Характеристика структуры мирового финансового рынка Валютный рынок

Общая характеристика мирового финансового рынка

С организационной точки зрения международный финансовый рынок - это совокупность уполномоченных банков, брокерских фирм, валютных бирж, транснациональных компаний и других юридических лиц, которые осуществляют свою деятельность и влияют на него.

Мировой (международный) финансовый рынок разделяется на централизованный и децентрализован. Централизованный мировой финансовый рынок представлен валютными биржами. Его также называют биржевым рынком. На децентрализованном (внебиржевом) мировом рынке торговля полностью децентрализована и осуществляется преимущественно через дилинговые системы, международные телекоммуникационные системы, телефоны. На современном этапе наблюдается процесс глобализации централизованного финансового рынка. Примером этого является соглашение о слиянии лондонской и франкфуртской фондовых бирж. К этому соглашению присоединяется также американская, которая в Европе представлена через электронную биржу в Брюсселе.

В зависимости от осуществляемых на мировом финансовом рынке операций (валютных, кредитных или инвестиционных), рынок имеет соответствующие сегменты: валютный рынок, кредитный рынок и рынок ценных бумаг. В то же время кредиты и инвестиции разделяют за сроком реализации имущественных прав на короткие (до одного года) и длительные, то есть возникают сегменты: рынки денег и капиталов.

Валютный рынок - наибольший по величине сегмент мирового финансового рынка, на котором объектом купли-продажи является валюта, срок реализации имущественных прав на которую не превышает года. Кредитный рынок - рынок индивидуализируемых долговых обязательств. Рынок ценных бумаг - это совокупность общественных отношений по поводу эмиссии и вращения ценных бумаг, которые имеют производные инструменты. На мировом рынке значительную роль в обеспечении международной ликвидности играет также золото как валютный и сырьевой металл, операции из купли-продажи которого формируют рынок золота. Денежный рынок включает валютный рынок и краткосрочные долговые обязательства. Рынок капиталов - это рынок обязательств со сроком свыше одного года и долгосрочных ценных бумаг.

Международный валютный рынок - это система экономических и организационных взаимоотношений по поводу купли-продажи иностранных валют и платежных документов в иностранной валюте.

Валютный рынок охватывает ту особенную сферу финансовой деятельности, где объектом купли-продажи и инструментом осуществления этих операций является валюта разной национальной принадлежности. Ценой же на валютном рынке является либо валютный курс, либо процентный доход.

Валютный курс - это цена, по которой может быть продана или куплена валюта одной страны, выраженная в валюте другой страны, то есть это определенное соотношение для валют, которые можно обменять одна на другую. Валюта может обмениваться на другую лишь при условии ее конвертированности.

Конвертированность - это гарантированная возможность денежной единицы свободно обмениваться на валюты других стран по курсу, который формируется в установленном порядке, а также возможность ее свободно перемещаться через границу.

Участниками (субъектами) валютных отношений могут быть: национальные и коммерческие банки, казначейства, валютные биржи и валютные отделы товарных и фондовых бирж, юридические и физические лица. По характеру выполняемых операций и степени их риска все субъекты валютного рынка можно разделить на группы: инвесторы, заемщики, спекулянты, посредники, хеджеры, предприниматели. Инвесторы валютного рынка вкладывают свой или одолженный капитал в валютные ценности с целью получения дохода.

Хеджеры валютного рынка проводят защитные операции от неблагоприятной конъюнктуры валютного рынка.

Спекулянты валютного рынка получают доход от разницы в курсах, покупая-продавая валюту.

Посредники валютного рынка создают условия для деятельности всех субъектов валютного рынка.

Заемщики валютного рынка продают валютные ценности с целью получения финансового капитала.

Предприниматели валютного рынка осуществляют операции с валютой для обеспечения своей коммерческой деятельности.

Из характеристики основных участников валютного рынка понятно, что на валютном рынке покупают и продают валюту не только для осуществления платежей, но и для других, например спекулятивных, операций.

На конъюнктуру валютного рынка влияют;

♦ объем ВНП;

♦ темпы роста промышленного производства;

♦ уровень безработицы;

♦ индекс оптовых и розничных цен;

♦ состояние основных статей платежного баланса;

♦ динамика процентных ставок.