Закон денежного обращения устанавливает: масса денег для обращения прямо пропорциональна количеству проданных на рынке товаров и услуг (связь прямая), а также уровню цен товаров и тарифов (связь прямая) и обратно пропорциональна скорости обращения денег (связь обратная).
С появлением и развитием кредитных отношений возникает функция денег как средства платежа; товары продаются в кредит под долговые обязательства. Кредит приводит к сокращению общего количества денег в обращении, поскольку определенная часть долговых обязательств взаимно погашается.
Закон, определяющий количество денег в обращении с учетом двух функций — средства обращения и средства платежа, несколько видоизменяется и приобретает следующую форму:
где КД — количество денег, необходимых в качестве средства обращения и платежа;
СЦ — сумма цен реализуемых товаров и услуг:
К — сумма проданных товаров и услуг в кредит, срок платежей по которым не наступил;
П — сумма платежей по долговым обязательствам;
|
|
ВП — сумма взаимно погашающихся платежей;
О — среднее число оборотов денег как средство платежа и средство обращения.
Количество действительных денег (золотых) при функционировании поддерживалось на необходимом уровне стихийно, так как регулятором выступала функция сокровища. Соотношение между массой товара и массой денег устанавливалось относительно точное. Это обеспечивало устойчивость денежного обращения.
При отсутствии золотого стандарта стал действовать закон бумажноденежного обращения, в соответствии с которым количество знаков стоимости приравнивалось к оценочному количеству золотых денег, потребных для обращения. При таком положении стабильность денег пошатнулась, стало возможным их обесценение.
Ныне в условиях демонетизации золота, т.е. утраты им своих денежных функций, закон денежного обращения претерпел модификацию. Теперь уже нельзя оценивать количество денег путем приблизительного их расчета через золото. Оно ушло из обращения и не выполняет функции не только средства обращения и средства платежа, но и меры стоимости.
Мерой стоимости товара и услуг стал денежный капитал, измеряющий стоимость товара не на рынке при обмене (как было раньше), а в процессе производства. Всякий товар, обмениваясь на неразменные кредитные деньги, выражает свою стоимость через приравнения его ко множеству товаров. В связи с этим товарная сделка, оцененная в определенной сумме неразменных кредитных денег, должна обеспечить предпринимателю такое количество потребительной стоимости, которое позволит ему после реализации потребительной стоимости начать новый производственный цикл. В силу этого деньги приобретают способность всеобщего эквивалента. Хотя стихийный регулятор обшей величины денег при господстве знаков стоимости отсутствует, эта роль регулирования денежного обращения переходит к государству.
|
|
Неразменные кредитные деньги, приобретая черты бумажных денег, вводятся государственной властью, которая наделяет их принудительным курсом. Их эмиссия без учета стоимости произведенных товаров и оказанных услуг в стране неизбежно вызовет их излишек и в конечном счете приведет к обесценению.
В связи с этим большое значение приобретает вопрос о необходимости определения требуемого количества денег для обращения. Согласно классической теории А. Маршалла и И.Фишера, количество денег определяется зависимостью уровня цен от денежной массы.
МV = РQ
где М — масса денег;
Р — цена товара;
У — скорость обращения денег;
О — количество товаров, представленных на рынке.
Из формулы количество денег, необходимое для обращения определенной массы товаров, равно
М = РQ/V
а цена товара
Р = МV/Q
Уровень цен изменяется пропорционально изменению массы денег в обращении.
В России главная причина в конце XX в. увеличения денежной массы – огромный дефицит федерального бюджета, который на 2000 г. составил 57,87 млрд. руб., или 1,08% ВВП. В течение первой половины 1990-х годов он погашался дополнительным выпуском денег в обращение, в то же время товарный оборот реально сокращался из-за сокращения объема производства, только с 2002 г. федеральный бюджет становится профицитным.
Росту денежной массы способствует денежный мультипликатор (от лат. – умножающий), возникающий с развитием кредитной системы (в условиях двух и более уровней). Суть его в том, что денежная масса в обороте увеличивается в результате расширения кредитных операций банков со своими клиентами за счет получения средств из централизованного резерва Банка России, образованного из обязательных отчислений банков. Теоретически коэффициент мультипликации равен величине обратной ставки обязательных резервов, установленной Банком России для банков страны. Он рассчитывается за определенный период времени, обычно за год, и характеризует, насколько увеличится денежная масса в обороте за этот период. Банк России, управляя денежным мультипликатором, осуществляет денежно-кредитное регулирование в стране.
Скорость оборота денег. Это второй фактор, влияющий на денежную массу. Для расчета скорости обращения денег, т.е. их интенсивного движения при выполнении ими функций обращения и платежа, используются два показателя.
1. Скорость движения денег в кругообороте стоимости общественного продукта или кругообороте доходов:
Этот показатель свидетельствует о связи денежного обращения с процессами экономического развития.
2. Оборачиваемость денег в платежном обороте:
Этот показатель свидетельствует о скорости безналичных расчетов. Применяются и другие показатели скорости оборота денег.
На скорость обращения денег влияют:
1) общеэкономические факторы – циклическое развитие производства; темпы его роста, движение цен;
2) денежные (монетарные) факторы – структура платежного оборота (соотношение наличных и безналичных денег), развитие кредитных операций и взаимных расчетов, уровень процентных ставок за кредит на денежном рынке, внедрение компьютеров для операций в кредитных учреждениях, использование электронных денег в расчетах.
Скорость изменяется в зависимости от периодичности выплат доходов, равномерности расходования населением своих средств, уровня сбережения и накопления.
|
|
Поскольку скорость обращения денег обратно пропорциональна количеству денег в обращении, то ускорение их оборачиваемости означает рост денежной массы. Увеличение денежной массы при том же объеме товаров и услуг на рынке ведет к обесценению денег, т.е. в конечном итоге является одним из факторов инфляционного процесса.