Ценные бумаги: сущность, классификация

Ценные бумаги – особая форма существования капитала, отличная от его торговой, производительной и денежной формы, которая может обращаться вместо него самого, обмениваться на рынке как товар и приносить доход.

Ценные бумаги обладают следующими инвестиционными характеристиками:

- Доходность.

- Риск.

- Ликвидность – возможность купли-продажи без существенных потерь, определяется на основании спреда.

Показатели ликвидности:

· Спред – разница между ценой покупки и ценой продажи. Чем меньше спред, тем более ликвидна ценная бумага.

· Объем торгов: чем выше, тем более ликвидна.

Классификация ценных бумаг:

1. По эмитенту:

- Государственные (выпускаются федеральными органами власти, субъектами Федерации, муниципалитетами)

- Корпоративные (все остальные)

2. По характеру обращаемости:

- Рыночные.

- Нерыночные (чеки).

3. По характеру выпуска:

- Эмиссионные.

- Неэмиссионные.

Эмиссионные ценные бумаги отвечают следующим требованиям:

a. Размещаются выпусками.

b. В пределах одного выпуска имеют равнее объем и сроки осуществления прав их владельцами в независимости от времени приобретения ценных бумаг.

Эмиссионные ценные бумаги: акции, облигации, опционы эмитента, российская депозитарная расписка.

4. По форме существования:

- Документарные – форма существования ценных бумаг, при которой их владелец устанавливается на основании предъявления оформленного надлежащим образом сертификата ценных бумаг.

- Бездокументарные – форма существования ценных бумаг, при которой владелец устанавливается на основании записи в системе ведения реестра владельцев ценных бумаг.

5. По характеру передачи прав:

- Именные – ценные бумаги, информация о владельце которых должна быть доступна эмитенту в форме реестра владельцев ценных бумаг и переход прав на которые и осуществление закрепленных ими прав, требует обязательной идентификации владельца.

- На предъявителя – форма существования ценных бумаг, перевод прав на которые и осуществление закрепленных ими прав не требуют обязательной идентификации владельца.

- Ордерные (вексель) – владелец таких ценных бумаг имеет право своим приказом, иначе ордером, передать данную бумагу другому лицу.

Согласно ФЗ «О РЦБ», бумаги на предъявителя могут существовать только в документарной форме, именные ценные бумаги – только в бездокументарной форме.

Российские акции – это только именные ценные бумаги.

6. По экономической сущности:

- Долевые – отражают отношения собственности.

- Долговые – отражают отношения займа.

- Производные – дают право купить или продать определенное количество базовых ценностей по определенной цене в течение определенного периода времени или на определенную дату.