Ликвидность - это скорость конверсии отдельных форм и вкладов и сбережений в деньги, основной критерий выделения денежных агрегатов

Принцип расчета денежных агре­гатов заключается в том, что:

- каждый последующий денежный агрегат включает предыдущий;

- каждый последующий денежный агрегат включает менее ликвидные финансовые активы, чем предыдущий (т.е. по мере роста денежных агрегатов их ликвидность уменьшается).

При определении денежной массы ис­пользуют понятия «деньги в узком смысле слова» и «деньги в широком смысле слова».

«Деньги в узком смысле слова» являются наиболее ликвид­ным компонентом денежной массы. Это на­личные деньги вклады и депозиты до востребования.

«Деньги в широком смысле слова» наряду с наличностью и депозитами до востребования включают «потенциальные день­ги» — срочные депозиты и сберегательные вклады, ценные бу­маги и т.д.

«Узкие деньги» - это агрегаты М_о, M_1, М₂. М_о - это наличные деньги в обращении, М₁ включает М0 плюс так называемые переводные депозиты - средства на текущих (расчетных) счетах в банках и вклады до востребования (режим этих счетов позволяет зачислять на них и снимать деньги в любой момент времени). М2 включает М1, плюс срочные вклады (депозиты) физических лиц, а также средства в ценных бумагах (кроме акций) юридических и физических лиц - резидентов РБ в белорусских рублях (без ценных бумаг употребляется обозна­чение М2*).

«Широкие» деньги - это денежный агрегат М_3. Он состоит из М₂ плюс переводные и срочные депозиты в ино­странной валюте, а также ценные бумаги (кроме акций) в иностранной валюте юридических и физических лиц.

На основе денежных агрегатов можно определить коэффи­циент монетизации экономики, показывающий уровень обеспечения национального хозяйства денежными средствами. Он рассчитывается как отношение денежной массы к валовому внутреннему продукту.(ВВП)

Низ­кий уровень монетизации приводит к росту неплатежей в экономике, товарообменным операциям (бартеру), к задержкам в выдаче зарплаты и пенсий. Необоснованно высокий уровень монетизации чреват инфляцией.

Денежная база, ее структура, обязательные и избыточные резервы банков.

Денежная база это совокупность наличных денег в обращении плюс общий объем резервов, коммерческих банков, (включая обязательные и избыточные) находящиеся на счетах в Центробанке. Входящие в состав денежной базы наличные и безналичные деньги образуют ресурсы центрального банка.

Обязательные резервы банков -это резервы, которые коммерческие банки обязаны хранить в Центробанке по его требованию.

Избыточные резервы -это резервы, которые коммерческие банки хранят в Централь­ном банке по собственному усмотрению.

Поскольку центральный банк является кредитором для коммерческих банков, он может влиять на уровень их избыточ­ных резервов, ограничивая или увеличивая объемы своих кре­дитов и изменяя процентные ставки по ним.

Показатель «денежная база» получил свое название вслед­ствие того, что входящие в него денежные средства могут ис­пользоваться банками в качестве источника для создания до­полнительной денежной массы. Поэтому динамика величины денежной базы оказывает значительное влияние на совокуп­ную денежную массу. При возрастании объема денежной базы центрального банка происходит увеличение денежного предло­жения в стране, и наоборот.

Изменение структуры денежной базы также воздействует на совокупную денежную массу. Например, если при неизменной величине денежной базы центральный банк снизит резервные требования, то уменьшатся обязательные резервы коммерче­ских банков и возрастут их избыточные резервы. Это приведет к увеличению денежного предложения, так как избыточные резервы являются источниками ресурсов для кредитования экономики. В процессе кредитования создаются новые депозиты, т.е. безналич­ная денежная масса растет.