Оценка потенциального банкротства

Банкротство связано с неплатежеспособностью предприятия. О неблагоприятном финансовом состоянии предприятия свидетельствует следующее: убытки от основной хозяйственной деятельности; недостаток оборотных средств; затруднения в получении кредитов; уменьшение поступления денежных средств от хозяйственных операций; неспособность погасить срочные обязательства и др.

В соответствии с действующим в России законодательством основанием для признания предприятия банкротом является невыполнение им своих обязательств по оплате товаров, работ и услуг по истечении трех месяцев со дня наступления сроков погашения. Эти установленные условия и сроки дают основание поставщикам, кредиторам предъявлять через суд иски предприятиям-неплательщикам всех форм собственности.

В Российской Федерации для выявления предприятий с неудовлетворительным финансовым состоянием и для выявления признаков банкротства используется методика, основанная на расчете трех показателей, это коэффициенты: текущей ликвидности, обеспеченности собственными оборотными средствами, восстановления (утраты) платежеспособности.

Оценка структуры баланса представлена в Таблице 3.8.

Таблица 3.8

Оценка структуры баланса

№	Показатель	Норматив
	Коэффициент текущей ликвидности, Ктл
	Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, Коб	> 0.1
	Коэффициент восстановления платежеспособности, Квосст	> 1
	Коэффициент утраты платежеспособности, Кутр	> 1

К восст (утр) = ((Ктл.к + (6(3) / 12) * (Ктл.к – Ктл.н)) / 2

Выводы: …

В международной практике для определения признаков потенциального банкротства предприятий используется формула «Z-счета» Э. Альтмана.

Расчет индекса кредитоспособности представлен в Таблице 3.9.

Таблица 3.9

Расчет индекса кредитоспособности (Z-счет Альтмана)

№	Показатель
	Прибыль до налогообложения (балансовая прибыль)
	Выручка от продажи продукции, работ, услуг
	Уставный и добавочный капитал
	Заемный капитал
	Реинвестированная прибыль _(нераспределенная)
	Собственные оборотные средства
	Активы
	Расчет коэффициентов:
	К1 (1:7)
	К2 (2:7)
	К3 (3:4)
	К4 (5:7)
	К5 (6:7)
	Индекс кредитоспособности: Z = 3.3 * К1 + 1.0 * К2 + 0.6 * К3 + 1.4 * К4 + 1.2 * К5

Степень вероятности банкротства

Значение «Z-счета»	Вероятность банкротства
1.8 и меньше	Очень высокая
от 1.81 до 2.7	Высокая
от 2.71 до 2.9	Существует возможность
3.0 и выше	Очень низкая