Управление оборотными активами

Управление оборотными активами во многом связано с особенностями производственно- коммерческого цикла организации, представляющего собой период полного оборота всей суммы оборотных активов, в процессе которого происходит смена их видов, и рассчитывается по формуле:

Пкц = Пда + Пмз + Пгп + Пдз (3)

где Пкц - продолжительность производственно- коммерческого цикла организации, в днях;

Пда - период оборота среднего остатка денежных активов, в днях;

Пмз - период оборота материальных запасов (сырья, материалов, полуфабрикатов) в днях;

Пгп - период оборота запасов готовой продукции, в днях;

Пдз - период инкассации дебиторской задолженности, в днях;

В рамках производственно- коммерческого цикла выделяют:

1. производственный цикл организации, характеризующий период полного оборота материальных элементов оборотных активов с момента поступления сырья и материалов до отгрузки готовой продукции; рассчитывается по формуле:

Ппц = Псз + Пнп + Пгп (4)

где Ппц - продолжительность производственного цикла организации, в днях;

Псз - период оборота сырьевых запасов, в днях;

П нп - период оборота незавершенного производства, в днях;

Пгп - период оборота готовой продукции, в днях;


	Анализ оборотных активов организации, сформированных в предшествующем периоде.

	Определение приемлемого типа формирования оборотных активов
Консервативный подход определение такой величины об. активов, которая обеспечивает нормальный процесс текущей деятельности и создание высоких размеров резервов на случай непредвиденных обстоятельств.	Умеренный подход определение такой величины об.активов, которая обеспечивает удовлетворение текущей потребности в оборотных активах и создание нормальных страховых запасов.	Агрессивный подход определение такой величины об.активов, которая обеспечивает бесперебойную текущую деятельность и создание минимального страхового запаса.

	Оптимизация величины оборотных активов, исходя из соотношения эффективности их использования и уровня риска, определяемая избранным подходом к формированию оборотных активов.

	Оптимизация соотношения постоянной и переменной частей оборотных активов, определяемая влиянием сезонных колебаний

	Обеспечение необходимого уровня ликвидности оборотных активов для повышения степени платежеспособности организации

	Обеспечения уровня рентабельности использования активов, достаточного для реализации запланированных программ развития.

	Создание условий для минимизации потерь оборотных активов в процессе их использования.

	Формирование оптимальной структуры источников финансирования оборотных активов.

Политика управления оборотными активами организации реализуется в определенной последовательности.

Рис.1

2. финансовый цикл организации, характеризующий период полного оборота денежных средств с момента погашения кредиторской задолженности; рассчитывается по формуле:

Пфц = Ппц + Пдз - Пкз (5)

где П фц - продолжительность финансового цикла организации, в днях;

Ппц - продолжительность производственного цикла, в днях;

Пдз - период оборота среднего остатка дебиторской задолженности, в днях;

Пкз - период оборота среднего остатка кредиторской задолженности, в днях.

Политика управления оборотными активами предоставляет собой часть финансовой стратегии организации, направленной на формирование достаточного объема и состава оборотных активов, а также оптимизацию структуры источников их финансирования.

Использование отдельных видов оборотных активов имеет определенные особенности. В связи с этим в организации разрабатывается соответствующая политика управления такими основными видами активов, как:

· запасы товарно -материальных ценностей;

· дебиторская задолженность;

· денежные средства.