II. Соотношение Оборотных Активов и Краткосрочных обязательств

III Капитал и Резервы > Внеоборотных активов,

так как должно оставаться на оборотные активы (материалы) для 1 производственного цикла.

10% ОА должно быть покрыто собственными средствами.

Состояние финансов организации оценивается по финансовой отчетности. Нужно оценить финансовые риски на базе операционного и финансового левериджа.

• ОЛ – форма 2.
• ФЛ – оценка риска, возможность роста рентабельности СК при изменении структуры капитала.

Сводный леверидж = ФЛ*ОЛ – сводный риск неполучения прибыли от финансовой и обычной деятельности.

Золотое правило финансирования – определение сумм и времени оптимальных заимствований, т.е. какие объемы и на какие сроки заимствовать.

Замечания:

• Финансовые ресурсы должны быть связаны на весь период окупаемости
• Внеоборотные активы финансируются из долгосрочных источников
• Оптимальный срок гашения задолженности по заемным средствам наступает в момент роста цены, т.е. заимствования гасить после срока окупаемости.