Список рекомендованной литературы

Основная литература

1. Анализ финансовой отчётности: Учебное пособие / Под ред. О.В.Ефимовой, М.В.Мельник. – М.: Омега-Л, 2004.

2. Баканов М.И., Мельник М.В., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: учебник. / под ред. М.И. Баканова. – 5-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2006. 536 с.

3. Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности: теория, практика и интерпретация: Пер. с англ. М.: Финансы и статистика, 2002.

4. Бригхэм Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент. – СПб.: Экономическая школа, 2008.

5. Ван Хорн Дж. Основы управления финансами/ Пер. с англ. под ред. И.И. Елисеевой. – М.: Финансы и статистика, 2008.

6. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчётности: Учебное пособие. – М.: Издательство «Дело и Сервис», 2003.

7. Ковалев В.В. Финансовый менеджмент: теория и практика. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2007.

8. Ковалев В.В., Ковалев Вит.В. Учет, анализ и финансовый менеджмент: Учеб.-метод. пособие. – Финансы и статистика, 2006.

9. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учеб./Л.Т.Гиляровская, Д.В.Лысенко, Д.А.Ендовицкий. – М.: ТК Велби, Издательство Проспект, 2007. – 360 с.

10. Любушин Н.П. Экономический анализ: учеб. пособие. – 2-е изд., переаб. и доп. – М.: ЮНИТИ_ДАНА, 2007. – 423 с.

11. Мельник М.В., Когденко В.Г. Экономический анализ в аудите. Учеб. пособие. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007.

12. Пласкова Н.С. Стратегический и текущий экономический анализ: учебник. – М.: Эксмо, 2007. – 656 с.

13. Ришар Ж. Аудит и анализ хозяйственной деятельности предприятия: Пер. с франц. М.: ЮНИТИ, 1997.

Дополнительная литература

1. Гражданский Кодекс Российской Федерации, часть первая № 51-ФЗ от 30 ноября 1994 г., часть вторая № 14-ФЗ от 26 января 1996 г., часть третья № 146-ФЗ от 26 ноября 2001 г.

2. Налоговый Кодекс Российской Федерации, часть первая № 146-ФЗ от 31 июля 1998 г., часть вторая № 117-ФЗ от 5 августа 2000 г.

3. Федеральный закон «Об акционерных обществах» №208-ФЗ от 26 декабря 1995 г. (с изменениями и дополнениями).

4. Федеральный закон «Об обществах с ограниченной ответственностью» №14-ФЗ от 8 февраля 1998 г. (с изменениями и дополнениями).

5. Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» №127-ФЗ от 26 октября 2002 г.

6. Федеральный закон «О финансовой аренде (лизинге)» №164-ФЗ от 29 октября 1998 г. (с изменениями и дополнениями).

7. «Временные правила проверки арбитражным управляющим наличия признаков фиктивного и преднамеренного банкротства». Утверждены Постановлением Правительства РФ №855 от 27 декабря 2004 г.

8. «Методические рекомендации по проведению экспертизы о наличии (отсутствии) признаков фиктивного или преднамеренного банкротства». Утверждены Распоряжением ФСДН № 33 – р от 8 октября 1999 г.

9. «Методические рекомендации по определению рыночной стоимости земельных участков». Утверждены распоряжением Минимущества России №568-р от 06 марта 2002 г.

10. «Методические указания по проведению анализа финансового состояния организаций». Утверждены Приказом ФСФО РФ № 16 от 23 января 2001 г.

Журнал «Эксперт»

Журнал «Деньги»

Газета «Коммерсант».

Интернет сайты

www.cbr.ru (официальный сайт ЦБ РФ)

www.gks.ru (сайт Госкомстата)

www.nalog.ru (сайт Минфина РФ)

ПЛАНЫ СЕМИНАРСКИХ ЗАНЯТИЙ

ПО ДИСЦИПЛИНЕ

г. Москва-2009 г.

Тема 1. Основные понятия и показатели финансового менеджмента.

1. Дайте определение добавленной стоимости, Брутто- и нетто-результата эксплуатации инвестиций.

2. Как определяется экономическая рентабельность активов?

3. Что такое коммерческая маржа и коэффициент трансформации?

4. Что характеризуют формулы Дюпона?

Тема 2. Концепции финансового менеджмента

1. Что включает в себя понятие управления финансами?

2. Что понимается под инвестиционными и финансовыми решениями?

3. Как формируются агентские отношения?

4. В чем состоят основные концепции финансового менеджмента?

Тема 3. Финансовая среда

4. Каково временное и институциональное деление финансового рынка?

5. Какова классификация фондового рынка по видам сделок, по эмитентам, по инвесторам?

6. В чем особенности инвестиционной компании: универсальной, специализированной, консервативной?

Тема 4. Соотношение риска и доходности

1. Как осуществляется количественная оценка риска активов?

2. В чем суть теории формирования портфельных заказов?

3. Что такое систематический и несистематический риск отдельного актива?

4. Охарактеризуйте арбитражную модель оценки требуемой доходности.

Тема 5. Принципы оценки активов и капитала

1. Как осуществляется оценка облигаций?

2. Как оценивается доходность ценных бумаг денежного рынка?

3. Охарактеризуйте модели оценки акций, производных финансовых активов, акционерного капитала и деятельности предприятий.

Тема 6. Управление структурой капитала

1. Охарактеризуйте понятия структуры капитала и стоимости капитала.

2. В чем выгоды смешанной структуры капитала?

3. В чем заключается эффект финансового рычага и каковы его концепции?

4. Как осуществляется выбор структуры капитала с учетом коммерческого и финансового риска?

5. В чем заключается метод «операционная прибыль – прибыль на акцию»?

Тема 7. Оценка стоимости капитала для инвестиционных решений

1. В чем заключаются общие принципы оценки стоимости капитала?

2. Поясните значения средней и предельной стоимости капитала; требуемой доходности по инвестиционным решениям без использования финансового рычага; стоимости элементов капитала для предприятия, использующего финансовый рычаг; стоимости нераспределенной прибыли; стоимость капитала, представленного привилегированными акциями; стоимости внешнего собственного капитала; средневзвешенной стоимости капитала.

3. Как происходит рост стоимости капитала в «связанной» финансовой системе.

Тема 8. Анализ инвестиционных возможностей. Отбор проектов

2. Какова общая характеристика методов оценки инвестиционных проектов?

2. В чем заключаются методы: срока окупаемости, средней доходности инвестиций, чистого дисконтированного дохода, индекса рентабельности, внутренней нормы доходности?

3. Как осуществляется мониторинг реализуемых проектов и связь агрегированного показателя оценки проектов NVP с показателем оценки текущей деятельности EVA?

4. В чем состоит специфика оценки проектов на развивающихся рынках?

Тема 9. Риск в принятии инвестиционных решений

1. Как осуществляется вероятностный анализ денежных потоков по проекту?

2. В чем состоит неформализованный анализ обособленного риска проекта?

3. В чем заключается учет риска проекта при расчете чистого дисконтированного дохода?

4. В чем состоит опционный подход к инвестиционным проектам?

Тема 10. Стратегия и тактика поглощения в финансовом менеджменте

1. Как может быть осуществлено увеличение компании через внешнее инвестирование?

2. Как производится анализ слияния при наличии эффекта синергизма?

3. Какие существуют защитные тактики в финансовом менеджменте?

Вопросы к зачету по дисциплине «Финансовый менеджмент»

1. Основные понятия и показатели финансового менеджмента.

2. Понятие управления финансами, инвестиционные и финансовые решения.

3. Формирование агентских отношений.

4. Основные концепции финансового менеджмента.

5. Финансовые рынки; финансовые институты; фондовые рынки.

6. Функционирование финансового механизма предприятия.

7. Финансовая политика предприятия.

8. Технология операционного рычага.

9. Понятие риска, рисковых активов и требуемой доходности.

10. Количественная оценка риска активов; портфельный риск инвестора.

11. Теория формирования портфельных заказов; систематический и несистематический риск отдельного актива.

12. Рыночный риск акций и характеристическая зависимость.

13. Арбитражная модель оценки требуемой доходности; оценка облигаций.

14. Риск инвестирования в облигации и стоимость займа для эмитента.

15. Оценка дисконтных облигаций; доходность ценных бумаг денежного рынка.

16. Модели оценки акций (однофазовые и многофазовые модели роста); модели оценки производных финансовых активов.

17. Модели оценки акционерного капитала.

18. Модели оценки деятельности предприятий.

19. Понятие структуры капитала и стоимости капитала; выгоды смешанной структуры капитала.

20. Эффект финансового рычага и его концепции.

21. Выбор структуры капитала с учетом коммерческого и финансового риска.

22. Целевая структура капитала; оптимальная структура капитала.

23. Метод «операционная прибыль – прибыль на акцию».

24. Обоснование оптимальной структуры капитала.

25. Общие принципы оценки стоимости капитала.

26. Средняя и предельная стоимость капитала.

27. Требуемая доходность по инвестиционным решениям без использования финансового рычага.

28. Стоимость элементов капитала для предприятия, использующего финансовый рычаг.

29. Стоимость нераспределенной прибыли.

30. Стоимость капитала, представленного привелегированными акциями.

31. Стоимость внешнего собственного капитала (дополнительной эмиссии акций).

32. Средневзвешенная стоимость капитала.

33. Рост стоимости капитала в «связанной» финансовой системе.

34. Понятие, особенности и методы оценки инвестиционных проектов; метод срока окупаемости; метод средней доходности инвестиций.

35. Метод чистого дисконтированного дохода; метод индекса рентабельности.

36. Метод внутренней нормы доходности; оценка проектов снижения издержек и замены оборудования.

37. Мониторинг реализуемых проектов и связь агрегированного показателя оценки проектов NVP с показателем оценки текущей деятельности EVA.

38. Специфика оценки проектов на развивающихся рынках; риск инвестиционного проекта.