2015-08-12
392
Влияние на показатели проекта изменений основных параметров оценено изменением NPV. Анализ чувствительности проведен изменением одного из основных параметров проекта, значения остальных параметров не изменялись.
Изменение цены реализации более чем на 10% в сторону уменьшения приведет к тому, что чистый Дисконтированный доход проекта станет равным нулю. Однако снижение цены реализации повлечет снижение цены закупа товара, что фактически означает сохранение уровня рентабельности для торговой сети.
Таблица 36 Анализ чувствительности проекта к изменению цены реализации товара
| 94% | 96% | 98% | 100% | |
| Чистая приведенная стоимость (NPV) | -*90 *04 | 2 *17 964 | 5 *92 516 | * 4*2 052 |
| Дисконтированный срок окупаемости (PBP) | нет | |||
| Минимальный остаток денежных средств на счете | -1 975 2** | -1* 69* | 4 4*7 | 12 692 |
| Суммарная чистая прибыль за период анализа | 4 0** 002 | 10 197 546 | 16 *02 606 | 22 411 *6* |
| Потребность в инвестициях | * 4*4 *0* | * 40* *04 | * *61 6*9 | * *14 47* |
| Оценка стоимости бизнеса | *71 154 | 4 262 152 | * 0*2 9*6 | 11 76* 704 |
Аналогичная ситуация возникает и при изменении цены закупа более чем на 6% в сторону увеличения. В этом случае, чистый Дисконтированный доход проекта станет равным нулю. Однако увеличение цены закупа обусловит увеличение цены реализации товара, что позволит сохранить рентабельность продаж на прежнем уровне.
|
|
|
Таблица 37 Анализ чувствительности проекта к изменению цены закупа товара
| 100% | 102% | 104% | 106% | |
| Чистая приведенная стоимость (NPV) | 8 4*2 0*2 | * 88* *6* | * *12 9*2 | 690 *78 |
| Дисконтированный срок окупаемости (PBP) | ||||
| Минимальный остаток денежных средств на счете | 12 692 | 4 492 | -9 668 | -4** 18* |
| Суммарная чистая прибыль за период анализа | 22 411 86* | 17 *16 02* | 12 216 80* | 7 114 078 |
| Потребность в инвестициях | 8 *14 47* | 8 **6 7*6 | 8 *99 0*8 | 8 441 *21 |
| Оценка стоимости бизнеса | 11 768 704 | 8 64* 788 | * 492 746 | 2 291 94* |
Проект практически не чувствителен к увеличению общих издержек. Только увеличение издержек более чем на 80% повлечет снижение NPV до нуля. Таким образом, проект устойчив к возможному росту общих затрат.
Таблица 38 Анализ чувствительности проекта к изменению общих издержек
| Величина общих издержек | 100% | 140% | 180% | 220% |
| Чистая приведенная стоимость (NPV) | 8 4*2 052 | 5 508 764 | 2 450 105 | -1 022 456 |
| Внутренняя норма рентабельности (IRR) | *5,4% | 26,*% | 17,2% | 6,9% |
| Дисконтированный срок окупаемости (PBP) | 6,08 | 7,*0 | 9,75 | нет |
| Минимальный остаток денежных средств на счете | 12 692 | * 825 | -22 882 | -2 081 671 |
| Суммарная чистая прибыль за период анализа | 22 411 86* | 16 6*4 0*5 | 10 858 591 | 5 074 *17 |
| Потребность в инвестициях | 8 *14 47* | 8 *69 141 | 8 452 6*8 | 8 479 971 |
| Оценка стоимости бизнеса | 11 768 704 | 8 189 29* | 4 489 145 | 524 20* |
Проект устойчив к увеличению инвестиционных вложений. Так NPV снизится до нуля только при росте инвестиций более чем на 100%, что практически исключено.
|
|
|
Таблица 39 Анализ чувствительности проекта к изменению инвестиционных вложений
| 100% | 150% | 200% | 250% | |
| Чистая приведенная стоимость (NPV) | * 4*2 052 | 5 *4* *19 | 2 195 *7* | -1 011 2*1 |
| Дисконтированный срок окупаемости (PBP) | * | нет | ||
| Минимальный остаток денежных средств на счете | 12 692 | -1 179 462 | -4 772 962 | -9 1*5 759 |
| Суммарная чистая прибыль за период анализа | 22 411 *6* | 19 *1* 0*0 | 17 215 574 | 14 611 272 |
| Потребность в инвестициях | * *14 47* | 12 5*9 211 | 16 76* 94* | 20 9** 6*5 |
| Оценка стоимости бизнеса | 11 76* 704 | * 652 021 | 5 466 125 | 2 226 522 |
Таким образом, показатели эффективности проекта «наиболее» чувствительны к изменению цены закупа и реализации. Однако взаимосвязанность в торговле цен закупа и реализации дает возможность выдерживать уровень рентабельности продаж на приемлемом уровне.
