2015-08-13
274Показатели, применяемые при проведении анализа хозяйственной деятельности
предприятия
| № п/п | Наименование показателя | Формула | Пояснение |
| 1. Показатели ликвидности и платежеспособности | |||
| 1.1. | Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия – Кт.л.). | Кт.л. = ТА / ТП ТА - сумма текущих активов (II р.баланса) это: запасы + денежные средства + краткосрочные фин.влож. + дебитор.задолж. ТП - сумма текущих пассивов (сумма краткосрочных обязательств) - это краткосрочная кредиторская задолженность, краткосрочные кредиты и займы. | характеризует способность предприятия погасить свою краткосрочную кредиторскую задолженность за счет имеющихся оборотных средств, должен находиться в пределах 1.0 – 2.0, т.е. текущих активов должно быть столько, чтобы полностью погасить краткосрочные обязательства. Свыше 2 – нежелательно, поскольку это свидетельствует о нерациональном вложении средств предприятия и их неэффективном использовании |
| 1.2. | Коэффициент критической (срочной, быстрой) ликвидности (К кр.) | Ккр. = (Д + КФВ + ДЗ) / ТП Д – денежные средства; КФВ – краткосрочные финансовые вложения; ДЗ – дебиторская задолженность | свидетельствует о способности предприятия погасить краткосрочную задолженность за счет наиболее ликвидных текущих активов. Рекомендуемое значение не менее 1 |
| 1.3. | Коэффициент абсолютной ликвидности (Каб.л.) | Каб.л.= Д / ТП | показывает долю текущих пассивов, которая может быть покрыта немедленно, за счет активов, обладающих абсолютной ликвидностью. Рекомендуемое значение 0,2 – 0,3, т.е. при одновременном предъявлении кредиторами к оплате всей краткосрочной кредиторской задолженности предприятие должно погасить не менее 20% за счет наиболее ликвидных активов |
| 2. Показатели финансовой устойчивости | |||
| 2.1. Абсолютные показатели финансовой устойчивости | |||
| 2.1.1. | Наличие собственных оборотных средств (СОС) | СОС = капитал (III раздел баланса) – внеоборотные активы (I раздел баланса); | |
| 2.1.2. | Наличие собственных оборотных и долгосрочных заемных средств (СД) | СД = СОС + долгосрочные пассивы (VI раздел баланса) |
Продолжение П. 10
| 2.1.3 | Общая величина основных источников формирова-ния запасов и затрат (ОИ) | ОИ = СД + краткосрочные заемные средства. | |
| 2.2. Относительные показатели финансовой устойчивости | |||
| 2.2.1 | Коэффициент обеспеченности текущих активов собственными оборотными средствами (Коб.сос) | Коб.сос = СОС/ ТА | для обеспечения финансовой устойчивости оборотные средства предприятия должны быть не менее чем на 10% сформированы за счет собственных средств |
| 2.2.2 | Коэффициент обеспеченности запасов (К об.з) | Коб.з = СОС / запасы | рекомендуемое значение 0,5 – 0,8. величина коэффициента находится в зависимости от размера запасов, которые может быть выше или ниже обоснованной потребности в них. |
| 2.2.3. | Коэффициент маневренности собственного капитала (Км) | Км = СОС / СК СК - Собственный Капитал (III раздел баланса). | показывает, какая часть собственных средств используется в текущей деятельности для финансирования оборотных средств, а какая капитализирована. Величина зависит от характера деятельности предприятия, в фондоемких производствах показатель ниже, чем в материалоемких производствах. Рекомендованное значение - 0,5. Рост свидетельствует об улучшении финансового состояния |
| 2.2.4 | Коэффициент автономии (К авт.) | К авт. = СК / Б Б – баланс, общая сумма всех средств (итог баланса) | показывает, какую часть капитала составляют собственные средства, т.е. независимость предприятия от заемных средств. В России минимальное пороговое значение - 0,5. Если выше, то можно говорить о возможности привлечения заемных средств (в других странах мин. – 0,3) |
| 2.2.5. | коэффициент соотношения собственных и заемных средств (Кс.) - плечо финансового рычага | Кс = ЗС / СК ЗС – заемные средства, или ЗК - заемный капитал; СК - собственный капитал | показывает, сколько заемных средств привлечено на один руб. собственных средств. Нормативное значение - ниже 0,7. Если предприятие превысило эту границу, то можно говорить о его зависимости от внешних источников, потере финансовой устойчивости |
| 2.2.6. | Коэффициент финансовой устойчивости (Кф.у.) | Кф.у =ЗК / Весь капитал (итог баланса) ЗК – заемный капитал | выражает, какую часть всего капитала составляют заемные средства. Рекомендуемое |
Продолжение П. 10
| значение < 0,5. Рост свидетельствует об увеличении доли заемных средств, снижение – до 1 – владельцы полностью финансируют свое предприятие | ||||
| 2.2.7. | Чистые активы (ЧА) | ЧА = Сумма Активов, принимаемых к расчету по законодательству – Обязательства, принимаемые к расчету в Пассиве баланса. | характеризуют реальные собственные средства, собственный капитал. ЧА должны быть больше либо равны УК. Характеризуют финансовую устойчивость предприятия. | |
| 3. Показатели деловой активности | ||||
| 3.1. | Общий коэффициент оборачиваемости (Ко.об) | Ко.об = Vрп/ åА Vрп – объем (выручка) реализованной продукции åА – среднегодовая сумма активов | показывает, сколько раз за период совершается полный цикл производства и обращения или сколько денежных единиц принесла одна денежная единица активов | |
| 3.2. | Коэффициент оборачиваемости запасов (Коз) | Коз = åС / З åС – сумма затрат (себестоимость реализованной продукции) З – среднегодовая стоимость запасов | показывает, сколько раз за период оборачиваются все запасы предприятия, превращаясь в денежные средства | |
| 3.3. | Коэффициент оборачиваемости оборотных активов (Коб) | Коб = Vрп / Оср Vрп - объем (выручка) реализованной продукции. Оср – Среднегодовая стоимость (остаток) оборотных средств | Показывает число оборотов, совершенных оборотными средствами за период. Скорость оборота | |
| 3.4. | Коэффициент оборачиваемости собственных средств (Кокр) | Кокр = Vрп / КР КР – среднегодовая стоимость капитала и резервов | Показывает число оборотов, совершенных капиталом, или сколько денежных единиц принесла одна денежная единица собственных средств. | |
| 4. Показатели рентабельности работы предприятия | ||||
| 4.1. | Рентабельности активов (Ра) | Ра = (П / åА) х 100% П – прибыль åА – средняя сумма всех активов | характеризует общий уровень прибыли, полученной от использования всех активов | |
| 4.2. | Рентабельность собственных средств (собственного капитала) (Рск) | Рск =(П / СК) х 100% СК – собственный капитал | характеризует прибыль, которая приходится на один рубль собственного капитала. Позволяет определить эффективность использования собственного капитала. Влияет на котировки акций | |
| 4.3. | Рентабельность производственных фондов (Рпф) | Рпф =(П / åПф) х 100% åПф – сумма основных средств и оборотных производственных фондов | показывает прибыль, которая приходится на 1 руб. вложенных основных средств и оборотных производственных фондов | |
Окончание П. 10
| 4.4. | Рентабельность инвестиций (Ринв) | Ринв = (П / (Б – КрОб)) х 100% Б – валюта баланса, КрОб – средняя величина краткосрочных обязательств предприятия. | характеризует прибыльность использования инвестиционных ресурсов |
| 4.5. | Рентабельность продаж (Рп) | Рп = (П / Vрп) х 100% Vрп – объем реализованной продукции (выручка от реализации) | показывает, какой процент прибыли получает предприятие с каждого рубля реализации. |
| 4.6. | Рентабельность продукции (Рпр) | Рпр = (П / åС) х 100% П – прибыль по видам продукции (единицы продукции) åС – сумма затрат по видам продукции (себестоимость единицы реализованной продукции) | характеризует прибыльность различных видов продукции |
| 5. Рычаг – показатель финансовой устойчивости | |||
| 5.1. | Операционный рычаг (ОР). Эффект операционного рычага (ЭОР) | ЭОР = Маржинальный доход / Прибыль от продаж. Маржинальный доход = Выручка – Переменные затраты | показатель потенциальной возможности изменения прибыли за счет изменения структуры затрат и объема реализации. Показывает, на сколько процентов изменится прибыль от продаж при изменении объема на 1 % |
| 5.2. | Финансовый рычаг, Эффект финансового рычага (ЭФР) – 1-й метод | ЭФР1 = (1- СНП) х (Ра - СРСП) х (СК/ЗК) СНП – ставка налога на прибыль, Ра = рентабельность активов, СРСП – средняя расчетная ставка процента (включает процент и все финансовые издержки: страхование заемных средств, штрафные проценты и т.п., отнесенные к сумме заемных средств) | связывает объем и стоимость заемных средств с уровнем рентабельности собственного капитала |
| 5.3. | Финансовый рычаг. Эффект финансового рычага (ЭФР) – 2-й метод | ЭФР2 = Прибыль от продаж / Прибыль за вычетом процентов и налогов | показывает, на сколько процентов изменится чистая прибыль на акцию при изменении прибыли от продаж (до уплаты процентов и налогов) на 1 %, т.е. возможность увеличения рентабельности собственных средств и чистой прибыли на акцию за счет использования кредита |
| 5.4. | Сопряженный рычаг (СР). Эффект сопряженного рычага (ЭСР) | ЭСР =ЭОР х ЭФР | характеризует совокупное влияние предпринимательского и финансового риска и показывает на сколько процентов изменится чистая прибыль при изменении объема на 1 % |
