Вопрос 6. Предпринимательский и финансовый риски предприятия. Оценка совокупного риска

Риски, связанные с деятельностью предприятия, имеют 2 источника:

1) Нестабильность рыночного спроса и цен реализации (негарантированность получения дохода в желаемом размере) – источники операционного, отраслевого, диверсифицируемого риска. Показатель - DOL.

2) Нестабильность финансовых условий кредитования – изменчивость процентных ставок, требования по обеспечению, доступность кредитных ресурсов. Финансовый, недиверсифицируемый риск. Показатель – DFL.

Предприятие, использующее заемный капитал, столкнувшись с неблагоприятной тенденцией в продажах, сталкивается с проблемой покрытия неснижаемых процентных платежей снижаемой выручкой. Это мультиплицирующий эффект DOL.

Показатель совокупного риска – DTL