Методика расчета и экономический смысл показателя «норма дохода» по портфелю инвестиций

Норма дохода по портфелю инвестиций определяется по формуле:

Pn- норма доходности всего портфеля;

pi - норма доходности отдельных активов;

di - доля соответствующих активов в портфеле;

i - номер i-той инвестиции;

n - число активов в портфеле

Норма дохода -ежегодный доход от инвестиций, выраженный в виде процента от стоимости первоначальных инвестиций. Данная норма имеет большое значение при оценке сравнительных достоинств различных капиталовложений. Поэтому весьма важно знать, получена ли данная норма дохода до или после вычета налогов; по большинству видов капиталовложений наиболее приемлемой является норма дохода после вычета налогов. Кроме того, в связи с тем, что некоторые налоги выплачиваются чаще одного раза в год, для получения сопоставимых результатов большое значение имеет процентная норма в годовом исчислении (APR), публикация которой обязательно по закону для большинства инвестиционных институтов