Инвестиционная компания обратилась к вам с просьбой провести оценку риска проекта со следующими сценариями развития.
Сценарий Показатели | Наихудший Р=0,2 | Наилучший Р=0,2 | Вероятный Р=0,6 |
Объем выпуска – Q | 16 000 | 20 000 | 32 000 |
Цена за штуку – Р | |||
Переменные затраты – V | |||
Норма дисконта – r | 12% | 8% | 12% |
Срок проекта – n |
Остальные недостающие данные возьмите из задачи 11.
1) Определите критерии NPV, IRR, PI для каждого сценария и их ожидаемые значения.
2) Исходя из предположения о нормальном распределении значений критерия NPV, определите: а) вероятность того, что значение NPV будет не ниже среднего; б) больше чем среднее плюс одно стандартное отклонение; в) отрицательное.
3) Дайте свои рекомендации относительно риска данного проекта.
Задача 14
Компания «П» рассматривает два взаимозаключающих проекта, требующих одинаковых первоначальных инвестиций в 40 000.00 и не рассчитанных на реализацию в течение 20 лет. Стоимость капитала для компании составляет 12%. Менеджеры компании определили три сценария поступления ежегодных платежей от каждого из проектов.
Сценарий | Вероятность | Проект I | Проект II |
Пессимистический | 0,4 | 1500,00 | 3900,00 |
Вероятный | 0,6 | 4000,00 | 4200,00 |
Оптимистический | 0,3 | 8000,00 | 4700,00 |
1) Определите критерии NPV, IRR, PI для каждого сценария и их ожидаемые значения.
2) Исходя из предположения о нормальном распределении значений критерия NPV, определите: а) вероятность того, что значение NPV будет не ниже среднего; б) больше чем среднее плюс одно стандартное отклонение; в) отрицательное.
3) Какой проект вы рекомендуете принять? Почему?