Тема 6. Анализ эффективности инвестиций

Методы оценки эффек­тивности инвестиционных проектов Классификация методов оценки эффективности инвестиций по признаку учета фактора времени. «Зо­лотое» правило бизнеса. Метод наращения и дисконтирования. Простые, сложные либо непрерывные проценты.

Современная стоимость денежного потока. Сумма первоначальных инвестиций. Чистая современная сто­имость денежного потока (чистый дисконтированный доход - NPV).

Индекс рентабельности и коэффициент эффективности инвестиций.

Внутренняя норма доходности - процентная ставка, при которой чистая современная стоимость инвестицион­ного проекта равна нулю.

«Цена» за использованный (авансированный) капитал. Экономический смысл показателя «цена» капитала.

Критерии принятия решения инвестиционного характера при различных соотношениях IRR и СС. Основные принципы принятия решения.

Недостатки показателя внутренней нормы доходности.

Срок окупаемости.

Анализ альтернативных проектов.

Тема 7. Учет инфляции и риска при оценке эффективности инвестиций

Влияние инфляции на окупаемость капитальных вложений. Учет влияния инфляция в оценке будущих денежных потоков.. Методы учета влияния инфляции и факторы влияющие на денежные потоки

Корректировка денежных потоков с использованием различных индексов.

Зависимость между обычной ставкой доходности, ставкой доходности в условиях инфляции и показателем инфляции.

Природа риска. Виды риска. Проектный риск и общий риск портфеля инвестиций организации. Риск портфеля: диверсифицированный (несистематический) риск и недиверсифицированный (систематический).

Воздействии макроэкономических факторов риска

Виды финансовых рисков рисков.

Количественное измерение степени риска инвестиций.

Сте­пень риска. Методы ана­лиза эффективности инвестиционных проектов в условиях риска.

Учет риска через корректировку основных характеристик инвестиционного проекта.

Имитационное моделирование рисков инвестиционных проектов. Этапы имитационного моделирования.