Механизм репутации будет обладать преимуществом перед правовой системой в следующих случаях:
- когда информация известна, но ее трудно наблюдать со стороны (non-verifiable informаtion);
- в тех случаях, когда особое значение имеет скорость разрешения споров;
- когда проблемы слишком сложны, чтобы их можно было решить в суде с низкими издержками или их решение требует специальных знаний;
- в тех случаях, когда из-за коррупции или бюджетных ограничений государственные институты неэффективны, возрастает относительная эффективность неформальных институтов;
- когда особое значение имеет сохранение секретного характера сделок.
В странах с недостаточной защитой контрактов со стороны правовой системы механизм репутации начинает играть непропорционально большую роль, и может стать препятствием на пути развития разделения труда и обмена. Социальная структура оказывается «сегментированной», то есть разбитой на отдельные изолированные сообщества.
Отношения внутри сети будут более выгодными по сравнению с отношениями за ее пределами. Поэтому многие возможности взаимовыгодного обмена в экономике остаются неиспользованными.
Издержки защиты контракта от третьих лиц