Понятие рынка ценных бумаг

Рынок ценных бумаг можно определить как совокупность правовых и экономических отношений по поводу выпуска и обращения ценных бумаг между его участниками.

Рынок ценных бумаг — регулятор многих стихийно протекающих в рыночной экономике процессов. Это относится, прежде всего, к процессу инвестирования капитала. Последний предполагает, что миграция капитала осуществляется в виде его прилива к местам необходимого приложения и оттока капитала из тех отраслей производства, где имеется его излишек.

Рынок ценных бумаг непосредственно складывается из первичного и вторичного рынков.

На первичном рынке осуществляется эмиссия государственных и муниципальных облигаций, а также акций и облигаций, которые выпускаются различными акционерными компаниями как финансово­го, так и нефинансового профиля. Инвесторами на первичном рынке ценных бумаг выступают коммерческие и инвестиционные банки собственно биржевые фирмы, страховые компании, пенсионные фон­ды, нефинансовые корпорации (институциональные инвесторы) и част­ные лица (индивидуальные инвесторы), приобретающие непосредствен­но или с помощью биржевых фирм и инвестиционных банков акции и облигации.

Вторичный рынок ценных бумаг представляет собой нецентрализованную или централизованную (фондовая биржа) куплю-продажу эмитированных ценных бумаг. Существование нецентрализо­ванного рынка ценных бумаг совсем не означает стихийную торговли ими. Мелкие акционерные компании, как правило, размещают свои ценные бумаги среди небольшого круга известных лиц. Подавляющая часть средних и крупных корпораций, которые не котируют свои ценные бумаги на фондовых биржах, чаще всего прибегают к помощи брокерско-дилерских фирм коммерческих банков, осуществляющих торговлю ценными бумагами, пользуясь современными системами связи.

К сожалению, Федеральный Закон «О рынке ценных бу­маг» не дает его юридического определения, но научные источники позволяют выделить в его работе следующие два вида функций: общерыночные и специфические.

К общерыночным относятся:

- Коммерческая функция, т. е. получение прибыли.

- Ценовая функция, т. е. рынок обеспечивает процесс складыва­ния цен, их учет и движение.

- Информационная функция, т.е. рынок собирает, производит и доводит информацию до участников обо всех объектах тор­говли.

- Регулирующая функция, когда рынок создает правила торговли и участия в ней, порядок разрешения споров и расчетов между участниками.

Специальные функции:

- Перераспределительная — между отраслями и сферой перевода средств из непроизводительной сферы в производительную, и финансирование дефицита госбюджета на неинфляционной основе;

- Функция страхования ценовых и финансовых рисков.

Рынок ценных бумаг состоит из следующих компонентов:

- субъекты рынка;

- собственно рынок (биржевой, внебиржевой фондовые рынки);

- органы государственного регулирования и надзора;

- саморегулируемые организации профессиональных участников рынка ценных бумаг.