Непосредственное функционирование международных финансов происходит посредством финансовых операций. Финансовые операции представляют собой действия, направленные на решение определенной задачи по организации и управлению денежными отношениями, возникающими при формировании и использовании фондов денежных средств.
В международных финансовых операциях участвуют две стороны: резидент и нерезидент.
Резидентами являются:
а) граждане, имеющие постоянное место жительства в РФ, в том числе и временно находящиеся за пределами РФ;
б) юридические лица, созданные в соответствии с законодательством РФ, с местонахождением в РФ;
в) предприятия и организации, не являющиеся юридическими лицами, созданные в соответствии с законодательством РФ, с место нахождением в России;
г) дипломатические и иные официальные представительства РФ, находящиеся за пределами России;
д) находящиеся за пределами РФ филиалы и представительства резидентов, указанных в пунктах б) и в).
Нерезидентами являются:
а) граждане, имеющие постоянное место жительства за пределами РФ, в том числе временно находящиеся в России;
б) юридические лица, созданные в соответствии с законодательством иностранных государств, с местонахождением за пределами РФ;
в) предприятия и организации, не являющиеся юридическими лицами, созданные в соответствии с законодательством иностранных государств, с местонахождением за пределами РФ;
г) находящиеся в РФ иностранные дипломатические и иные официальные представительства, а также международные организации, их филиалы и представительства;
д) находящиеся за пределами РФ филиалы и представительства резидентов, указанных в пунктах б) и в).
Финансовые операции могут быть связаны как с денежными платежами (расчеты, трансферт и т.п.), так и с движением капитала (лизинг, траст, кредит, франчайзинг и др.).
Объектом международных финансовых операций являются финансовые активы. Финансовый актив - это товар, который покупается и продается на финансовом рынке. К финансовым активам относятся валюта и инвестиционные ценности. Инвестиционные ценности представляют собой инструменты образования денег. К ним причисляются иностранная валюта, ценные бумаги. Финансовые активы могут служить одним из классификационных признаков этих операций.
Другим признаком служит целевая направленность их действия. По этому признаку финансовые операции подразделяются на:
- операции по переводу денег;
- инвестиционные;
- спекулятивные;
- операции по сохранению способности капитала приносить высокий доход.
Операции по переводу денег включают в себя все формы и виды расчетов (операции по обмену «деньги-товар») и трансферт (движение денег в одну сторону).
Инвестиционные финансовые операции заключаются в перемещении капитала для его прироста. Инвестиционные операции связаны со средне- и долгосрочными вложениями капитала. К ним относятся лизинг, траст, аренда, франчайзинг, рента и другие операции длительностью свыше 180 дней.
Спекулятивные операции - это краткосрочные операции по получению прибыли в виде разницы в ценах (курсах) покупки и продажи, разницы в процентах по взятым кредитам и переданным взаймы и т.п. К ним относятся валютный и процентный арбитраж, операции своп, валютная спекуляция и др.
Операции по сохранению способности капитала приносить высокий доход представляют собой действия, направленные на управление капиталом в условиях риска и неопределенности хозяйственной ситуации. Это прежде всего страховые операции, в том числе хеджирование, залоговые операции, ипотека (залог недвижимости), диверсификация и др.
Международный лизинг - инвестиционная деятельность по приобретению и передаче имущества зарубежному субъекту на основании договора лизинга между резидентами и нерезидентами за плату на срок и на определенных условиях. Права и обязанности участников договора международного лизинга регулируются нормами международного и национального законодательств.
Международному лизингу присущи все основные положения лизинга вообще. В то же время его осуществление имеет ряд особенностей. В частности лизингополучатель России имеет право без лицензии Банка России осуществлять международные операции, связанные с движением капитала, привлекать денежные средства от нерезидентов РФ в целях приобретения предмета лизинга на срок более шести месяцев (180 дней), но не превышающий срок действия договора лизинга. Лизинговые компании имеют право без лицензии Банка России осуществлять операции, связанные с движением капитала, выплачивать проценты за пользование рассрочкой платежа, предоставленной продавцом (поставщиком) предмета лизинга, независимо от срока фактического получения предмета лизинга (текущие валютные операции и операции, связанные с движением капитала). К операциям, связанным с движением капитала, при международном лизинге не относятся: ввоз на территорию РФ и вывоз с нее предмета лизинга в целях его использования по договору лизинга на срок более шести месяцев, а также оплата полной суммы договора лизинга за период, превышающий шесть месяцев. Стороны договора лизинга имеют право предоставить отсрочку лизинговых платежей на срок более шести месяцев с момента фактического ввода предмета лизинга в эксплуатацию.
При ввозе на территорию РФ или вывозе с нее предмета лизинга все виды таможенных налогов и тарифов начисляются на полную таможенную стоимость имущества. Таможенные налоги и тарифы уплачивают на момент ввоза (вывоза) предмета лизинга на сумму оплаченной части таможенной стоимости имущества; в дальнейшем уплата таможенных налогов и тарифов проводится одновременно с лизинговыми платежами или в течение 20 дней с момента получения лизинговых платежей. Лизинговая сделка может включать в себя оказание дополнительных услуг: приобретение прав на интеллектуальную собственность, осуществление шеф-монтажных работ, послегарантийное обслуживание, ремонт и др. Участники договора лизинга по взаимному соглашению могут применять ускоренную амортизацию предмета лизинга.
Лизингополучатель уплачивает лизингодателю плату за владение и пользование имуществом, предоставленным ему по договору.
Оффшорные операции представляют собой основу международных финансовых и торговых операций, осуществляемых предприятиями, зарегистрированными на территории, имеющей статус налоговой гавани, разновидностью которой является оффшорная зона. Оффшорные операции выступают финансовым инструментом, который используется для минимизации налогообложения и защиты коммерческой тайны. Оффшорный механизм складывается из комплекса операций и услуг, включающего:
- спекулятивные операции по управлению капиталом (валютный дилинг, инвестиции, владение и распоряжение зарубежным имуществом, операции с недвижимостью и т.п.);
- услуги по созданию, регистрации и продаже оффшорных предприятий, по открытию банковских счетов и др.;
- консалтинговые услуги по налогообложению в целях снижения налоговых потерь.
В основе оффшорных операций лежит конфиденциальность. Защита коммерческой тайны обеспечивается выпуском акций на предъявителя или через доверительного управляющего (номинального владельца).
Налоговая гавань представляет собой территорию, проводящую политику привлечения иностранных кредитов путем предоставления налоговых и других льгот иностранным и местным предпринимателям. Иногда льготное налогообложение распространяется только на отдельные виды деятельности (банковскую, торговую и др.). Оффшорные предприятия могут полностью освобождаться от налогов (Ирландия, Либерия и др.) или облагаться небольшим паушальным налогом (единой суммой), как в Панаме, на Антильских островах и др. В отличие от налоговой гавани, оффшорные зоны (Багамские острова, Кипр и др.) предоставляют налоговые и другие льготы по финансовым операциям с иностранными резидентами в иностранной валюте. Они проводят политику привлечения иностранных кредитных капиталов. В этих центрах кредитные учреждения осуществляют операции с нерезидентами в иностранной для данной страны валюте. Внутренний рынок кредитных капиталов изолируется от международного отделением счетов резидентов от счетов нерезидентов, освобождением нерезидентов от валютного и экспортного контроля, предоставлением им налоговых льгот и т.п.
Оффшорные предприятия могут осуществлять любые финансовые и торговые операции по всему миру. Их преимущества - в возможности осуществления финансовых операций в кратчайшие сроки в соответствии с валютой покупателя и продавца; списания на месте всех затрат, связанных с заключением сделок и др. Одной из наиболее популярных оффшорных зон до 2003 г. был Кипр. В соответствии с законодательством Кипра всем оффшорным компаниям были предоставлены: льготный налог на прибыль; нулевой налог на проценты, дивиденды, гонорары; освобождение от валютного контроля; льготные ставки подоходного налога для иностранных сотрудников; беспошлинный ввоз товаров.
Экспорт и импорт капитала. На международном рынке движение капитала принимает форму экспорта и импорта. Движение капитала через границы государств существенно отличается от движения товаров. Вывоз капитала за границу - это одностороннее перемещение за границу стоимости в денежной форме в целях извлечения доходов. Вывоз капитала осуществляется в предпринимательской и кредитной формах.
Широкое распространение в международных финансах получили трастовые операции. Трастовые банковские операции означают предоставление капитала иностранным финансовым компаниям в доверительное управление. Основной их смысл - комиссионные посреднические услуги. В последние время они прочно вошли в практику деятельности российских банков и других финансово-кредитных структур.
Вклады нерезидентов в иностранных банках и компаниях называются авуарами. Они подчиняются законодательству страны, в которой размещены. Правительство такой страны может принять меры по их временному аресту или конфискации, т.е. применить блокирование счетов. Блокирование счета означает лишение органами государственной власти владельца банковского счета права свободно распоряжаться средствами с этого счета. Блокирование счета бывает полное и частичное. Полное блокирование применяется как экономическая санкция в условиях острых политических конфликтов, в том числе военных. Частичное блокирование счетов применяется при валютных ограничениях в целях сдерживания вывоза капитала за границу. При частичном блокировании счета допускается отдельное использование средств со счета, например для погашения судебного иска и т.п.