2015-10-13
382
Финансовый цикл, или цикл обращения денежной наличности, представляет собой время, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота.
Общее время, в течение которого финансовые ресурсы омертвлены в запасах и дебиторской задолженности составляет операционный цикл.
Поскольку предприятие оплачивает счета поставщиков с временным лагом, время, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота, т.е. финансовый цикл, меньше на среднее время обращения кредиторской задолженности. Сокращение операционного и финансового циклов в динамике рассматривается как положительная тенденция.
Сокращение операционного цикла может быть сделано за счёт ускорения производственного процесса и оборачиваемости дебиторской задолженности. Финансовый цикл может быть сокращён как за счёт этих факторов, так и за счёт некоторого некритического замедления оборачиваемости кредиторской задолженности.
Продолжительность финансового цикла (ПФЦ) в днях оборота определяется по уравнению:
|
|
|
ПФЦ = ПОЦ – ВОК = ВОЗ + ВОД – ВОК
где ПОЦ – продолжительность операционного цикла;
ВОК – время обращения кредиторской задолженности;
ВОЗ – время обращения производственных запасов;
ВОД – время обращения дебиторской задолженности.
; 
; 
где Т – длина периода (как правило, год, т. е. Т = 365);
СПЗ – средние производственные запасы;
СДС – средняя дебиторская задолженность;
СКЗ – средняя кредиторская задолженность;
ЗПП – затраты на производство продукции;
ВРК – выручка от реализации в кредит.
