Вопрос 2. Методы оценки финансовых активов.
Основные вопросы: Базовая модель оценки финансовых активов; теории оценки финансовых активов; оценка долговых ценных бумаг; оценка долевых ценных бумаг; доходность финансового актива: виды и оценка.
Задача 1.
Определить объем производства и продаж, если имеются следующие данные: постоянные затраты предприятия FC = 350 тыс. руб. в год; переменные затраты VC = 40 руб. на единицу продукции. Цена единицы продукции – 100 руб., предполагаемая прибыль - 200 тыс. руб.
Определить объем прибыли предприятия, если объем продаж снизится на 20 %.
Задача 2
Первоначальные инвестиции в оборудование I0 = 1300 тыс.руб., ожидаемый чистый денежный поток = 500 тыс.руб., срок службы оборудования = 5 лет, норма дисконта r = 10%. Оправданы ли затраты на приобретение нового оборудования?
Задача 3
В соответствии с договором поставки оборудования покупатель должен заплатить за него 1000 тыс. рублей. По условиям договора покупатель сначала выплачивает 20% стоимости оборудования, а оставшуюся сумму он должен погашать в течение 2-х лет равными ежемесячными платежами. Рассчитать величину платежей при ставке дисконтирования 11%.
Задача 4
Определить средневзвешенную цену капитала при следующих данных: Собственный капитал 21 млн. руб.; Заемный капитал 11 млн. руб.; В т.ч. Краткосрочный 8 млн. руб.; Долгосрочный 3млн. руб.
Цена акционерного капитала 18%, процент по долгосрочному кредиту -14%, цена краткосрочного кредита-190%. Ставка налога на прибыль 20 %.
Задача 5
Определить доходность и риск инвестиционного портфеля, состоящего из 2 акций:
Вид акции | Доля, % | Доходность, % | |
А | 0,7 | ||
Б | 1,3 |