Перечень вопросов для подготовки к экзамену по дисциплине «Инвестиционный анализ»

1. Основные блоки экономического анализа инвестиционных проектов по Методическим рекомендациям Минэкономики и Минфина РФ.

2. Экономическая сущность понятий "инвестиции", "инвестиционное решение".

3. Системный подход как методология изучения дисциплины.

4. Основные этапы инвестиционного процесса.

5. Рынок объектов реального и финансового инвестирования.

6. Теория стоимости денег во времени.

7. Инвестиционная стратегия. Инвестиционное планирование.

8. Бизнес-план инвестиционного проекта. Типовая структура.

9. Финансовая модель анализа как основа разработки методов оценки эффективности инвестиционных предложений.

10. Рациональность поведения инвестора и особенности анализа инвестиционных решений в рамках «поведенческих финансов».

11. Проблема нерационального подхода к инвестиционным решениям, переинвестирование и недоинвестирование.

12. Выявление конкурентных преимуществ как первый этап инвестиционного анализа.

13. Проектный менеджмент и планирование долгосрочных инвестиций фирмы

14. Место инвестиционного анализа в финансовой и организационной структуре фирмы.

15. Связь работ по разработке финансовой стратегии, анализу отчетности, финансовому анализу, планированию с инвестиционными решениями.

16. Стадии разработки проектов.

17. Роль и значимость бизнес-плана в аналитической работе по проекту.

18. Срок жизни проекта как конкурентное преимущество.

19. Расчет денежных потоков обособленного проекта и приростных денежных потоков функционирующего предприятия.

20. Специфика отражения денежных потоков при оценке эффективности участия в проекте.

21. Особенности оценивания начальных инвестиций: безвозвратные инвестиции, вмененные издержки, инвестиции в основные фонды, в чистый оборотный капитал.

22. Учет влияния налоговых факторов при прогнозе операционных и инвестиционных денежных потоков проекта.

23. Понятие ликвидности и устойчивости проекта.

24. Понятие риска инвестиционного проекта. Методы вычисления

25. Критерии отбора реальных про­ектов для включения в инвестиционный портфель предприятия

26. Параметры, определяющие сбалансированность инвестиционного портфеля с материальными и финансовыми ресурсами предприятия с учетом выбранной инвестиционной стратегии

27. Средневзвешенная стоимость капитала

28. Показатели оценивания инвестиционных проектов (IRR, NPV, PP)

29. Модифицированная внутренняя норма доходности проекта

30. Методы обоснования ставки дисконта по инвестиционному проекту

31. Методы анализа рисков инвестиционного проекта

32. Учет инфляции при оценке инвестиционного проекта (различные варианты включения инфляции, чувствительность проекта к ошибкам в оценке прогнозных данных).

33. Особенности отражения инвестиционных потоков на завершающей стадии реализации проекта.

34. Отраслевая специфика оценивания инвестиционных проектов

35. Специфика рисковых проектов: классификация факторов риска.

36. Выявление ключевых факторов риска: анализ чувствительности.

37. Оценка устойчивости проекта к базовым параметрам реализации (анализ операционной, денежной и финансовой устойчивости).

38. Вероятностный анализ денежных потоков по проекту: влияние на оценку проекта, правила расчета дисперсии NPV при зависимых и независимых по годам денежным потокам проекта.

39. Два принципиальных метода включения риска в анализ проекта методом NPV: использование ставки дисконтирования, скорректированной на риск и метод гарантированных эквивалентных потоков денежных средств (метод риск-нейтрального денежного потока)

40. Два варианта корректировки денежных потоков метода гарантированного эквивалента: задание корректирующего коэффициента на основе кривой безразличия инвесторов и метод на базе САРМ

41. Взаимосвязь двух коэффициентов бета по проекту: бета денежных потоков и бета доходности.

42. Обоснования ставки дисконта для анализа эффективности проекта и инвестиционной программы.

43. Метод дерева решений в инвестиционном анализе и правила оценки эффекта для него.

44. Риск как конкурентное преимущество и современный анализ рисковых инвестиций: возможности опционных подходов в анализе конкурентных преимуществ

45. Особенности применения методов инвестиционного анализа к взаимоисключающим (альтернативным), независимым и зависимым (взаимовлияющим) проектам.

46. Сравнительный анализ эффективности проектов разного срока жизни (метод продолженного срока и метод эквивалентного аннуитета), проектов с разными начальными инвестициями.

47. Специфика анализа проектов снижения издержек и замены оборудования.

48. Инвестиционные проекты создания нематериальных активов: специфика анализа и сравнения.

49. Социально-направленные инвестиционные проекты (оценка внешних эффектов).

50. Оценка влияния проекта на риск компании и на зависимые проекты.

51. Построение графика инвестиционных возможностей компании и критерии формирования инвестиционной программы.

52. Оценка стратегических инвестиций как составная часть разработки стратегии компании

53. Построение сценариев реализации проекта. Связь сценарного метода с методом СЕ оценки проектов.

54. Общие сведения о прикладных компьютерных программах анализа инвестиционных проектов.

1. Бланк И.А. Инвестиционный менеджмент: Учебный курс. 2-е изд., перераб. и доп. 2006, С. – 552

2. Бочаров В.В. Инвестиции. 2-е издание. Изд-во: Питер, 2009, С. – 380

3. Игонина, Л. Л. Инвестиции. Изд-во: Магистр, 2010, С. – 749

4. ЛахметкиИ.В., Н.И. Инвестиционная стратегия предприятия. Изд-во: Кнорус, 2006

5. Липсиц И.В., Коссов В.В. Инвестиционный анализ. Подгоовка и оценка инвестиций в реальные акивы. М.: ИНФРА-М, 2011. – 320.с.