Причины и особенности мирового финансово-экономического кризиса

Присущая рыночной экономике цикличность и неравномерность развития, которая складывается под воздействием определенных объективных факторов, предопределяет неизбежность возникновения периодически повторяющихся локальных и мировых финансовых, валютных и экономических кризисов, которые способствуют приведению экономики в относительное макроэкономическое равновесие посредством шокового устранения накопившихся дисбалансов и диспропорций. Однако издержки данных макрокорректировок (в части рецессии или замедления экономического роста, недозагрузки производственных мощностей и недоиспользования факторов производства, сокращения доходов секторов экономики, повышение неопределенности и рисков в экономическом развитии, возникновение новых дисбалансов в процессе реализации антикризисных мер), как правило, перевешивают санирующее воздействие кризисов на экономическое развитие и макроэкономическую стабилизацию.

Возникновению нынешнего мирового финансового кризиса дополнительно способствовали такие факторы, как чрезмерной потребление в отдельных странах, прежде всего США, и секторах экономики (через доступные кредиты при одновременном сокращении сбережений), гипертрофированное развитие финансовых рынков, другие накопившиеся диспропорции в мировом экономическом развитии.

Для преодоления мирового кризиса одновременно с восстановление ликвидности финансового сектора, рекапитализацией финансовых институтов и выкупом контрольных пакетов проблемных банков осуществлялись и другие меры в монетарной сфере, включая изменении базовой ставки центрального банка, гарантии по межбанковским кредитам, поддержание краткосрочной ликвидности банковской системы, увеличение размера страхования вкладов в банках. Дополнительно в зарубежных странах реализовывались также программы и принимались отдельные меры по таким направлениям, как налоговое стимулирование, поддержка реального сектора, малого и среднего бизнеса, регионов, социальная поддержка.

Наиболее вероятным сценарием посткризисного развития мировой экономики представляются пошаговые изменения по следующим основным направлениям: ужесточение стандартов в области банковского надзора, усиление регулирования финансового сектора и финансовых операций (особенно с деривативами), формирование дополнительных стабилизационных фондов на различных уровнях (включая международные структуры), реализация антикризисных программ по стабилизации экономики в проблемных странах, расширение использования региональных и национальных валют в международных расчетах, постепенное решение проблем долгового кризиса и сокращение дисбалансов на основе реализации мер по внутреннему и внешнему перебалансированию.