Факторинговые операции

Факторинговые операции впервые стали применяться американскими банками.

Факторинг — разновидность посреднических операций, проводимых банка­ми и специальными компаниями, представляющая собой покупку денежных требований экспортера к импортеру и их инкассацию.

Компания, покупающая денежные требования, называется фактор-фирмой или факторинговой компанией.

При этой операции экспортер немедленно получает наличными от 70 до 90% от номинальной стоимости счетов-фактур. Остальные 10-30% от номинальной стоимости счетов-фактур после вычета процента за кредит и комиссии за услуги зачисляются на блокированный счет экспортера. Таким образом фактор-фирма страхуется от риска неплатежа импортера. Если импортер оплачивает свои обяза­тельства в срок, то факторинговая компания разблокирует счет и возвращает ос­таток клиенту-экспортеру (рис. 7.7).

Рис. 7.7. Организация факторинга

С помощью факторинга рефинансируются требования экспортера сроком не более 360 дней.

Факторинговое кредитование отличается от коммерческого кредитования экс­портера. В случае факторинговых операций экспортер получает за проданный товар платеж наличными, а в случае коммерческого кредита — вексель, который затем учи­тывается в банке, где обслуживается экспортер. При этом сумма, полученная экс­портером при учете векселя, будет меньше, чем при продаже счета-фактуры.

Виды факторинга

Различают два вида факторинга: скрытый и открытый.

При открытом факторинге, покупая требования, фактор-фирма применяет открытую цессию, то есть сообщает покупателю (импортеру) об уступке требований экспортером. В случае использования скрытого факторинга покупательнеинформируется о продаже обязательств фактор-фирме, не сообщается также ни­кому из контрагентов экспортера о кредитовании его продаж факторной компа­нией.

Чаще всего факторинговые операции предполагают регресс требований на экс­портера в случае неоплаты импортером своих обязательств, однако в настоящее время все чаще встречаются случаи безоборотного факторинга, когда специали­зированная компания берет на себя кредитные риски, освобождая от них экс­портера. Стоимость факторинговых услуг при этом возрастает. Однако при неплатежеспособности покупателя, задержке платежа, вызванной действиями правительства, при падении курса валюты платежа все потери несет фактор-фир­ма, которая, в свою очередь, не может предъявить претензии экспортеру.

В случае безоборотного факторинга фактор-фирма изучает кредитную исто­рию и финансовое состояние не столько экспортера, сколько его контрагентов. Все это освобождает экспортера от издержек по страхованию кредита в специали­зированных учреждениях.

Так как фактор-фирма приобретает требования клиента к покупателям, то од­новременно к ней переходят бухгалтерский учет проводимых операций и инкас­сирование дебиторской задолженности. Обязанностью фактор-фирмы становит­ся принятие соответствующих мер с целью воздействия на неаккуратных плательщиков и, по необходимости, получение полного или частичного возмеще­ния от банкротств. Этому способствуют опыт, широкие международные связи и сама репутация крупных факторинговых компаний, которые позволяют ускорить платежи при возникновении подобных затруднений.

Стоимость факторинга

Стоимость факторингового обслуживания высока из-за комплексного характера услуг фактор-фирмы и повышенных рисков в случае безоборотного факторинга. Она складывается из:

• процента за пользование кредитом (выше рыночной ставки по кредитам соответствующей срочности на 2-3 процентных пункта);

• платы за обслуживание (бухгалтерия, инкассирование долга и другие услу­ги): взимается как процент от суммы счета-фактуры, обычно в пределах 0,5-3% от суммы переуступленных счетов;

• при безоборотном факторинге — специальной надбавки за риск в размере 0,2-0,5% от суммы кредитования.

Использование факторинга наиболее эффективно для небольших и средних предприятий, расширяющих объемы продаж или выходящих на новые рынки, а также для вновь создаваемых компаний, испытывающих недостаток денежных средств из-за несвоевременности поступления платежей от дебиторов, наличия чрезмерных запасов, трудностей в организации производственного процесса. Факторинг дает возможность экспортеру ускорить оборот капитала. Часто ука­занные фирмы имеют неблагоприятную структуру баланса, из-за чего их кредит­ный статус не позволяет получать доступ к банковскому кредиту. Посредниче­ство фактор-фирм в этом случае позволяет решить проблему краткосрочного кредитования.

Помимо этого, посредничество факторинговой компании позволяет сократить управленческие расходы, повысить эффективность коммерческой работы, так как наряду с бухгалтерским обслуживанием фактор-фирма осуществляет кредитный контроль по сделкам клиента, проводит общий анализ хозяйственной деятельно­сти фирмы, ее сбытовой стратегии, конъюнктуры рынка и т. п.

Экспортный факторинг строится на широких взаимных связях факторинго­вых компаний. Крупнейшие из них являются членами международных группиро­вок, примерами которых могут служить International Factors, основанная амери­канским First National Bank of Boston, и Heller group, у истоков которой стояла фирма Walter E. Heller and Co. Филиалы этих компаний расположены в Северной Америке, Западной Европе, Австралии. Более мелкие факторинговые компании объединены в ассоциацию Factors Chain International. Этой ассоциацией разрабо­тан специальный кодекс проведения международных факторинговых операций, в котором содержатся все правила и положения, касающиеся как обязательств фак­торинговой компании в стране экспортера, так и правовых положений, действую­щих в стране импортера.

Таким образом, использование факторинга обеспечивает для экспортера по­чти полную безопасность платежа.