Поскольку некоторые виды оборотных активов ОА, такие как производственные запасы или незавершенное производство, имеют достаточно низкую степень ликвидности и соответствуют по этой характеристике таким видам внеоборотных активов Авн, как технологическое, транспортное оборудование или долгосрочные финансовые вложения, в литературе предлагается и практически используется на предприятиях методология оценки ликвидности по соотношению сумм всех активов компании и всех ее обязательств (пассивов).
При этом подходе к оценке ликвидности, в зависимости от скорости превращения в денежные средства, выделяются четыре группы активов:
– наиболее ликвидные активы А1, к ним относятся денежные средства предприятий и краткосрочные финансовые вложения;
– быстрореализуемые активы А2, дебиторская задолженность и прочие активы;
– медленнореализуемые активы A3, к ним относятся все виды запасов из раздела баланса «Оборотные активы» и статья «Долгосрочные финансовые вложения» из раздела баланса «Внеоборотные активы».
|
|
- труднореализуемые активы А4, сюда относятся оставшиеся статьи раздела баланса «Внеоборотные активы».
Эта группировка носит достаточно условный характер. Ее цель – создать информационную базу для определения степени покрытия различных по временным параметрам обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму (степень ликвидности) соответствует сроку погашения (срочности возврата) указанных выше обязательств.
Для проведения этого анализа составляющие элементы пассива баланса группируются по степени срочности их возврата (погашения):
– наиболее краткосрочные обязательства П1, к ним относятся срочные по оплате статьи кредиторской задолженности КЗ и прочих краткосрочных обязательств;
– краткосрочные пассивы П2, займы и кредиты, другие статьи раздела баланса «Краткосрочные обязательства».
– долгосрочные пассивы ПЗ, долгосрочные кредиты и заемные средства, другие составляющие ДО;
– постоянные пассивы П4, статьи раздела баланса «Капитал и резервы».
При определении ликвидности баланса указанные группы активов и пассивов сопоставляются между собой (рис. 4.4).
Рис. 4.4 Группировка статей актива и пассива для анализа ликвидности
баланса
Условия абсолютной ликвидности баланса:
А1>=П1;
А2>=П2;
АЗ>=ПЗ;
А4<=П4.
Необходимым условием абсолютной ликвидности баланса является выполнение первых трех неравенств. Четвертое неравенство носит так называемый балансирующий характер: его выполнение свидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотных средств ЧОК. Если любое из неравенств имеет знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, то ликвидность баланса отличается от абсолютной.
|
|
Недостаток средств по одной группе активов всегда компенсируется избытком по другой, но при осуществлении реальных платежей менее ликвидные средства не могут заменить более ликвидные.
Сопоставление А1 – П1 и А2 – П2 в этой методике позволяет выявить общую ликвидность предприятия (соотношение между ОА и КО), что косвенно свидетельствует о платежеспособности (неплатежеспособности) в ближайшее время. Сравнение A3 – ПЗ по мнению авторов этого подхода отражает перспективную ликвидность.
Для примера в табл. 21 приведены результаты сравнительного анализа ликвидности рассматриваемой мебельной компании «М» за 2009 г.
Таблица 21