Виды монетарных политик

ТЕМА 6. МАКРОЭКОНОМИКА КАК СИСТЕМА

Введение в макроэкономику.

Макроэкономические показатели.

Экономический рост. Экономический цикл.

Деньги и их функции, равновесие на денежном рынке, денежный мультипликатор.

Инфляция и безработица.

Налоги, бюджетно-налоговая политика. Эффект мультипликатора.

Банковская система. Денежно-кредитная политика.

Инвестиции.

В отличие от микроэкономики, которая изучает мотивацию поведения производителей и потребителей, механизм их взаимодействия на рынках в условиях конкуренции, макроэкономика представляет собой часть экономической теории, рассматривающую функционирование экономики в целом. Когда говорят о ней, то обычно подразумевают национальную экономику, реже – экономику региона. Сложность ее изучения состоит в следующем:

1) она включает большие территории и природные ресурсы;

2) в ней функционирует большое количество предприятий различного профиля, что требует постоянной сбалансированности между ними;

3) размеры произведенного продукта и его структура во многом превосходят размеры продукта, произведенного даже крупными корпорациями (отсюда сложность его реализации);

4) макросистема представлена различными классами и социальными группами, национальностями, поэтому необходим учет их интересов.

Макроэкономику можно рассматривать и как науку, изучающую экономику как единое целое, а также важнейшие ее сектора и рынки. Предметом изучения макроэкономики как науки является система возникающих на уровне национальной экономики экономических отношений и связей, определяющих ее состояние и взаимодействие с мировым хозяйством.

Систематизированные основы макроэкономики как науки были заложены английским экономистомДж.М. Кейнсом в его знаменитом труде «Общая теория занятости, процента и денег» (1936). Однако некоторые макроэкономические модели существовали и до него. Так, первой макроэкономической моделью явилась экономическая таблица Ф. Кенэ. Схемы простого и расширенного воспроизводства описывались К.Марксом, Л. Вальрасом. Международное признание получили результаты исследований экономических процессов и явлений на макроуровне, полученные отечественными учеными, среди которых особо следует отметить Н.Д. Кондратьева, В.С. Немчинова, Л.В. Канторовича.

Макроэкономика концентрирует внимание на наиболее значимых факторах, определяющих экономическую политику государства. К таким факторам относятся, например, динамика инвестиций, состояние государственного бюджета и платежного баланса, валютный курс, уровни заработной платы, занятости, цен и т.п. При этом макроэкономика не рассматривает поведение отдельных экономических агентов – фирм, домохозяйств, индивидуумов. Вне пределов макроэкономического анализа находится также выявление различий между отдельными рынками. На макроуровне выявляются ключевые моменты функционирования целостной экономической системы во взаимодействии рынков товаров, труда, денег и пр., а также национальных экономик в целом, т.е. выявляются параметры установления и поддержания краткосрочного и долгосрочного общего макроэкономического равновесия.

Основными проблемами, изучаемыми на макроуровне, являются:

- определение объема и структуры национального продукта и национального дохода;

- выявление факторов, регулирующих занятость в масштабах национальной экономики;

- анализ инфляционных процессов;

- изучение механизма и факторов экономического роста;

- рассмотрение причин циклических колебаний в экономике;

- исследование внешнеэкономического взаимодействия национальных экономик;

- теоретическое обоснование целей, содержания и форм осуществления макроэкономической политики государства и др.

Макроэкономический подход к изучению экономических явлений и процессов направлен на изучение принципов формирования агрегативных показателей, характеризующих уровень и тенденции развития экономики в целом: национальный доход, общий объем занятости, инвестиций, уровень цен, темпы экономического роста. Основные субъекты рыночной экономики также рассматриваются как агрегированные совокупности. Это означает, что действия всех экономических агентов интерпретируются в лице одного, выпускающего национальный продукт, а все потребители представлены на рынке как совокупный потребитель, предъявляющий спрос на этот продукт в обмен на доход, полученный от продажи факторов производства.

 

Народнохозяйственный кругооборот представляет собой взаимообратное движение совокупных расходов и доходов всех агентов национального хозяйства.

Поскольку расходы и доходы составляют в совокупности бюджет экономического субъекта. То, часто рассматривая кругооборот в национальной экономике, его определяют как совокупность бюджетов экономических субъектов взаимодействующих между собой через систему рынков.

Наглядно модель народнохозяйственного оборота может быть представлена в виде матричной модели, системы уравнений и схемы потока доходов и расходов.

 

Поступления от	Поступления к
	домашнему хозяйству	предприни­мателям	государству	загранице	сектору имущества
Домашнего хозяйства	-	Оплата благ	Прямые налоги	Трансферты	Сбережения
Предпринима­телей	Оплата факторов производства		Налоги	Оплата импорта	Нераспреде­ленная прибыль, амортизация
Государства	Пособия	Оплата благ, субсидии	-	Оказание помощи	Избыток бюджета
Заграницы	Трансферты	Оплата экспорта	Получение помощи		Дефицит платежного баланса
Сектора имущества	Изъятия	Валовые инвестиции	Дефицит госбюджета	Избыток платежного баланса

Как видно графы таблицы отражают приток средств, а строки их отток от одного хозяйствующего субъекта к другому, а сальдо – изменение имущества субъектов за определенный период.

Графическая модель кругооборота, отражающая движение финансовых потоков имеет вид:

 

Рис.3.1. Схематическое представление народнохозяйственного кругооборота

 

На схеме (рис. 3.1) входящие в каждый из прямоугольников и исходящие из них стрелки показывают движение потоков, из которых со­ставляются бюджетные уравнения макроэкономических субъектов:

— домашних хозяйств — y = C + Th + S;

— предпринимателей — y + Z + Tf = C +I+ G + E;

— государства — G = T+ (G — T);

— остального мира (заграницы) — Z = E+ (Z — E),

где (G — T) — дефицит государственного бюджета; (Z — E) — дефицит торгового баланса страны.

Из бюджетных уравнений домашних хозяйств и предпринимателей следует, что в процессе народнохозяйственного кругооборота обеспечивается равенство

C+T _h + S = C + I+G+E-T _f -Z →S + T + Z = I+G+E.

2. Макроэкономические показатели. Для измерения результатов функционирования национальной экономики в теории и практике используются различные макроэкономические показатели. Основными из них являются: валовой внутренний продукт (ВВП), валовой национальный продукт (ВНП), чистый национальный продукт (ЧНП), национальный доход (НД), личный доход (ЛД), располагаемый доход (РД), национальное богатство (НБ).

Валовой внутренний продукт – это вновь созданная на территории страны стоимость товаров и услуг с использованием национальных факторов в текущих рыночных ценах (цены конечного покупателя) за определенный промежуток времени. Он относится к ключевому показателю, т.к. отражает динамику всех стадий общественного воспроизводства: производства, распределения, обмена и потребления. ВВП охватывает результаты деятельности всех экономических субъектов на территории данной страны независимо от их национальной принадлежности.

В стоимость ВВП также включаются нерыночные товары и услуги, т.е. которые не попадают на рынок, а производятся для собственного потребления (выращивание скота, занятие сельским хозяйством и т.д.). Они оцениваются по текущим рыночным ценам на аналогичные товары и услуги или по затратам на их производство.

Расчет ВВП ведется тремя методами:

1) суммированием доходов;

2) суммированием расходов;

3) суммированием добавленной стоимости.

По первому методу суммируются доходы физических и юридических лиц, домашних хозяйств, а также доходы государства от предпринимательской деятельности и доходы органов государственного управления: налоги на производство и импорт, таможенные пошлины.

При втором методе суммируются расходы на личное и государственное потребление (госзакупки), инвестиции, сальдо внешней торговли (разница между стоимостью экспорта и импорта страны).

По третьему методу добавленная стоимость представляет собой разность между выпуском товаров и услуг и промежуточным потреблением. Необходимость введения промежуточного потребления вызвана тем, что многие продукты, прежде чем попадут к конечному потребителю, проходят несколько производственных стадий (обработка, переработка), что завышает величину ВВП за счет повторного счета.

В отдельных странах (США, Японии и др.) в качестве основного показателя используется валовой национальный продукт. Его отличие от ВВП состоит в том, что в нем не учитывается сальдо расчетов с зарубежными странами, а также рассматривается только продукт, произведенный национальными производителями независимо от территории.

Чистый национальный продукт представляет собой сумму конечной продукции товаров и услуг, оставшуюся для потребления после замены списанного оборудования. Он меньше ВНП на сумму амортизационных отчислений.

Национальный доход характеризует величину доходов всех поставщиков производственных ресурсов, с помощью которых создается ЧНП. НД меньше ЧНП на величину косвенных налогов.

Личный доход показывает, сколько денег поступает на цели личного потребления населения. При расчете ЛД из НД вычитаются налоги на прибыль предприятий, объем их нераспределенной прибыли и величина взносов на социальное страхование, но прибавляются трансфертные платежи (пенсии, стипендии, пособия и т.д.).

Для характеристики дохода, который население может тратить по своему усмотрению, используется располагаемый доход. Для его расчета из ЛД вычитается общий объем налогов, выплачиваемых населением.

Для измерения итоговых результатов развития страны за всю историю ее существования используется национальное богатство. Это совокупность материальных и духовных благ, накопленных в стране на данный момент времени.

 

3. Под экономическим ростом принято понимать увеличение объемов созданных за определенный период товаров и услуг. Экономический рост выражается двумя взаимосвязанными способами: 1)как увеличение реаль­ного ВВП за некоторый период времени; 2)как увеличение за некоторый период времени реального ВВП на душу населения.

Экономический рост при любом способе его выражения измеряет­ся годовыми темпами роста и прироста ВВП. Измеряя ВВП в текущих или сопоставимых ценах, определяют номинальный или реальный экономичес­кий рост по формулам:

Темп роста ВВП =	ВВП текущего периода	х 100%.
ВВП прошлого периода

Темп прироста ВВП = Темп роста - 100%.

 

Экономическая наука знает два типа экономического роста:

1) экстенсивный, который достигается за счет увеличения количественных факторов, т.е. увеличение национального продукта за счет привлечения дополнительных факторов производства.

2) интенсивный, который достигается за счет совершенствования качественных факторов, т.е. за счет применения более совершенных технологий. Результатом интенсификации может явиться не только увеличение объема продукции, но и повышение ее качества.

Экономический рост любой страны зависит от факторов, которые относятся к сфере производства (или предложения) и к сфере распреде­ления (или спроса).

К факторам спроса, влияющим на экономический рост относят:

1)повышение уровня совокупных расходов всех экономических субъектов;

2)такое распределение ресурсов, которое обеспечивает их полное и эф­фективное использование.

При всей важности факторов, лежащих на стороне спроса, реша­ющее влияние на экономический рост оказывают факторы предложения или производства. К факторам предложения, обеспечивающим экономический рост относят две их группы: 1)трудозатраты, величина которых в годо­вом исчислении зависит от численности занятых работников, от продол­жительности рабочего дня и количества рабочих дней в году; 2)произ­водительность труда, которая зависит от степени использования в про­изводстве достижений науки и техники, объема инвестиций, оптималь­ности размещения ресурсов и производств по территории страны, а так­же от организации и управления, социальной, культурной, политической обстановки в стране.

Наряду с факторами, обеспечивающими экономический рост, есть группа факторов, которые сдерживают его. К таким факторам относят: 1)дополнительные затраты на охрану труда и окружающей среды; 2)не­добросовестное отношение к труду и хозяйственные преступления; 3)по­тери рабочего времени во время трудовых конфликтов; 4)воздействие неблагоприятных погодных условий.

Экономический цикл – это постоянные, периодически повторяющиеся во времени взлеты (подъемы) и падения (спады) рыночной конъюнктуры, экономической активности. Единичный цикл охватывает период движения экономики от одного подъема (спада) до другого.

В теории экономического цикла принято различать сам цикл и его тренд (тенденцию) (рис. 3.2). В экономическом цикле выделяют четыре фазы: кризис (спад), депрессия, оживление, подъем (пик). В некоторых исследованиях выделяют только две (спад и подъем).

 

 

Рис. 3.2. Экономический цикл

Исходной фазой цикла является кризисный спад производства (1). В этот момент наблюдается резкое падение уровня и темпов экономического роста, а затем, как правило, и прямое сокращение масштабов производства. Эти явления связаны с перепроизводством товаров. Причем кризис проявляется, прежде всего:

1) в перепроизводстве товаров по сравнению с платежеспособным спросом на них; в результате масса уже произведенных товаров не находит соответствующего сбыта;

2) в резком падении цен;

3) в сокращении объемов производства;

4) в снижении занятости и всех социальных параметров;

5) многие предприниматели оказываются не в состоянии платить по своим долговым обязательствам и терпят крах.

Кроме того, в кризисное состояние втягивается кредитная система, т.к. возникает погоня за наличными денежными средствами. В этой ситуации многие предприниматели готовы платить все возрастающие проценты за кредит, но массовое изъятие вкладов лишает многие банки возможности вернуть деньги вкладчикам, тем более предоставить ссуды. Многие банки терпят крах. Одновременно падает курс ценных бумаг.

Вслед за кризисом наступает новая фаза – депрессия (2): приостанавливается спад производства, а вместе с ним и снижение цен. Постепенно снижаются запасы товаров. Объем производства несколько увеличивается по сравнению с кризисным. В то же время масса капиталов, не находя себе применения в промышленности и торговле, стекается в банки, что увеличивает предложение свободных денег. Однако норма ссудного процента падает до минимума.

Следующая фаза – оживление (3) знаменует расширение производства до его предкризисного уровня:

- становятся обычными размеры товарных запасов, которые необходимы для бесперебойного снабжения рынка;

- начинается небольшое повышение цен, вызванное оживлением хозяйственной активности.

Последняя фаза – фаза подъема (4). Характерными ее чертами являются:

1) выпуск продукции превышает предкризисный уровень;

2) сокращается безработица;

3) возрастают цены на товары под воздействием расширения покупательного спроса;

4) растет спрос на ссудный капитал и повышается уровень ссудного процента.

Экономические кризисы перепроизводства имеют две стороны. Одна из них – разрушительная:связана с ломкой, решительным устранением ненормальных пропорций в народном хозяйстве; нередко большие излишки товара варварски уничтожаются. Другая сторона – оздоровительная: во время депрессии восстанавливается равновесие между производством, предложением товаров и спросом, потреблением.

Экономика оперирует четырьмя основными видами циклов:

1. Циклы Китчина продолжительностью 2-4 года, их причина – колебания товарно-материальных запасов на предприятии ведут к изменению ВНП, инфляции и занятости.

2. Циклы Жугляра продолжительностью 7-12 лет, их причина – колебания ставок процента, совпадающие с циклами инвестиций, которые, в свою очередь, инициировали изменение ВНП, инфляции и занятости.

3. Циклы Кузнецапродолжительностью 16-25 лет, обнаруживается зависимость совокупного годового объема жилищного строительства и величины национального дохода.

4. Циклы Кондратьевапродолжительностью 40-60 лет. Начало «большого» подъема Н.Д. Кондратьев связывал с массовым внедрением в производство новых технологий, с вовлечением в мировое хозяйство новых стран, с изменением объемов добычи золота.

 

Деньги и их функции.

Деньги - важнейшая макроэкономическая категория, позволяющая анализировать инфляционные процессы, циклические колебания, механизм достижения равновесия в экономике, согласованность работы товарного и денежного рынков и т.д.

Обычно выделяют три основные функции денег: 1) средство обмена, 2) мера стоимости - (измерительный инструмент для сделок), 3) средство сбережения или накопления богатства.

Для характеристики денежной массы, находящейся в обороте, используют обобщающие показатели, или так называемые денежные агре­гаты, различающиеся по степени ликвидности: М₁, М₂, М₃, М₄.

Агрегат М₁ (деньги для сделок) = наличные деньги в обороте + чековые вклады + дорожные чеки.

Агрегат М₁ — это абсолютно ликвидные средства, т.е. активная часть денег, среди которых металлические и бумажные деньги являются обязательствами государства, а текущие счета — обязательствами ком­мерческих банков и сберегательных учреждений. Для превращения этих денег в товары и услуги от их держателей не требуется никаких допол­нительных затрат средств, сил или времени.

Агрегат М₂ = М₁ + бесчековые сберегательные счета + мелкие срочные вклады.

Агрегат М₃ = М₂ + крупные срочные вклады.

В структуру агрегатов М₂и М₃ кроме активной части денег входят "квазиденьги" (бесчековые сберегательные счета, мелкие и крупные срочные вклады), которые являются высоколиквидными средства­ми. Непосредственно использовать их для сделок купли-продажи невоз­можно, так как их изъятие требует выполнения определенных действий (пойти в банк, оформить документы или дождаться назначенного срока). Однако они похожи на деньги тем, что, с одной стороны, могут в ко­роткий срок поступить на рынок товаров и услуг; а с другой — позво­ляют осуществлять накопление денег.

Агрегат М₄ = М₃ + акции + облигации + другие ценные бумаги. Агрегат М₄ часто обозначают и как агрегат "L" — длинные деньги. Кро­ме абсолютно ликвидных и высоколиквидных средств сюда входят и труд­ноликвидные активы (акции и облигации не всегда можно продать).

Модель денежного рынка соединяет спрос и предложение денег. Вначале для простоты можно предположить, что предложение денег контролируется Центральным Банком и фиксировано на уровне М. Уровень цен также примем стабильным, что вполне допустимо для краткосрочной модели. Тогда, реальное предложение денег будет фиксировано на уровне M и на графике представлено вертикальной прямой Ls.

Спрос на деньги (кривая Ld) рассматривается как убывающая функция ставки процента для заданного уровня дохода (при неизменном уровне цен номинальные и реальные ставки процента равны). В точке равновесия спрос на деньги равен их предложению.

Подвижная процентная ставка удерживает в равновесии денежный рынок. Корректировка ситуации с целью достижения равновесия возможна потому, что экономические агенты меняют структуру своих активов в зависимости от движения процентной ставки. Так, если г слишком высока, то предложение денег превышает спрос на них. Экономические агенты, у которых накопилась денежная наличность, попытаются избавиться от нее, обратив в другие виды финансовых активов: акции, облигации, срочные вклады и т.п. Высокая процентная ставка, как уже говорилось, соответствует низкому курсу облигаций, поэтому будет выгодно скупать дешевые облигации в расчете на доход от повышения их курса в будущем, вследствие снижения r. Банки и другие финансовые учреждения в условиях превышения предложения денег над спросом начнут снижать процентные ставки. Постепенно через изменение экономическими агентами структуры своих активов и понижение банками своих процентных ставок равновесие на рынке восстановится. При низкой процентной ставке процессы пойдут в обратном направлении.

Колебания равновесных значений ставки процента и денежной массы могут быть связаны с изменением экзогенных переменных денежного рынка: уровня дохода, предложения денег. Графически это отражается сдвигом, соответственно, кривых спроса и предложения денег.

ДЕНЕЖНЫЙ МУЛЬТИПЛИКАТОР (m) — отношение общей денежной массы к денежной базе). В статистической практике рассчитывается по формуле

 

m= (1+c) / (r+c)

где с — отношение наличность / депозиты; r — норма обязательных банковских резервов.

 

5.Инфляция. Под инфляцией понимается дисбаланс спроса и предложения, других пропорций национального хозяйства, проявляющийся в неравно­мерном росте цен на потребительские товары и ресурсы.

Измеряется инфляция с помощью индекса цен. Для вычисления индекса цен берут соотношение между совокупной ценой товаров и услуг определенного набора разных периодов времени:

И_ц = ∑ЦТ_т/∑ЦТ_п,

 

где И_ц — индекс цен; ∑ЦТ_т и ∑ЦТ_п — сумма цен товаров определенного набора в текущем и прошлом периодах. Обычно исчисляют индексы цен потребительских товаров и услуг, товаров производственного назначе­ния и общий (сводный) индекс цен.

Различают инфляцию скрытую или подавленную, открытую и хро­ническую. Скрытая инфляция характерна для командной экономики, в ко­торой государство устанавливает цены на все виды товаров и услуг. Проявляется она не в росте цен, а в дефиците товаров, вследствие че­го возникает "черный" рынок, на котором цены значительно выше, чем устанавливает государство.

В рыночной экономике инфляция носит открытый характер. В за­висимости от скорости изменения цен различают следующие виды инфля­ции: 1) умеренная или ползучая — цены растут до 10% в год; 2) галопи­рующая — цены растут на сотни процентов в год; 3) гиперинфляция или суперинфляция — цены растут на тысячи процентов в год, а разрыв в темпах роста товарных цен и заработной платы достигает катастрофиче­ских размеров.

Кроме этого в рыночной экономике инфляция может быть сбалан­сированной и несбалансированной, предсказуемой и неожиданной, крат­ковременной и хронической.

Возникает инфляция под действием многих причин: 1)чрезмерные непроизводительные расходы государства (на военные нужды, расширен­ные социальные программы и т.п.), покрываемые за счет чрезмерной эмиссии денег; 2)опережающий рост заработной платы по сравнению с ростом производительности труда; 3)нарушение пропорциональности в структуре народного хозяйства; 4)монополия крупнейших фирм на установление цен и мо­нополия профсоюзов на установление заработной платы.

Основными механизмами проявления инфляции являются инфляция спроса и инфляция предложения. Инфляция спроса возникает в том слу­чае, когда денежные доходы населения и предприятий растут быстрее, чем реальный объем товаров и услуг. Обычно этот механизм инфляции "работает" при полной занятости ресурсов.

Инфляция предложения означает, что рост цен происходит за счет увеличения предельных издержек в условиях неполного использова­ния имеющихся экономических ресурсов. В развитой рыночной экономике основным источником инфляции предложения является рост издержек про­изводства вследствие роста заработной платы. В России инфляция пред­ложения возникает главным образом за счет монопольного роста цен на энергоносители и сырье. В результате инфляции предложения происходит увеличение затрат на единицу продукции, сокращение прибыли, уменьше­ние предложения товаров и как итог — рост цен.

Безработица как характерное явление рыночной экономики, по определению международной организации труда (ILO), выражается в том, что трудоспособные люди, желающие работать, не имеют рабочего места и могут искать его в течение определенного по законодательству страны периода времени.

Виды безработицы:

Фрикционная безработица отражает текучесть кадров, связанную с переменой рабочих мест, места жительства. Среди совокупной рабочей силы какая-то часть постоянно находится в движении, перемещаясь на новые рабочие места. Этот тип безработицы включает в себя людей, которые незаняты в связи с переходом с одной работы на другую и в течение недели рассчитывают приступить к работе на новом месте, а также работников в тех отраслях, где временные увольнения являются нормой без влияния на общий уровень дохода людей, например, в строительстве. В период внедрения новых достижений технического прогресса, такое движение становится не только неизбежным, но и более интенсивным. В какой-то мере эта безработица является желательной, т.к. многие рабочие переходят с низкопродуктивной, малооплачиваемой работы на более высокооплачиваемую и более продуктивную работу. Это означает более высокие доходы для рабочих и более рациональное распределение трудовых ресурсов, а, следовательно, и больший объем реального национального продукта.

Структурная безработица по существу является углублением фрикционной. С течением времени в структуре потребительского спроса и в технологии происходят важные изменения, которые, в свою очередь, изменяют структуру общего спроса на рабочую силу. Из-за таких изменений спрос на некоторые виды профессий уменьшается или вовсе прекращается. Спрос на другие профессии, включая новые, увеличивается. Возникает безработица, т.к. рабочая сила реагирует на это изменение медленно и ее структура не отвечает новой структуре рабочих мест.

Разница между структурной и фрикционной безработицей весьма неопределенная. Существенное различие состоит в том, что у "фрикционных" безработных есть навыки, которые они могут продать, а структурные безработные не могут сразу получить работу без переподготовки. Фрикционная безработица носит более краткосрочный характер, а структурная более долговременная и поэтому считается более серьезной проблемой.

Институциональная безработица возникает, когда сама организация рынка труда недостаточно эффективна. Допустим, неполна информация о вакантных рабочих местах. Уровень безработицы был бы ниже при налаженной работе системы информации. В этом же направлении действует завышенное пособие по безработице или заниженные налоги на доходы. В этом случае возрастает продолжительность безработицы, т.к. гасятся стимулы для энергичных поисков работы.

Циклическую безработицу вызывает спад производства во время промышленного кризиса, депрессии, спада, т.е. фаза экономического цикла, которая характеризуется недостаточностью общих, или совокупных, расходов. Когда совокупный спрос на товары и услуги уменьшается, занятость сокращается, а безработица растет. По этой причине циклическую безработицу иногда называют безработицей, связанной с дефицитом спроса. С переходом к оживлению и подъему число безработных обычно становится меньше.

Добровольная безработица вызвана тем, что в любом обществе существует прослойка людей, которые по своему психическому складу или по иным причинам не хотят работать. В нашей стране хорошо известно, что усилия по принудительному устройству так называемых "бомжей" не привели к переориентации этой категории населения.

 

6.Налоги — это обязательные платежи и сборы, взимаемые госу­дарством с физических и юридических лиц.

Налоги выполняют две основные функции: фискальную и экономи­ческую. С помощью фискальной функции формируются денежные фонды, не­обходимые для выполнения государством своих функций. Экономическая функция означает их использование для регулирования и стимулирования производства, перераспределения доходов в обществе.

Существуют разные виды налогов. По способу платежа различают прямые и косвенные налоги. Прямые (адресные) налоги — это те налоги, по которым известны субъект, объект и ставка. Прямые налоги подраз­деляются на реальные и личные. К реальным относят налоги на имущест­венные объекты. К личным относятся налоги на доходы физических и юридических лиц.

Косвенные налоги — это налоги на товары и услуги, которые устанавливаются в виде надбавки к цене или тарифу. К косвенным нало­гам относятся налог на добавленную стоимость (НДС), акцизы, таможен­ные платежи и сборы.

По способу использования налоги подразделяют на общие и спе­циальные (целевые). Общие налоги поступают в бюджет государства для финансирования общегосударственных мероприятий. Специальные налоги имеют строго целевое назначение, например, лесной налог или налог на воспроизводство минерально-сырьевой базы.

В зависимости от того, в распоряжение какого органа поступа­ет налог различают налоги федеральные, региональные, местные.

При разработке общей бюджетной политики используют элементы дискреционной и автоматической фискальной политики.

Под дискреционной политикой понимается сознательное регули­рование государством налогообложения и государственных расходов с целью воздействия на реальный объем ВВП, занятость, инфляцию и эко­номический рост. В зависимости от конкретной ситуации проводится стимулирующая или сдерживающая дискреционная фискальная политика.

В период спада производства проводится стимулирующая дискре­ционная политика, которая включает в себя: 1)снижение налогов; 2)увеличение государственных расходов; 3)сочетание роста государс­твенных расходов со снижением налогов. Такая политика приводит фак­тически к дефицитному финансированию, но способствует сокращению па­дения производства.

В условиях инфляции, вызванной избыточным спросом, проводит­ся сдерживающая дискреционная политика, которая включает в себя: 1)уменьшение государственных расходов; 2)увеличение налогов; 3)соче­тание сокращения государственных расходов с ростом налогов. Такая фискальная политика ориентируется на положительное сальдо бюджета.

В общей фискальной политике есть вторая составляющая — это автоматическая фискальная политика, или политика встроенных автома­тических стабилизаторов экономики. Под автоматическими стабилизато­рами понимается экономический механизм, который автоматически реаги­рует на изменение экономического положения без необходимости приня­тия каких-либо решений со стороны правительства. К основным (встро­енным) стабилизаторам относятся: изменение налоговых поступлений, система пособий по безработице, различные социальные выплаты, под­держка малоимущих и др. Такие поступления и платежи автоматически изменяются по мере роста или падения производства.

ЭФФЕКТ МУЛЬТИПЛИКАТОРА — влияние изменения совокупных расходов на чистый национальный продукт, вызванное изменением в потреблении, в объеме инвестиций, чистом объеме налоговых поступлений, объеме правительственных расходов на товары и услуги или в объеме экспорта; суть эффекта заключается в том, что масштаб изменения чистого национального продукта превосходит в n раз величину изменения совокупных расходов; показатель n и называют мультипликатором.

 

7. Кредитная система — это совокупность кредитных учреждений, создающих, аккумулирующих и предоставляющих денежные средства клиен­там на условиях обеспеченности, срочности, платности и возвратности. Через эту систему осуществляется регулирование хозяйственной дея­тельности путем расширения и сжатия денежной массы в обращении.

Основными учреждениями кредитной системы являются банки и небанковские кредитные институты: инвестиционные и пенсионные фонды, страховые компании, ссудно-сберегательные ассоциации, кредитные об­щества, ломбарды, сберегательные кассы.

Основу кредитных отношений образует ссудный капитал. Он представляет собой временно свободные денежные средства, которые возникают у домохозяйств и фирм в процессе их хозяйственной деятель­ности.

У фирм временно свободные денежные средства возникают в ви­де: 1)накопленных сумм амортизации; 2)накопленной прибыли для расши­рения производства; 3)начисленной, но не выплаченной до наступления срока заработной платы; 4)разницы сумм, возникающих из-за несовпаде­ния времени продажи произведенных товаров и покупки ресурсов.

У домохозяйств временно свободные денежные средства возника­ют, если часть доходов сберегается.

Все эти средства привлекаются кредитными учреждениями и ис­пользуются в виде ссудного капитала, который предоставляется в заем за определенную плату, называемую ПРОЦЕНТОМ. Величина ссудного про­цента характеризуется: абсолютно — суммой процентов, т.е. величиной годового дохода в рублях; относительно — нормой или ставкой процен­та, т.е. величиной процентного дохода за год.

 

Ставка процента =	годовая сумма процентов в руб.	х 100%.
величина ссудного капитала в руб.

 

Различают номинальную и реальную ставку процента. Реальная ставка процента представляет собой разницу между номинальной ставкой и уровнем годовой инфляции. Реальная ставка процента может колебать­ся в пределах от нуля до средней нормы прибыли, не принимая значений ни того, ни другого.

Ссудный капитал осуществляет движение в форме кредита. Раз­личают следующие формы кредита: коммерческий, банковский, потреби­тельский, государственный, международный.

Среди всех кредитных учреждений центральное место занимают банки. Банк — это предприятие или учреждение, которое "торгует" деньгами. Как и другие предприятия, банк работает ради получения при­были. Чтобы заработать прибыль банк выполняет два вида основных опе­раций: пассивные и активные.

Пассивные операции — это операции по привлечению кредитных ресурсов. По этим операциям банк платит проценты своим клиентам.

Активные операции — это операции по размещению привлеченных кредитных ресурсов, т.е. операции по выдаче различного рода кредитов частным лицам, фирмам, государству и другим субъектам. По этим опе­рациям банк получает проценты с клиентов, которые всегда выше выпла­ченных процентов.

Разница между полученными и выплаченными процентами образует валовую прибыль банка. Значительную часть прибыли банк зарабатывает от проведения забалансовых операций. Забалансовыми операции называют потому, что они не являются ни активными, ни пассивными и поэтому не находят отражения в балансовых банковских счетах. К таким операциям относят финансовые, биржевые и гарантийные услуги банка: операции по доверительному управлению имуществом и фондовыми ценностями предпри­ятий (трастовые операции), лизинговые и факторинговые операции, про­ведение консультаций по финансовым вопросам, покупка и продажа госу­дарственных ценных бумаг, предоставление гарантий по фьючерсным сделкам и др.

Если из валовой прибыли банка исключить все затраты по его содержанию, то образуется чистая прибыль банка, на базе которой рассчитывается нормабанковской прибыли.

Норма банковской прибыли =	чистая прибыль банка	х 100%.
собственный капитал банка

 

Для обеспечения собственной устойчивости и безопасности бан­ки используют часть своих кредитных ресурсов в виде обязательных ре­зервов. Норма обязательных резервов (НОР) устанавливается централь­ным банком государства и определяется по формуле:

НОР =	Обязательные резервы коммерческого банка	х 100%.
Обязательства коммерческого банка по бессрочным вкладам

 

Вся совокупность банков в национальной экономике образу­ет банковскую систему страны. В странах с рыночной экономикой су­ществует двухуровневая банковская система, которая формируется сей­час и в России.

Первый уровень такой системы — это Центральный банк, который осуществляет эмиссию денег, регулирует их количество в обращении и контролирует деятельность всех кредитных учреждений. Центральный банк России находится в исключительной собственности государства и подчинен парламенту.

Второй уровень — это коммерческие банки, которые работают с населением и фирмами. Коммерческие банки как структурные элементы единой банковской системы участвуют в выпуске дополнительных денег в обращение или их изъятии из оборота. Дополнительный выпуск или изъ­ятие денег из оборота происходит через механизм предоставления кре­дитов или их погашения.

Денежно-кредитная (монетарная) политика — это политика государства, воздействующая на количество денег в обращении с целью обеспечения стабильности цен, полной занятости населения и роста реального объема производства. Осуществляет монетарную политику Центральный банк.

Воздействие на макроэкономические процессы (инфляцию, экономический рост, безработицу) осуществляется посредством денежно-кредитного регулирования.

 

Обычно денежно-кредитная политика ЦБ направлена на достижение и сохранение финансовой стабилизации, в первую очередь укрепление курса национальной валюты и обеспечение устойчивости платежного баланса страны.

Денежно-кредитное регулирование — это совокупность конкретных мероприятий центрального банка, направленных на изменение денежной массы в обращении, объема кредитов, уровня процентных ставок и других показателей денежного обращения и рынка ссудных капиталов.

Денежно-кредитная политика является составной частью единой государственной экономической политики. Государственная экономическая политика должна предусматривать меры по решению проблем в каждом блоке. Центральный банк выполняет свою часть — денежно-кредитную политику, он отвечает за её проведение.

Виды монетарных политик

1. Жесткая — направлена на поддержание определенного размера денежной массы.

2. Гибкая — направлена на регулирование процентной ставки.

3. Стимулирующая — проводится в период спада и имеет целью «взбадривание» экономики, стимулирование роста деловой активности в целях борьбы с безработицей.

4. Сдерживающая — проводится в период бума и направлена на снижение деловой активности в целях борьбы с инфляцией.

Стимулирующая монетарная политика заключается в проведении центральным банком мер по увеличению предложения денег. Ее инструментами являются:

снижение нормы резервных требований

снижение учетной ставки процента

покупка центральным банком государственных ценных бумаг.

Сдерживающая (ограничительная) монетарная политика состоит в использовании центральным банком мер по уменьшению предложения денег. К ним относятся:

повышение нормы резервных требований

повышение учетной ставки процента

продажа центральным банком государственных ценных бумаг.

 

Методы денежно-кредитной политики — совокупность приемов и операций, посредством которых субъекты денежно-кредитной политики воздействуют на объекты для достижения поставленных целей.

Прямые методы — административные меры в форме различных директив Центрального Банка, касающихся объема денежного предложения и цены на финансовом рынке. Лимиты роста кредитования или привлечения депозитов служат примерами количественного контроля. Реализация этих методов даёт наиболее быстрый экономический эффект с точки зрения центрального банка за максимальным объёмом или ценой депозитов и кредитов, за количественными и качественными переменными денежно-кредитной политики. При использовании прямых методов временные лаги сокращаются. Временные лаги — это определенный период времени между моментом возникновения потребности в применении той или иной меры в сфере денежно-кредитной политики и осознания такой потребности, а также между осознанием потребности, выработкой мнения и началом реализации.

Косвенные методы регулирования денежно-кредитной политики воздействуют на мотивацию поведения хозяйствующих субъектов при помощи рыночных механизмов, имеют большой временной лаг, последствия их применения менее предсказуемы, чем при использовании прямых методов. Однако, их применение не приводит к деформациям рынка. Соответственно, использование косвенных методов непосредственно связано со степенью развитости денежного рынка. Переход к косвенным методам характерен для общемирового процесса либерализации, повышения степени независимости центральных банков.

Так же различают общие и селективные методы:

Общие методы являются преимущественно косвенными, оказывающими влияние на денежный рынок в целом.

Селективные методы регулируют конкретные виды кредита и носят в основном директивный характер. Благодаря этим методам решаются частные задачи, как ограничение выдачи ссуды некоторым банкам, рефинансирование на льготных условиях.

 

8.Инвестиции – это виды материальных и нематериальных ценностей, вкладываемые в предпринимательскую и другие виды деятельности с целью получения прибыли или достижения социального эффекта. Под инвестиционной деятельностью, в соответствии с законом, стали понимать любую форму вложения капитала.

Объектом инвестиций являются сами инвестиции, которые могут иметь разнообразные формы, указанные в определении инвестиций. Субъектами инвестиционной деятельности являются: государство, организации и предприятия, банки, страховые компании, различные фонды, население.

В самом общем виде инвестиции могут классифицироваться:

1. Относительно объекта приложения:

- материальные инвестиции (прямо участвуют в производственном процессе);

- финансовые инвестиции (инвестиции в ценные бумаги);

- нематериальные инвестиции (в подготовку кадров, исследования и разработки, рекламу и т.д.).

Материальные и нематериальные инвестиции еще называют прямыми или реальными, а финансовые – портфельными.

2. По характеру использования:

- первичные (нетто-инвестиции) – осуществляемые при основании или

покупке предприятия;

- инвестиции на расширение (экстенсивные инвестиции);

- реинвестиции – использование свободных доходов, полученных в результате реализации инвестиционного проекта, путем направления их на приобретение или заготовление новых средств производства с целью поддержания состава основных фондов предприятия;

- инвестиции на замену оборудования;

- инвестиции на рационализацию (на модернизацию технологического оборудования или технологических процессов);

- инвестиции на изменение программы выпуска продукции;

- инвестиции на диверсификацию – связаны с изменением номенклатуры продукции, созданием новых видов продукции и организацией новых рынков сбыта;

- брутто-инвестиции – это нетто-инвестиции и реинвестиции;

- рисковые инвестиции (венчурный капитал) – инвестиции в новые сферы деятельности, связанные с повышенным риском.

3. По фактору времени:

- краткосрочные – инвестиции, окупаемые в течение 1 года;

- среднесрочные (в среднем 3-5 лет);

- долгосрочные (10 и более лет).

Инвестиции являются важнейшей экономической категорией и играют значительную роль как на макро-, так и на микроуровнях, в первую очередь, для расширенного воспроизводства, структурных преобразований, максимизации прибыли и решения многих социальных проблем. Сегодняшнее благосостояние является в значительной мере результатом вчерашних инвестиций, а сегодняшние инвестиции закладывают основы завтрашнего роста производительности труда и более высокого благосостояния.

В России создаются благоприятные условия для увеличения объемов инвестиций, но они пока явно недостаточны.