Зарубежные системы ипотечного кредитования

В мире существуют две основные модели ипотечного кредитования, которые можно условно назвать американской и немецкой.

1. Особенности американской модели – человек сразу приобретает готовое жилье, при этом, оплачивая лишь незначительную его часть (до 10%) наличными, а оставшуюся часть оплачивает заемными деньгами специализированного ипотечного банка под залог приобретаемой недвижимости. Банк получает средства, необходимые для кредитования, перепродавая портфель закладных крупным финансовым корпорациям, специализирующимся на выпуске и размещении высоколиквидных ценных бумаг, обеспеченных закладными на недвижимость. Корпорации продают данные ценные бумаги на вторичном рынке инвесторам, желающим разместить свои средства под более высокий, чем банковский депозит процент.

Основное преимущество американской системы заключается в немедленном получении кредита. Что касается недостатков, то они связаны с трудностями обеспечения функционирования вторичного рынка ипотечного капитала. Кроме того, в силу необходимости финансирования деятельности, как банка-кредитора, так и ипотечного агентства, процентные ставки в американской системе ипотечного кредитования достаточно высокие.

2. Немецкая модель (модель «стройсбережений»). Гражданин, желающий приобрести жилье, включается во взаимодействие со специализированной системой не в момент приобретения жилья, а значительно раньше. После этого, он получает право на получение госдотации и льготного ипотечного кредита. Благодаря аккумулированию на первом этапе значительных финансовых ресурсов у кредитных учреждений появляется возможность использовать эти средства для граждан, обратившихся в систему раньше. Таким образом, те, кто обратился в систему раньше, получают кредиты за счет средств тех, кто обратился в систему позже.

Преимуществом является то, что система меньше связана с функционированием вторичного рынка. Предполагается тесная связь с инвестиционно-строительной сферой, за счет чего можно уже в начале процесса выбрать подходящий вариант строительства и концентрировать необходимые средства для комплексного освоения территории застройки. Процентные ставки в немецкой модели, как правило, ниже, чем в американской. Очевидным недостатком является необходимость достаточно продолжительного периода ожидания получения кредита.