Аналіз залишку(нестачі) власних оборотних коштів у господарському обороті

Надлишок чи нестача ВОК у господар.обороті.

При аналізі потрібно врахувати, що показники наявності ВОК їх надлишку чи нестачі із-за перерахувань у фін.планув.не завжди відображають реальну картину. Тому спочатку аналізується табл.5 -–Визначення стану стійких пасивів на поч.і кін.звітного періоду.

69.Аналіз поточних активів підприємства за групами ризиків:

З метою аналізу всі поточні активи групують по категоріях ризику:

Ступінь ризику:

1. Мінімальна

2. Мала

3. Середня

4. Висока

Мінімальна - грошові кошти в національній та іноземній валюті, короткострокові цінні папери, фінансові вкладення та інші грошові еквіваленти;

Мала - Дебіторська заборгованість підприємств з нормальним фінансовим станом, Запаси виключаючі застарілі, Гтова продукція масового споживання яка користується попитом;

Середня - Продукція виробничо-технічного призначення, Незавершене виробництво;

Висока - Витрати майбутніх перводів, Дебіторська заборгованість підприємств, які знаходяться в тяжкому фінансовому стані, Запаси готової продукції, які вийшли з використання, Неліквідні, застарілі запаси.

68.Аналіз планових розмірів запасів нормованих оборотних коштів в цілому.

1. Аналіз стану нормованих ОК передбачає встановлення відповідності фактичних запасів нормованих ОК плановим. При цьому, потрібно врахувати, що надпланові запаси представляють собою не раціонал.розміщення коштів і є однією з основних причин фін.ускладнень. А нестача запасів може призвести до пребоїв у вироб-і.

2. Додержання планових розмірів запасів вцілому по нормованим запасам – табл.9

Показники	На поч.року	На кін.року	відхилення
Плановий запас 1.Норматив 2.заборгованість постачальникам 3.позички банка 4.Разом Фактичний запас 5.залишки 6.знос 7.фактич.запас по залишк.вартості Відхилення від плану 8.Сума(7-4) 9.Відсоток до нормативу (8/1*100%)	+225 14,2	+93 5,76	+2 -366 -492 -856   -967 +21 -988   -132 -8,34

Показники, що за станом на початок року підпр-о мало надплановий запас нормованих ОК в сумі +225 тис. або 14,2 до нормативу.

За звітний рік стан запасів істотнопокращився, бо зменшився на 132 і на кін.року склав 93 тис. Однак, не дивлячісь на поліпшення стану запасів нормов ОК факт.порушення розмірів запасів продовжує мати місце.

3.Аналіз стану нормов.ОК по окремим видам.

В грошовому виразі необхідно робити для виявлення причин порушень планового розміру нормованих запасів вцілому.

 

 

70. Обґрунтувати і графічно зобразити залежність ліквідності та прибутку від величини оборотного капіталу.

На відміну від основного капіталу, який неодноразово приймає участь в процесі в-ва, оборотний капітал функціонує тільки в одному виробничому циклі і повністю переносить свою вартість на виготовлений продукт. Оборотні кошти являють собою авансовану в горошовій формі вартість для планомірного формування і використання оборотних виробничих фондів і фондів обігу в оптимально необхідних розмірах, що забезпечують виконання п-вом виробничої програми та своєчасність здійснення розрахунків. По джерелах ОК поділяються на власні і залучені. Цільовою установкою політики управління ОК є визначення структури та обсягу поточних активів, джерел їх покриття та співвідношення між ними, достатнього для забезпечення довгострокової виробничої та ефективної фінансової д-ті п-ва.

Графіки: 1) У – ступінь ризику втрати ліквідності; Х – Рівень ОК (низький, середній (оптимальний), високий); 2) У – прибуток; Х – Рівень ОК (низький, середній (оптимальний), високий);

 

Сформульована цільова установка має стратегічний характер: 1) з одного боку важливим є достатній рівень ліквідності, який дозволяє вчасно гасити короткострокові зобов¢язання; 2) з іншого боку не менш важливим є підтримання ОК у розмірі, який максимізує величину прибутку. На графіку 1 зображений ризик втрати ліквідності при високому, середньому та низькому рівнях ОК. З графіку видно, що із збільшенням величини ОК рівень ліквідності (ризику) зменьшується. Зовсім інший має вид залежності між прибутком та рівнем ОК. При низькому та високому рівні ОК величина прибутку мала (пояснення: К поточної ліквідності =(Оборотні активи / Короткострокові пасиви))!!, при оптимальному рівні ОК прибуток мах (графік 2). Політика управління ОК повинна забезпечити пошук компромісу між ризиком втрати ліквідності та ефективністю роботи. Це зводиться до вирішення двох важливих задач: 1) забезпечення платоспроможності; 2) забезпечення прийнятого обсягу структури та рентабельності активів. Ризик втрати ліквідності або зниженням ефективності, який обумовлений в змінах поточних активах називаєтся лівобічним. Подібний ризик, але обумовлений змінами в зобов¢язаннях називається правобічним.

 

71. Оцінка фінансових явищ, які обумовлюють лівобічний ризик втрати ліквідності та зниження ефективності.

Цільовою установкою політики управління ОК є визначення структури та обсягу поточних активів, джерел їх покриття та співвідношення між ними, достатнього для забезпечення довгострокової виробничої та ефективної фінансової д-ті п-ва. Сформульована цільова установка має стратегічний характер: 1) з одного боку важливим є достатній рівень ліквідності, який дозволяє вчасно гасити короткострокові зобов¢язання; 2) з іншого боку не менш важливим є підтримання ОК у розмірі, який максимізує величину прибутку. Політика управління ОК повинна забезпечити пошук компромісу між ризиком втрати ліквідності та ефективністю роботи. Це зводиться до вирішення двох важливих задач: 1) забезпечення платоспроможності; 2) забезпечення прийнятого обсягу структури та рентабельності активів. Ризик втрати ліквідності або зниженням ефективності, який обумовлений в змінах поточних активах називаєтся лівобічним. Можливо виділити наступні явища, які потенційно несуть в собі лівобічний ризик: 1) недостатність грошових коштів К поточної ліквідності =(Грошові кошти / Короткострокові пасиви); 2) недостатність власних кредитних можливостей; 3) недостатність виробничих запасів; 4) надлишковий обсяг оточних активів (відволікаються кошти з обороту).

 

 

72. Оцінка фінансових явищ, які обумовлюють правобічний ризик втрати ліквідності та зниження ефективності. Основні варіанти впливу на рівні ризику.

Політика управління ОК повинна забезпечити пошук компромісу між ризиком втрати ліквідності та ефективністю роботи. Це зводиться до вирішення двох важливих задач: 1) забезпечення платоспроможності; 2) забезпечення прийнятого обсягу структури та рентабельності активів. Ризик втрати ліквідності або зниженням ефективності, який обумовлений змінами в зобов¢язаннях називається правобічним. До найбільш суттєвих явищ, які потенційно несуть в собі правобічний ризи відносять натупні: 1) виский рівень кредиторської заборгованості (збільшення короткострокових пасивів веде до зниження коеф ліквідності). Кредиторська заборгованість – відволікання коштів на зберігання сировини і надлишок матеріалів; 2) висока частка довгострокового капіталу. Основні варіанти впливу на рівні ризику: 1) мінімізація поточної кредиторської заборгованості (цей підхід скорочує можливу втрату ліквідності, однак така стратегія потребує використання коротко та довгострокових джерел фінансування (залучених), які є більш дорогими для п-ва); 2) мінімізація сукупних витрат фін-ня (кредиторська заборгованість – короткострокове викорстання, як джерело покриття поточних активів. Як джерело воно дежеве, але разом з цим для нього характерний високий ризик невиконання зобов¢язань). Оскільки ліквідність та ефективність поточних активів визначається в значній мірі рівнем власних оборотних коштів, що в зв¢язку з цим в фін аналізі розрізняють 4ри види стратегії фін-ня поточних активів: ідеальна, агресивна, консервативна, компромісна.