Анализ заемного капитала

Значение анализа заемного капитала заключается в формировании экономически обоснованной оценки динамики и структуры источников финансирования активов и выявления возможностей их улучшения.

Основные задачи анализа заемного капитала:

- изучить состав, структуру и динамику заемных источников формирования капитала предприятия;

- установить факторы изменения их величины;

- оценить эффективность использования заемных ресурсов.

Источниками данных для анализа является бухгалтерская отчетность, которая является единой для организаций всех форм собственности, а также данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса. Бухгалтерская отчетность состоит из следующих форм:

- форма № 1 "Бухгалтерский баланс";

- форма № 2 "Отчет о финансовых результатах";

- форма № 5 "Пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах".

Данные о составе и динамике заемных средств отражаются в четвертом и пятом разделе пассива "Бухгалтерского баланса", а также шестом и седьмом разделах "Пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах".

Методика анализа заемного капитала включает:

- анализ динамики, состава и структуры заемного капитала;

- анализ эффективности использования заемного капитала.

Анализ динамики, состава и структуры заемного капитала направлен на исследование динамики заемного капитала в рассматриваемом периоде, сопоставление темпа динамики заемного капитала с темпами динамики собственного капитала, анализ динамики удельного веса долгосрочного заемного капитала в структуре всего заемного капитала, анализ динамики удельного веса краткосрочного заемного капитала в структуре всего заемного капитала.

Анализ эффективности использования заемного капитала включает в себя расчет:

- эффекта финансового рычага (ЭФР):

ЭФР = (1 – Стнпр) * (Ракт – СПкр)*(ЗКср/г/ СКср/г) (1.1)

- коэффициента оборачиваемости (Коб.ЗК) заемного капитала (ЗК):

Kоб. ЗК = Вр / ЗКср/г (1.2)

- продолжительности одного оборота заемного капитала в днях:

ВОбзк = ЗКср/г*360/Вр (1.3)

- рентабельности заемного капитала (ЗК):

Rзк = ЧП / ЗКср/г (1.4)

Основными методами при проведении анализа использования заемного капитала являются:

- вертикальный (структурный) анализ, т.е. выявление доли части в целом;

- горизонтальный (временной): изучение изменений показателей, их темпы роста и прироста;

- сравнительный анализ: сравнение с плановыми заданиями, с прошлыми периодами, сравнение различных вариантов решений.

Заключение

Объем финансовых обязательств организации в совокупности характеризует заемный капитал.

Заемный капитал представляет собой часть стоимости имущества организации, приобретенного в счет обязательства вернуть поставщику, банку, другому заимодавцу деньги либо ценности, эквивалентные стоимости такого имущества.

Основным классификационным признаком является деление капитала на долгосрочный и краткосрочный. Заемные средства могут привлекаться в денежной форме (кредиты банков и других учреждений), в товарной форме (коммерческий кредит), в форме оборудования (лизинг) и др.

Политика привлечения заемных средств представляет собой часть общей финансовой стратегии, заключающейся в обеспечении наиболее эффективных форм и условий привлечения заемного капитала из различных источников в соответствии с потребностями развития предприятия.

Слишком большое привлечение заемных средств уменьшает финансовую устойчивость предприятия, а слишком малый объем заемных средств не позволяет предприятию развиваться. Таким образом, предприятие, использующее заемный капитал, имеет более высокий финансовый потенциал своего развития, однако в большей мере генерирует финансовый риск и угрозу банкротства (возрастающие по мере увеличения удельного веса заемных средств в общей сумме используемого капитала).

Список использованных источников

1. «Консультант Плюс»:

1.1 Гражданский кодекс РФ, принятый Государственной Думой

30.11.94 г №51-ФЗ (ред. От 02.10.2016). «Консультант Плюс».

1.2 Налоговый кодекс Российской Федерации от 31.07.1998 N 146-

ФЗ(с изменениями на 01.05.2016) (редакция, действующая с 02.06.2016)

[Электронный ресурс] - Режим доступа: справочно-правовая система

3. Волков О.И. Экономика предприятия (фирмы): Учебник / Под

ред. проф. О.И. Волкова и доц. О.В. Девяткина - М.: ИНФРА-М, 2011. - 601 с.

4. Бланк И.А. Управление формированием капитала. Учебник - К.:

«Ника-Центр», 2008. - 512 с

5. Боронина Э.С. Оценка основных средств в соответствии с