Модель “инвестиции-сбережения” (IS)

1. Упрощённая модель кругооборота денежных средств наглядно показывает, что совокупные расходы общества должны соответствовать его совокупным доходам, т.е. создаваемые экономические блага используются на потребление и инвестиции. Значительная часть совокупных расходов общества представлена потребительскими расходами. Человек – существо биосоциальное, что предопределяет возникновение у него различных потребностей. Люди не могут существовать, не потребляя. Потребление – это экономический процесс, связанный с индивидуальным и совместным использованием потребительских товаров и услуг с целью удовлетворения различных потребностей людей. Первичной ячейкой, где формируются объём и структура потребностей, является семья. Уровень потребления зависит прежде всего от размера располагаемого дохода. Кейнс выявил характер зависимости потребления домохозяйств от абсолютной величины текущего дохода на основе основного психологического закона, согласно которому люди склонны, как правило, увеличивать своё потребление с ростом дохода, но не в той же мере, в которой растёт доход.

Формулы 1+график

 

Сбережения – это непотребляемая часть дохода.

Сбережения - это процесс, связанный с инвестированием.

Форм 2

 

График функций сбережений представляет собой зеркальное отражение графика функции потребления относительно вспомогательной линии, совмещённой с осью абсцисс.

Граф 2

 

Факторы, влияющие на потребление и сбережение

1) доход домохозяйств (действие данного фактора вызывает движение вдоль графика функции потребления и сбережения)

2) накопленное богатство домохозяйств (данный фактор вызывает разнонаправленное изменение C и S, что вызывает смещение графиков данных функций)

3) уровень цен (влияет однонаправленно)

4) экономические ожидания, например, инфляционные (влияет разнонаправлено)

5) величина потребительской задолженности (разнонаправленное действие фактора)

6) уровень налогообложения (действие однонаправленно)

1. Инвестиционные расходы – это самая изменчивая составляющая совокупных расходов общества, так как они сильно зависят от изменения конъюнктуры рынка.

 

Основные типы инвестиций

1) Инвестиции в товарно-материальные запасы (инвестиции в сырьё, материалы)

2) Производственные инвестиции (инвестиции в станки, машины, оборудование, т.е. в основные производственные фонды)

3) Инвестиции в жилищное строительство

 

Различают автономные и индуцированные инвестиции.

Автономные – это инвестиции, непосредственно не зависящие от доходов общества. Как правило, это вложение в разработку и реализацию достижений научно-технического прогресса (повышение качества изделий, новые виды изделий)

Форм 3+граф3

Индуцированные – это инвестиции, непосредственно зависящие от доходов общества, причём зависимость прямая.

Форм4

 

Факторы, влияющие на инвестиционные расходы

1) ожидаемая норма прибыли (прогнозируемая рентабельность)

2) реальная ставка процента

3) уровень налогообложения

4) изменения в технологии производства

5) наличный основной капитал

6) экономические ожидания

7) динамика совокупного дохода

 

1. Предположим, первоначальные совокупные планируемые расходы общества представлены только потребительскими расходами

Форм 5+граф

В реальной действительности существуют несовпадения планов инвестиций и сбережений, т.к. сбережения – это функция от дохода, а инвестиции – функция от процентной ставки.

S(Y); I(r)

Это обуславливает колебания фактического объёма производства вокруг потенциального уровня.

Государство способно стимулировать изменения деловой активности с целью достижения экономикой состояния полной занятости.

На практике фактические инвестиции включают в себя как запланированные, так и незапланированные инвестиции. Незапланированные инвестиции представляют собой непредусмотренные изменения инвестиций в товарно-материальные запасы. Данные инвестиции функционируют как выравнивающий механизм, который приводит в соответствие фактические величины сбережений и инвестиций, что обеспечивает достижение макроэкономического равновесия.

Граф 6

Если фактический объём выпуска продукции превышает равновесный объём Y*, то это означает что совокупный спрос меньше совокупного предложения, то есть люди преобретают экономических благ меньше, чем фирмы их производят. Нереализованная продукция приобретает форму товарно-материальных запасов, которые возрастают. Рост запасов стимулирует фирмы сокращать объём выпуска продукции, что приводит к уменьшению совокупного объёма производства. Таким образом, постепенно уровень выпуска продукции достигает состояния равновесного.

Если фактический объём выпуска продукции меньше равновесного, это означает, что фирмы производят меньше, чем покупатели готовы приобрести, то есть совокупный спроси превышает совокупное предложение. Избыточный спрос фирмы удовлетворяют за счёт незапланированного сокращения запасов, что стимулирует увеличение объёма выпуска продукции до равновесного уровня.

1. Теория мультипликатора

 

Равновесный уровень выпуска может колебаться в соответствии с изменением величины любого компонента совокупного спроса. Изменения любого из компонентов совокупных расходов общества сдвигают кривую планируемых расходов и способствуют изменению уровня выпуска с мультипликативным эффектом.

Мультипликатор автономных расходов MА – это коэффициент, который показывает, как изменяется равновесный доход общества вследствие заданного изменения автономных расходов.

Форм 4

Данный мультипликатор означает, что однократное изменение любого компонента автономных расходов порождает многократное изменение равновесного дохода общества=равновесного объёма выпуска продукции.

Форм 5

Мультипликатор инвестиционных расходов показывает, как изменяется равновесный доход общества вследствие заданного изменения инвестиционных расходов.

Граф 7+форм

Данный процесс поэтапного увеличения объёма выпуска продукции будет продолжаться до тех пор, пока прирост дохода не станет равным 0.

Форм 6

Чем больше предельная склонность к сбережению, тем меньше мультипликатор инвестиционных расходов.

 

Мультипликатор гос. расходов MG показывает, как изменяется равновесный доход общества вследствие заданного изменения государственных расходов на закупку товаров и услуг.

Форм 7

Докажем обратную связь между данным мультипликатором и предельной склонностью к сбережению, используя метод дифференциального исчисления.

Форм 8

 

Налоговый мультипликатор показывает, как изменяется равновесный доход общества вследствие заданного изменения налогов.

Форм 9

 

Рецессионный разрыв – это та величина, на которую должен возрасти совокупный спрос, чтобы повысить равновесный уровень выпуска до неинфляционного уровня полной занятости.

 

Граф 8

 

Если фактический равновесный объём выпуска Y0 меньше потенциального объёма выпуска, то это означает неэффективность совокупного спроса, т.е. совокупные планируемые расходы недостаточны для обеспечения полной занятости ресурсов. Чтобы преодолеть рецессионный разрыв и обеспечить полную занятость ресурсов, необходимо простимулировать увеличение совокупного спроса. При этом равновесный доход общества возрастёт с мультипликативным эффектом.

Инфляционный разрыв – это величина, на которую должен сократиться совокупный спрос для того, чтобы снизить равновесный объём выпуска продукции до неинфляционного уровня полной занятости.

Граф 9

Если фактический равновесный уровень выпуска Y0 больше потенциального уровня, то это означает наличие избыточного совокупного спроса. Избыточный спрос стимулирует рост цен в экономике, т.е. инфляционный бум. Фирмы при этом не могут расширить производство адекватно растущему совокупному спросу, так как все ресурсы уже заняты. Преодоление инфляционного разрыва предполагает сокращает совокупного спроса, что приведёт к мультипликативному сокращению объёма выпуска продукции.

 

5. Парадокс бережливости означает, что стремление общества больше сберегать приведёт к таким же или меньшим объёмам сбережений.

Если прирост сбережений не сопровождается приростом инвестиций, то любая попытка домохозяйств больше сберегать окажется безрезультатной в связи с существенным сокращением равновесного объёма выпуска продукции в силу эффекта мультипликатора.

Предположим, домохозяйства ожидают экономический спад и поэтому стремятся больше сберегать, следовательно, при исходном уровне дохода Y0 потребительские расходы сокращаются, а, следовательно, уменьшается совокупный спрос, что вызывает мультипликативное сокращение совокупного объёма выпуска продукции. Таким образом, при меньшем уровне выпуска Y1 сбережения останутся теми же, что и при уровне выпуска Y0.

 

Граф 10

 

Предположим, одновременно с ростом сбережений увеличиваются планируемые инвестиционные расходы на ту же величину.

 

Граф 11

 

В данной ситуации объём выпуска продукции не сокращается, т.е. остаётся на прежнем уровне Y0, однако в структуре производства теперь преобладают инвестиционные товары, что создаёт основу для последующего экономического роста. Однако, при этом сокращается уровень текущего потребления. Таким образом, возникает альтернатива выбора: либо экономический рост в будущем при относительном ограничении текущего потребления, либо отказ от ограничения текущего потребления ценой ухудшения условий для долгосрочного экономического роста.

Граф 12

Парадокс бережливости может иметь положительное значение для экономики, если она находится в состоянии полной занятости, так как рост сбережений приведёт к сокращению потребительских расходов, а, следовательно, и совокупного спроса, что позволит снизить инфляционное давление на экономику.

 

6. Модель IS показывает все возможные комбинации процентной ставки и дохода общества, при которых товарный рынок находится в состоянии равновесия.

 

Граф 13

 

Вывод модели IS по Хиксу:

Граф 14

 

 

Форм 10

 

Граф 15

Форм 11

 

Графики+форм 16

 

Графики 17