Анализ экономики России в 90-е годы

Российский рубль в 90-е годы

С началом рыночных преобразований Россия ввела внутрен­нюю конвертируемость рубля по текущим международным опера­циям. Предприятия получили право в известных пределах поку­пать и продавать иностранную валюту на рубли по рыночному курсу, владеть и распоряжаться этой валютой. Однако переход к конвертируемости рубля в полном объеме оказался в то время невозможным в связи с отсутствием объективных экономических и социальных предпосылок. Конвертируемость распространялась только на резидентов, т.е. юридические и физические лица России. Валютные операции нерезидентов подвергались ограничениям. Кроме того, обмен рублей на иностранную валюту должен был производиться только на российском рынке. Обращение рублевых средств за рубежом, а также котировки рубля иностранными банками считались незаконными.

Одновременно были существенно расширены валютные права населения. Граждане получили возможность осуществлять опера­ции с иностранной валютой: открывать валютные счета, покупать и продавать иностранную валюту в уполномоченных банках. Они могут теперь выбирать, в какой форме им лучше держать свои сбережения - в наличных рублях, рублевых вкладах в банках, наличной иностранной валюте или на валютных счетах в упол­номоченных банках. Однако запрещены вывоз, ввоз и пересылка за границу гражданами России наличной национальной валюты на сумму свыше 100 тыс. руб.; вывоз иностранной валюты сверх 500 долл. допускается при наличии справки уполномоченного банка о ее покупке. Иностранная валюта может при соблюдении правил таможенного контроля ввозиться в Россию неограниченно.

В результате введения внутренней конвертируемости рубля еди­нственным механизмом регулирования объема и структуры вне­шнеторговых операций стал инструментарий торговой политики: экспортные и импортные лицензии, количественные ограничения ввоза и вывоза, а также экспортные и импортные тарифы. Экспорт­ные ограничения использовались с целью сдерживания массирован­ного вывоза, в первую очередь сырья и топлива. Импортные та­рифы были направлены на обеспечение равных условий для национальных предприятий и импортеров в целях оживления про­изводства в России. Однако в ходе осуществления согласованных с МВФ программ либерализации внешнеэкономической деятель­ности в 1993-1997 гг. количественные ограничения и экспортные тарифы были устранены, а импортные - существенно понижены.

В условиях снижения темпа инфляции, ограничения колебаний валютного курса в рамках валютного коридора, увеличения золо­то-валютных резервов была расширена сфера конвертируемости рубля. В июле 1993 г. иностранным фирмам и гражданам раз­решили открывать счета в рублях в коммерческих банках России. Это означало допуск нерезидентов на российский валютный рынок. С июня 1996 г. Россия официально приняла в полном объеме обязательства, налагаемые на страны - члены МВФ Статьей VIII (разделы 2, 3, 4). Присоединение к этой статье предполагает распространение режима конвертируемости рубля по текущим операциям на нерезидентов.

Банковский кризис 1994 года

Этот день в экономике России называют «черным вторником»,ставшим крупнейшим обвалом отечественной национальной валюты в новейшей истории и приведшего не только к окончательной победе доллара над рублем, но и отбросившего отечественную банковскую систему на несколько лет назад.

Объем ВВП России в 1994 года уменьшился на 15%, а размер бюджетного дефицита превысил планку в 5% от ВВП. При этом наполняемость российского бюджета в то время была низкой не только в связи с относительно невысокими поступлениями от экспорта (прежде всего энергоносителей), но и довольно слабой собираемостью налогов. Кроме того страной использовались займы от иностранных государств.

Первыми жертвами финансового кризиса стали российский рубль и отечественная банковская система. Национальная валюта в ходе только одной торговой сессии 11 октября на Московской межбанковской валютной бирже (ММВБ) обесценилась более чем на 25%. Курс доллара вырос с отметки 3081 до 3926 (деноминированных) рублей, что стало самым большим падением с января 1992 года, когда было объявлено о либерализации цен.

Многие мелкие и средние кредитные организации той поры занимались в основном валютно-обменными операциями. "Черный вторник", вызванный значительными скачками обменного курса валюты, привел к тому, что многие банки лишились ликвидности, что в дальнейшем способствовало их разорению.

Не оказал должной поддержки банковскому сектору и Центробанк. Но тогда, в 1994 году, Центробанк не обладал такими возможностями по рефинансированию банковской системы, а также стабилизации ситуации на валютном рынке, что, в конечном итоге, и привело к тому, что масштабы и последствия "черного вторника" оказались значительными.

Кризис 1998 года

День 17.08.98 стал своеобразным рубежом, разделив жизнь страны и ее граждан на периоды «до» и «после» и окончательно разрушил иллюзии относительно повторения «большого скачка» и быстрого присоединения России к группе наиболее развитых западных держав.

В начале 1998 в обществе стали проявляться осторожно-оптимистические ожидания относительно будущего российской экономики.

Ожидалось, что в среднесрочной перспективе 98 год должен был закрепить наметившуюся в 97 году тенденцию преодоления экономического спада и создать предпосылки для будущего стабильного экономического роста. В 1 полугодии Правительству и Центральному Банку удавалось сдерживать острые проявления нарастающих экономических противоречий.

Решение бюджетных проблем осуществлялось за счет наращивания государственного долга и расходования золотовалютных резервов страны. Высокие процентные ставки свидетельствовали о серьезных проблемах в бюджетной среде и потенциальной неустойчивости валютного курса, связанной в том числе и с резким ухудшением состояния платежного баланса страны.

С середины августа кризис перешел в явную форму и охватил все стороны экономической жизни России: Правительство РФ оказалось не в состоянии обслуживать государственный долг и выполнять свои текущие обязательства, произошла практически полная остановка финансовых рынков, золотовалютные резервы оказались на низком уровне, в банковском секторе возник системный кризис.

Последовавшая девальвация рубля определила новое состояние экономики, которое характеризуется скачком инфляций, потерей доверия населения к финансовой системе и банкам, ограничением возможностей рыночного финансирования экономики, усилением социальной напряженности.

Причинами кризиса считают:

− налогово-бюджетные проблемы, связанные с низким уровнем собираемости налогов, увеличением задолженности по заработной плате и социальным выплатам, ростом расходов по обслуживанию внутреннего государственного долга;

− рост взаимных платежей и фактическое банкротство многих предприятий реального сектора;

− неблагоприятные изменения конъюнктуры на мировых рынках энергоресурсов, рост расходов по обслуживанию внешнего государственного долга и поддержанию завышенного курса рубля;

− обострение ситуации на мировых финансовых рынках, выразившееся в оттоке международного капитала из развивающихся стран и стран с переходной экономикой;

− нарастание негативных ожиданий со стороны экономических агентов в отношении способности Правительства РФ выполнить свои финансовые обязательства.

Трагедия 17 августа обусловлена не текущими изменениями мировых нефтяных цен и кризисом на международном финансовом рынке, а отсутствием продуманной и ясно сформированной ситуации преобразований, подменяемой погоней за темпами либерализации и достижением стабильных значений отдельных макроэкономических показателей.

После кризиса 1998 года в России установилась благоприятная экономическая ситуация. До 2008 г. не наблюдалось значительных кризисных явлений, чему послужила грамотная экономическая политика государства.

Анализ экономики России в 90-е годы

Согласно Маастрихтским критериям:

1. Дефицит государственного бюджета не должен превышать 3 % ВВП.

Таблица 1. Доля общего дефицита государственного бюджета к ВВП в некоторых странах с переходной экономикой (в %) [1]

Страны			1992	1993	1994	1995	1996
Эстония			-0,3	-0,7	-1,3	-0,8	-1,4
Венгрия			-6,8	-6,7	-8,6	-6,7	***
Латвия			-0,8	0,6	-4,0	-3,4	-1,3
Литва			***	-4,9	-4,7	-3,0	-3,4
Монголия			-12,7	-14,6	-24,6	-11,1	-10,9
Польша			-8,0	-4,0	-2,0	-2,7	-2,7
Словакия			-11,9	-7,1	-1,3	-0,4	-1,5
Армения			-31	-56,1	-16,4	-9,9	-9,3
Азербайджан			2,8	-15,3	-10,5	-5,4	***
Беларусь			0,1	-4,2	-2,8	-2,6	-2,6
Болгария			-15,0	-15,7	-7,0	-6,0	-4,7
Грузия			-25,7	-26,2	-16,3	-5,7	***
Казахстан			-7,3	-1,2	-6,8	-3,3	-2,8
Киргизия			-17,4	-13,5	-8,4	-10,4	***
Румыния			-4,6	-0,1	-1,0	-2,5	-2,2
Россия			-18,9	-7,6	-10,1	-5,0	-5,6
Таджикистан			-30,5	-23,6	-2,7	-12,0	***
Украина			-29,3	-10,3	-8,8	-3,5	***

На таблице видно что с 1992 по 1996 год дефицит госбюджета превышает в среднем в 9 раз установленный Маастрихтским договором

 

2. Государственный долг должен быть менее 60 % ВВП.

Таблица 2. Государственный долг [2]

	ВВП в млрд. $	Внешний долг, млрд.долл.	Внутренний долг, млрд.руб.	Государственный долг к ВВП в %
1990	1102	64,8	400	4217,79%
1995	313,5	119,9	10,62	4163,32%
1996	391,8	120,4	76,76	5032,16%
1997	404,9	125,1	248,98	9238,82%
1998	271	123,5	450,97	21198,15%

3. Уровень инфляции не должен превышать более чем на 1,5 % среднего значения трёх стран-участниц Евросоюза с наиболее стабильными ценами.

Таблица 3. Уровень инфляции [3]

Год	1991	1992	1993	1994	1995	1996	1997	1998	1999	2000
Инфляция, %	160,4	2508,8	839,9	215,1	131,3	21,8	11,0	84,4	36,5	20,2

 

 

[1] www.traktat.ru/tr/referats/id.10364.html

[2] ru.wikipedia.org/wiki/ Государственный _ долг

[3] уровень - инфляции. рф/