Управление финансовыми рисками

НА ПРЕДПРИЯТИИ

Управление рисками предприятия представляет собой специфическую сферу финансового менеджмента, которая в последние годы выделилась в особую область знаний – «риск-менеджмент». А специалисты, занимающиеся рисками, называются «риск-менеджерами».

Управление рисками предприятия представляет собой процесс предвидения и нейтрализации их негативных финансовых последствий, связанный с их выявлением, оценкой, профилактикой и страхованием.

Главной целью управления рисками на предприятии является обеспечение безопасности предприятия в процессе его развития и предотвращение возможного снижения рыночной стоимости.

При реализации этой цели решаются следующие задачи:

1. Выявление сфер повышенного риска финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Эта  задача решается путём выявления отдельных видов рисков, присущих операциям предприятия; определения уровня концентрации рисков в разрезе отдельных направлений его деятельности; постоянного мониторинга факторов внешней среды, представляющих угрозу для достижения целей деятельности предприятия.

2. Оценка вероятности наступления отдельных рисковых событий и связанных с ними возможных потерь. Эта задача обеспечивается созданием необходимой достоверной информационной базы для осуществления оценки; выбором эффективных методов оценки вероятности наступления отдельных рисковых событий; определением размеров прямого и косвенного ущербов, наносимых предприятию при возможном наступлении рискового события.

3. Минимизация уровня риска  по отношению к предусматриваемому уровню доходности операции. Эта задача решается с использованием методов снижения рисков.

4. Минимизация возможных потерь предприятия при наступлении рискового события. Эта задача решается путём разработки комплекса мероприятий по предотвращению наступления рисковых событий.

Все задачи по управлению рисками на предприятии являются взаимосвязанными и решаются в комплексе.

Управление рисками предприятия основывается на определённых принципах.

1. Осознанность принятия рисков. Предприятие должно сознательно идти на риск, если надеется получить соответствующий доход от осуществления финансово-хозяйственной операции. Полностью исключить риск из деятельности предприятия невозможно, так как риск – объективное явление, присущее большинству хозяйственных операций. 

2. Управляемость принимаемыми рисками. В состав портфеля рисков предприятия должны включиться преимущественно те из них, которые поддаются нейтрализации в процессе управления независимо от их объективной или субъективной природы. Риски неуправляемые, например риски форс-мажорной группы, можно только передать внешнему страховщику.

3. Независимость управления отдельными рисками. Финансовые потери по различным видам рисков независимы друг от друга и в процессе управления ими должны нейтрализоваться индивидуально.

4. Сопоставимость уровня принимаемых рисков с уровнем доходности финансово-хозяйственных операций. Предприятие должно принимать в процессе осуществления своей деятельности только те виды рисков, уровень которых не превышает соответствующего уровня доходности по шкале «доходность–риск». Любой вид риска, по которому уровень риска выше уровня ожидаемой доходности, должен быть предприятием отвергнут.

5. Сопоставимость уровня принимаемых рисков с финансово-хозяйственными возможностями предприятия.

Ожидаемый размер потерь предприятия, соответствующий тому или иному уровню риска, должен соответствовать той доле капитала, которая обеспечивает внутреннее страхование рисков. В противном варианте наступление рискового случая повлечёт за собой потерю определённой части активов предприятия. 

6. Экономичность управления рисками. Затраты предприятия по нейтрализации соответствующего риска не должны превышать суммы возможных потерь по нему даже при самой высокой степени вероятности наступления рискового случая. 

7. Учёт временного фактора в управлении рисками. Чем длиннее период осуществления финансово-хозяйственной операции, тем шире диапазон сопутствующих ей рисков, тем меньше возможностей обеспечивать нейтрализацию их негативных последствий по критерию экономичности управления рисками. 

8. Учёт финансовой стратегии предприятия в процессе управления рисками. Система управления рисками должна базироваться на общих критериях избранной предприятием финансовой стратегии, а также финансовой политики по отдельным направлениям финансово-хозяйственной деятельности.

9. Учёт возможности передачи рисков. Принятие ряда рисков несопоставимо с возможностями предприятия по нейтрализации их негативных последствий при вероятном наступлении рискового случая. Включение таких рисков в портфель совокупных рисков допустимо лишь в том случае, если возможна частичная или полная их передача партнёрам по операции или внешнему страховщику.

С учётом рассмотренных принципов на предприятии формируется специальная политика управления рисками.

Политика управления рисками – это разработка системы мероприятий по нейтрализации возможных негативных последствий рисков, связанных с осуществлением различных аспектов финансово-хозяйственной деятельности предприятия.