Парижская валютная система

Парижская валютная система сложилась в XIX в. после индустриальной революции и получила свое юридическое закрепление на Парижской конференции 1865 г. Основой первой мировой валютной системы стал золотой монометаллизм в форме золотомонетного (золотого) стандарта.

Основные принципы Парижской валютной системы:

1) золотомонетный стандарт;

2) установление золотого содержания национальной валюты.

Золотое содержание валют было фиксированным и получило название золотого паритета.

Фиксированный валютный курс колебался вокруг золотого паритета в зависимости от спроса и предложения. Однако эти ограничения обычно не превышали 1% паритета, в противном случае государство вынужденно повышало или понижало золотое содержание своей валюты.

Валюты свободно конвертировались в золото. Золото использовалось в качестве мировых денег.

Кризис Парижской валютной системы наступил в период первой Мировой войны и был связан с прекращением функционирования золотомонетного стандарта в качестве денежной и валютной системы.

 

Генуэзская валютная система

С целью ликвидации валютного хаоса, возникшего после первой Мировой войны, было предложено использовать золотодевизный стандарт, основанный на золоте и ведущих валютах, конвертируемых в золото.

На Генуэзской экономической конференции 1922 г. была юридически оформлена межгосударственным соглашением вторая мировая валютная система, получившая название Генуэзской валютной системы.

Ее основными принципами стали:

1) мировые деньги - золото и девизы;

2) сохранение золотых паритетов.

Конверсия валют в золото стала осуществляться не только непосредственно (США, Великобритания, Франция), но и косвенно, через иностранные валюты.

В течение 1922 - 1928 гг. Генуэзская валютная система характеризовалась относительной валютной стабилизацией. Но при этом выявились следующие негативные моменты, а именно:

- вместо золотомонетного стандарта были введены урезанные формы монометаллизма и денежной валютной системы;

- процесс стабилизации валют растянулся на ряд лет, что создало условия для валютных войн;

- в качестве методов валютной стабилизации большинство стран применили девальвацию;

- стабилизация валют была проведена с помощью иностранных кредитов; США, Франция, Великобритании использовали тяжелое валютно-экономическое положение ряда стран для навязывания им обременительных условий межправительственных займов.

Валютно-финансовый центр переместился из Западной Европы в США, в результате чего США развернули борьбу за гегемонию доллара.

Валютная стабилизация была подорвана мировым кризисом 30-х годов, который развивался поэтапно.

На первом этапе (1929 - 1930 гг.) произошло обесценение валют аграрных и колониальных стран в связи с резким сокращением спроса на сырье на мировых рынках и падением цен на него до 50 - 70%.

На втором этапе (середина 1931 г.) пострадали Германия и Австрия, что было связано с оттоком иностранного капитала, уменьшением официального золотого запаса и банкротством банков. Германия ввела валютные ограничения, прекратила платежи по внешним долгам и размен немецкой марки на золото. Золотой стандарт в стране был отменен, а официальный курс немецкой марки заморожен на уровне 1924 г.

Третий этап (осень 1931 г.) связан с отменой золотого стандарта в Великобритании из-за ухудшения платежного баланса и уменьшения официальных золотых резервов страны. Великобритания проводила девальвационную политику, которая, в свою очередь, вызвала экспорт, основанный на валютном демпинге, и привела к экономической войне с Францией и США.

На четвертом этапе (апрель 1933 г. - год начала Второй мировой войны) золотомонетный стандарт был отменен в США в связи с перерастанием экономического кризиса в Великую депрессию.

Дольше всех стран сохраняла золотой стандарт Франция, за счет усиленного обмена его фунтов стерлингов и долларов США на золото был увеличен золотой запас страны.

Однако на пятом этапе (осень 1936 г.) мировой экономический кризис охватил и Францию, в результате чего страна получила пассивный платежный баланс, рост дефицита государственного бюджета, отток золота из страны и, как следствие, падение курса французского франка.

Под воздействием кризиса Генуэзская валютная система утратила относительную эластичность, гибкость и стабильность и была расчленена на валютные блоки - группировки стран, зависимых в экономических, валютных и финансовых отношениях от страны, возглавляющей такой блок. Такая страна получала возможность диктовать государствам - членам блока единую политику в области международных экономических отношений, использовать их как привилегированный рынок сбыта, источник дешевого сырья, выгодную сферу приложения капитала. Среди образовавшихся валютных блоков основное место занимали стерлинговый, долларовый, золотой.

Второй экономический кризис, потрясший мировую валютную систему и обесценивший большинство валют, относится к 1937 г. Вторая мировая война лишь усугубила положение, углубив кризис Генуэзской валютной системы.