Мировой рынок ссудных капиталов: сущность, структура. М/н инвестиции и сбережения

В процессе общего воспроизводства образуется запасы товарной продукции и временно свободный капитал в денежной форме. Конкуренция вынуждает владельцев капиталов вкладывать временно высвобождающиеся деньги в банки своей страны и за рубежом для получения дохода в виде процентов. Банки в свою очередь предоставляют эти средства другим владельцам капиталов под более высокий процент на базе обособления денежного капитала от промышленного. Возникает рынок ссудных капиталов. Мировой рынок ссудных капиталов – это часть рынка ссудных капиталов (СК), где осуществляется движение СК между странами. Степень участия национального рынка СК в операциях мирового рынка зависит от валютно-экономического положения страны, от наличия развитой кредитной системы и фондовой биржи, от устойчивости налогооблажения, от льготности законодательства, разрешающего доступ иностранных заемщиков и ценных бумаг на национальный рынок. Все эти условия после 2-ой мировой войны с Западной Европой отсутствовали, что явилось причиной разобщенности национальных рынков СК-ов и уменьшения масштабов их м/н функций. На протяжении почти 30 лет, с 30-х годов мировой рынок СК был парализован и возродился лишь на рубеже 60-70хгг.20в.

В настоящее время в 13 мировых финансовых центрах сосредоточено около 900 филиалов и отделений иностранных банков.

Структура рынка СК.

1. С институциональной точки зрения, мировой рынок СК – это совокупность институтов, то есть фирм, банков, фондовых бирж, м/н и региональных валютных, кредитных организаций, через которые осуществляется движение СК в сфере м/н эконом. отношений. Господствующее положение на этом рынке занимают транснациональные банки (ТНБ) – это гигантские м/н –кредитные комплексы, универсального типа, имеющие за границей сеть филиалов, осуществляющих операции в разных сферах, в разных странах и валютах, для совместного размещения производственных займов. Они организуют м/н банковские консорциумы. Они помогают распределять риск м/н финансовой деятельности. Консорциум – это временное соглашение между несколькими капиталистическими банками и промышленными компаниями для совместного проведения кредитно-финансовых операций по размещению займов и акций, купли и перепродажи ценных бумаг или осуществление единого промышленного проекта большего масштаба с целью извлечения максимальной прибыли. Участниками консорциума могут быть как частные так и государственные организации. При образовании консорциума, входящие в него кампании и банки полностью сохраняют свою самостоятельность. В рамках консорциума не может быть фактического равенства, так как неравные капиталы у тех кто в него входит.

2. С функциональной точки зрения, мировой рынок СК – это система рыночных отношений, обеспечивающих аккомуляцию и перераспределения СК между странами. При этом существует взаимосвязанные сектора мирового рынка СК:

1сектор – мировой денежный рынок. На нем производятся операции сроком от 1 дня до года, это в основном межбанковский рынок.

2сектор – рынок евровалют, на нем осуществляются депозитно-ссудные операции в иностранных валютах за пределами стран-эмитентов этих валют. При этом используются валютные счета, которые получили широкое распространение в условиях конвертируемости валют.

3 – рынок еврокредитов, на нем осуществляется движение кредита, сроком от 1 года до 10 и более лет.

4 – мировой финансовый рынок, на нем происходит эмиссия и размещение ценных бумаг, сроком на 7-15 лет.

Уже 30 с лишним лет существует рынок еврооблигаций и участвует в этой части на мировом рынке СК.

Функции м/н рынка СК.

1. перераспределительная функция

2. функция экономии издержек обращения

3. функция ускорения концентрации и централизации капитала

4. с помощью рынка СК происходит кредитование государств для погашения дифицитов платежных балансов.