Рекомендации по оптимизации финансовой структуры капитала

можно рекомендовать предприятию для снижения величины дебиторской задолженности и соответственно увеличения величины денежных средств принять меры: включить в договоры с покупателями штрафы и пени за увеличение сроков оплаты счетов-фактур или применить поощрительные меры по снижению стоимости товара на 1-2% при оплате за товар в 5 -дневный срок после получения счетов-фактур.

Для того чтобы улучшить финансовую устойчивость можно сокращать величину основных средств при более эффективном их использовании.

Построение прогнозной финансовой отчетности

Для построения прогнозной финансовой отчетности необходимо определить размер выручки от продаж на конец отчетного периода. Для этого используем коэффициент оборачиваемости активов, который рассчитывается как отношение выручки к активам. ОАО «Центр» производит продукты питания, предположим, что коэффициент оборачиваемости активов будет равен 1,12. Тогда выручка от продаж равна 1,12*583923,79 = 653994,64 (руб.)

В прогнозном периоде планируется рост выручки от продаж на 15%, тогда она составит 653994,64*1,15=752093,83 (руб.) С помощью разработанной на базе Microsoft Excel программой "Финансовое планирование. Прогнозный баланс" составляем прогнозный баланс.

Баланс на начало периода

Активы

Оборотные средства:

Денежные средства

40996,56

Дебиторская задолженность

147317,34

Материальные запасы

21225,84

Запасы готовой продукции

1610,92

Итого оборотных средств

211150,66

Основные средства:

Земля

197341

Здания и оборудование

225982,25

Накопленный износ

50550,12

Итого основных средств

372773,13

Итого активов

583923,79

Пассивы

Краткосрочные и долгосрочные обязательства:

Счета к оплате

230092,16

Налог, подлежащий оплате

2693

Итого краткосрочных и долгосрочных обязательств

232785,16

Собственный капитал:

Обыкновенные акции

331582,41

Нераспределенная прибыль

19556,22

Итого собственного капитала

351138,63

Итого обязательств и собственного капитала

583923,79

Бюджет реализации

квартал

Итого

III

Прогнозируемый объем реализации в ед.

3000

12000

Цена реализации ед.

62,67

Прогнозируемый объем реализации в ден. ед.

188010

752040

Прогноз поступления денежных средств

Дебиторская задолженность на начало прогнозного периода

147317,3

147317,34

Реализация I квартала

75204

112806

188010

Реализация II квартала

75204

112806

188010

Реализация III квартала

75204

112806

188010

Реализация IV квартала

75204

Общие поступления денежных средств

222521,3

188010

786551,34

Процент квартального объема реализации, оплачиваемый в квартале реализации

Процент квартального объема реализации, оплачиваемый в следующем квартале

Производственный бюджет

квартал

Итого

III

Запас готовой продукции на конец прогнозного периода

900

400

Общая потребность в изделиях

3900

3400

12400

Запас готовой продукции на начало прогнозного периода

61,95846

900

61,95846154

Количество ед., подлежащих изготовлению

3838,042

3000

2500

12338,04154

Процент от продаж следующего квартала для запаса на конец текущего квартала

Запас готовой продукции на конец прогнозного периода

400

Бюджет прямых затрат на материалы

квартал

Итого

III

Потребность в материале на ед. изделия

Потребность в материале на производство

3838,042

3000

2500

12338,04

Запас материала на конец прогнозного периода

900

750

4000

Общая потребность в материале

4738,042

3900

3750

6500

16338,04

Запас материала на начало прогнозного периода

2122,584

900

750

2122,584

Материалы, подлежащие закупке

2615,458

3000

2850

5750

14215,45

Цена ед. товара

Стоимость закупок

26154,58

30000

28500

57500

142154,57

Процент от количества материала, необходимого для производства в следующем квартале для запаса на конец текущего квартала

Запас материала на конец прогнозного периода

4000

Прогноз расходования денежных средств

Счета к оплате на конец периода, предшествующего прогнозному

230092,2

230092,16

Закупка материала в I квартале

10461,83

15692,75

26154,57538

Закупка материала в II квартале

12000

18000

30000

Закупка материала в III квартале

11400

17100

28500

Закупка материала в IV квартале

23000

Итого выплат

240554

27692,75

29400

40100

337746,7354

Процент квартальных закупок, оплачиваемых в квартале закупок

Процент квартальных закупок, оплачиваемых в следующем квартале

Бюджет прямых затрат на оплату труда

квартал

Итого

III

Прямые затраты труда в часах на ед.

Итого часов

3838,042

3000

2500

12338,04154

Стоимость прямых затрат труда в час

Общая стоимость прямых затрат труда

34542,37

27000

22500

111042,3738

Бюджет производственных накладных расходов

квартал

Итого

III

Переменная ставка накладных расходов

Прогнозируемые переменные накладные расходы

26866,29

21000

17500

86366,29077

Прогнозируемые постоянные накладные расходы, включая амортизацию

3750

15000

Амортизация

2500

10000

Общие прогнозируемые накладные расходы, включая амортизацию

30616,29

24750

21250

101366,2908

Выплаты денежных средств по накладным расходам

28116,29

22250

18750

91366,29077

Бюджет товарно-материальных запасов на конец прогнозного периода

Единицы

Цена единицы

Итого

Основные производственные материалы

4000

40000

Готовая продукция

400

10400

Цена за единицу

Количество единиц

Итого

Основные производственные материалы

Затраты труда

Переменная ставка накладных расходов

Общая переменная стоимость изготовления

Бюджет коммерческих и управленческих расходов

квартал

Итого

III

Переменные коммерческие и управленческие расходы на ед. продукции

Прогнозные переменные расходы

15000

60000

Постоянные коммерческие и управленческие расходы:

29963

27500

27000

27500

111963

2000

4000

Страхование

2500

5000

Заработная плата

25000

100000

Аренда

Налоги

2963

Общие прогнозные коммерческие и управленческие расходы

44963

42500

42000

42500

171963

Бюджет денежных средств

квартал

Итого

III

Денежные средства на начало прогнозного периода

40996,56

7649,245

5816,5

5026,5

40996,56

Поступления от покупателей

222521,3

188010

786551,34

Итого денежных средств в наличии

263517,9

195659,2

193826,5

193036,5

827547,9

Выплаты:

Основные производственные материалы

240554

27692,75

29400

40100

337746,73

Оплата труда производственных рабочих

34542,37

27000

22500

111042,37

Производственные накладные расходы

28116,29

22250

18750

91366,29

Коммерческие и управленческие расходы

44963

42500

42000

42500

171963

Закупка оборудования

25000

15000

10000

65000

Налог на прибыль

2693

Итого выплат

375868,7

134442,7

135650

133850

779811,4

Излишки (дефицит) денежных средств

-112351

61216,5

58176,5

59186,5

47736,5

Финансирование:

Кредитование

120000

70000

20000

210000

Погашение долгов

-120000

-70000

-20000

-210000

Проценты

-5400

-3150

-900

-9450

Итого финансирование

120000

-55400

-53150

-20900

-9450

Денежные средства на конец прогнозного периода

7649,245

5816,5

5026,5

38286,5

Годовая ставка процента за банковский кредит

Расчетная величина для начисления процентов:

0,045

Прогнозные показатели отчета о прибылях и убытках

Продажи

752040

Переменные расходы:

Переменная стоимость продаж

312000

Переменные коммерческие и управленческие расходы

60000

Итого переменных расходов

372000

Валовая маржа

380040

Постоянные расходы:

Производственные накладные расходы

15000

Коммерческие и управленческие расходы

111963

Итого постоянных расходов

126963

Прибыль от продаж

253077

Расходы на выплату процентов

-9450

Прибыль до налогообложения

243627

Налог на прибыль

58470,48

Чистая прибыль

185156,52

Ставка налогообложения прибыли

Прогнозный баланс

Активы

Оборотные средства:

Денежные средства

38286,5

Дебиторская задолженность

112806

Материальные запасы

40000

Запасы готовой продукции

10400

Итого оборотных средств

201492,5

Основные средства:

Земля

197341

Здания и оборудование

290982,25

Накопленный износ

60550,12

Итого основных средств

427773,13

Итого активов

629265,63

Пассивы

Краткосрочные и долгосрочные обязательства:

Счета к оплате

34500

Налог, подлежащий оплате

58470,48

Итого краткосрочных и долгосрочных обязательств

92970,48

Собственный капитал:

Обыкновенные акции

331582,41

Нераспределенная прибыль

204712,74

Итого собственного капитала

536295,15

Итого обязательств и собственного капитала

629265,63

Вывод:

В плановом периоде в структуре активов баланса увеличится объем оборотных и внеоборотных активов, в структуре пассивов увеличится объем собственного капитала, а объем краткосрочных и долгосрочных обязательств уменьшится.

Предприятие перестанет испытывать недостаток собственных оборотных средств. Тип финансовой устойчивости станет абсолютным.

Увеличится коэффициент концентрации капитала:

СК/А=536295,15/629265,63=0,85

Его увеличение говорит об устойчивой динамике роста предприятия.

Увеличится коэффициент маневренности собственного капитала:

СОС/СК= 108522,02/536295,15=0,2

Увеличится коэффициент инвестирования:

СК/ВОА=5362,95,15/427773,13=1,25

Таким образом, в плановом периоде предприятие станет обладать абсолютной финансовой устойчивостью.

Понравилась статья? Добавь ее в закладку (CTRL+D) и не забудь поделиться с друзьями: