Объемы ПИИ стран с переходными экономиками, полученные и размещенные ими к концу 2000 года (в миллиардах долларов США)

	ПИИ, размещенные за границей	Полученные ПИИ	Соотношение ПИИ
	Объем	Объем	Соотношение объемов (%)
Все страны с переходными экономиками	19.8	150.3	13
Содружество Независимых Государств (СНГ)	12.5	41.9	30
Страны Центральной и Восточной Европы (СЦВЕ)	7.3	108.4	7
Страны с переходными экономиками (по объемам ПИИ в экономики других стран)
Россия	11.6	19.2	60
Венгрия	2.0	19.9	10
Польша	1.5	36.5	4
Хорватия	1.1	4.9	22
Чехия	0.8	21.1	4
Словения	0.7	2.9	24
Азербайджан	0.7	4.5	16
Эстония	0.4	2.8	14
Словакия	0.3	4.9	6

 

Основные получатели российского капитала за рубежом являются страны, с которыми у России высокая степень экономической интеграции (Белоруссия) или крупные совместные проекты (Иран) или просто – где много приобретенной россиянами недвижимости (Кипр). Также российские компании предпочитают развитые страны. Например, в 2002 году значительную часть своих инвестиций они направили в США и ЕС. По данным Госкомстата в январе-сентябре 2002 года в США из России «перетекло» $ 8, 46 млрд. – в 10 раз больше, чем американцы за три года вложили в российскую экономику. По тем же данным в 2002 году совокупный объем российских инвестиций, направленных за границу составил 19,780 млрд.долларов.

В 2003 году этот объем составил 23, 264 млрд.долларов, что на 17% больше, чем в 2002 году. Объем накопленных инвестиций составил лишь 5, 206 млрд.долларов, т.к. российские инвестиции, чаще всего имеют краткосрочный характер. В структуре накопленных российских инвестиций за рубежом 2, 760 млрд.долларов составляют прямые инвестиции, портфельные – 71 млн.долларов, прочие – 2, 375 млрд.долларов. Крупнейшими получателями российских инвестиций стали:

§ Виргинские острова (Британия) – 1, 272 млн.долларов;

§ Белоруссия – 710 млн.долларов;

§ Иран – 512 млн.долларов;

§ Кипр – 496 млн.долларов;

§ Нидерланды – 490 млн.долларов;

§ Либерия – 227 млн.долларов;

§ Молдавия – 170 млн.долларов;

§ Швейцария – 150 млн.долларов;

§ Армения – 140 млн.долларов;

§ Литва – 129 млн.долларов.

Между тем, в 2003 году российских инвестиций было направлено на Кипр в размере 5, 943 млрд.долларов, на Виргинские острова – 3, 602 млрд.долларов, в Литву – 1, 223 млрд.долларов, в Швейцарию – 952 млн.долларов, в Белоруссию – 243 млн.долларов, в Нидерланды – 92 млн., в Иран – 63 млн.

 

2.3.1 ИНОСТРАННЫЕ ПОРТФЕЛЬНЫЕ ИНВЕСТИЦИИ

РЕЗИДЕНТОВ РФ

В 2002-2003 годах Банк России провел обследование вложений резидентов РФ в иностранные ценные бумаги. Данный проект существует под эгидой МВФ и его целью является сбор данных об инвестициях резидентов в указанные инструменты в разбивке по видам ценных бумаг, валютам, в которых они номинированы, и странам-эмитентам.

Первое обследование, проведенное по состоянию на 1 января 2002 года, в котором Россия наряду с другими 66 странами принимала участие, показало, что по объему инвестиций в иностранные ценные бумаги, составившему 1, 259 млрд. долларов США, наша страна занимала 57-е место. Долгосрочные вложения оценивались в 965 млн. долларов, краткосрочные — в 271 млн. долларов, участие в капитале — в 24 млн. долларов.

Обследование по состоянию на 1 января 2003 года показало, что общий объем инвестиций резидентов в иностранные ценные бумаги за год увеличился в 1,4 раза, составив 1, 710 млрд. долларов, в том числе долгосрочные активы возросли в 1,5 раза (1, 437 млрд. долларов), участие в капитале — в 1,8 раза (44 млн. долларов), краткосрочные, напротив, сократились на 16% — до 228 млн. долларов.

Наиболее значимыми были инвестиции банковского сектора — 1, 058 млрд. долларов, на сектор нефинансовых предприятий приходилось 652 млн. долларов.

 

Диаграмма 2.1

Иностранные портфельные инвестиции Российской Федерации по видам ценных бумаг

    

    

 Как и в предыдущих годах, валютная структура данных инвестиций по-прежнему свидетельствует о приоритете вложений в ценные бумаги, номинированные в долларах США. Их стоимость составила 1, 516 млрд. долларов. Вместе с тем в 12 раз (до 106 млн. долларов) увеличился объем инвестиций в ценные бумаги, номинированные в евро. Объем вложений в рублевые инструменты сократился в 1,5 раза — до 50 млн. долларов.

Таблица 2.3

Валютная структура инвестиций по состоянию на 1 января 2003 года

(в процентах)

Валюта	Участие в капитале	Долгосрочные	Kраткосрочные	Итого по видам валют	Справочно: итого по видам валют на 1.01.2002
Доллар США	0	91	92	89	93
Евро	40	6	1	6	1
Российский рубль	0	2	6	3	6
Украинская гривна	45	0	0	1	0
Английский фунт стерлингов	0	1	0	1	0
Прочие валюты	14	0	0	0	0
ИТОГО:	100	100	100	100	100

Из общего объема инвестиций 78% пришлось на ценные бумаги стран дальнего зарубежья, 21% составила доля стран СНГ, около 1% — инвестиции международных организаций. Среди стран дальнего зарубежья существенными были вложения в ценные бумаги Великобритании (273 млн. долларов) и стран Еврозоны (922 млн. долларов). Объем инвестиций в инструменты, эмитированные резидентами США, составил 42 млн. долларов против 212 млн. долларов по состоянию на 1 января 2002 года.

Доля стран Еврозоны в стоимости долгосрочных ценных бумаг увеличилась с 53 до 62% (884 млн. долларов); значительными оставались активы, связанные с участием в капитале (40%, или около 18 млн. долларов). Общий объем вложений в страны Еврозоны увеличился в 1,8 раза. Лидерство по инвестициям сохранили Люксембург (481 млн. долларов), Германия (321 млн. долларов) и Нидерланды (66 млн. долларов).

Уровень инвестиций в офшорные центры снизился с 63 до 28 млн. долларов (из них 13 млн. долларов приходилось на Ниуэ, 10 млн. долларов — на Кипр).

Вложения в ценные бумаги эмитентов стран СНГ — это, прежде всего инвестиции в долгосрочные обязательства (92%) при относительно незначительных инвестициях в другие виды ценных бумаг. Впервые зарегистрированы инвестиции российских резидентов в ценные бумаги, обеспечивающие участие в капитале (около 6%). По объему инвестиций среди стран СНГ наиболее значимы Украина (234 млн. долларов) и Молдова (121 млн. долларов).

Таблица 2.4

Региональная структура инвестиций в иностранные ценные бумаги (по состоянию на 1 января 2003 года)

(млн. долларов США)

Страна (регион)	Рыночная стоимость вложений в ценные бумаги			Всего по стране	Справочно:
эмитента-нерезидента	участие в капитале	долгосрочные	краткосрочные	(региону)	всего по стране (региону) на 1.01.2002
ИТОГО	44	1 437	228	1 710	1 259
в том числе:
По странам, всего	44	1 427	225	1 696	1 246
в том числе:
СНГ	21	329	9	359	376
Украина	20	214	0	234	223
Молдова	0	113	8	121	139
Грузия	0	3	0	3	3
Прочие страны СНГ	1	0	0	2	11
Страны Еврозоны	18	884	20	922	522
Люксембург	0	481	0	481	421
Германия	5	315	0	321	13
Нидерланды	0	46	20	66	46
Франция	10	15	0	25	0
Прочие страны Еврозоны	2	27	0	29	42
Прочие страны	5	214	196	414	348
Великобритания	0	94	179	273	29
США	0	36	5	42	212
Польша	2	17	0	19	15
Индия	0	15	0	15	0
Турция	0	12	0	12	7
Страны-офшоры	0	17	11	28	63
Прочие страны	3	23	1	27	22
Международные организации	0	10	3	13	13