Причины международного движения капитала и его формы

  Вывоз капитала(зарубежное инвестирование) представляет собой процесс изъятия части капитала из нац-го оборота в данной стране и перемещение его в товарной или иной денежной форме в производственный процесс и обращения другой страны.

Поначалу вывоз капитала был свойственен для небольшого числа промышленно-развитых стран осуществляющих экспорт капитала на переферию. В современных условиях вывоз капитала вывоз капитала становится функцией любой динамично развивающейся эк-ки. Основной предпосылкой вывоза капитала явл-ся относительный избыток капитала в данной стране его перенакопление. В целях получении предпринимательской прибыли или %, он перевозится за границу. Характерным явл-ся также и то, что экспорт капитала может осуществляться и при дефиците капитала для внутреннего инвестирования. Со второй половины 20 века вывоз капитала вывоз капитала непрерывно растет. На фоне резкого возрастания масштабов вывоза капитала, усиливается его международная миграция.

Междунар.миграция капитала-это встречное движение капиталов м/у странами, приносящая их собственникам соответствующий доход.

Многие страны одновременно являются импортерами и экспортерами капиталов и при этом происходят перекрестные инвестиции. Объективной основой миграции капитала явл-ся растущая интернационализация и глобализация экономики.

Важнейшими причинами вывоза капитала явл-ся:

1) Несовпадение спроса на капитал и его предложения в различных звеньях мирового хоз-ва

2) Появление возможности освоения местных товарных рынков. При этом капитал экспортируется для того, чтобы проложить дорогу экспорту товаров, стимулируя спрос на собственную продукцию.В этих целях не только осваиваются имеющиеся рынки, но и создаются новые.

3) Наличие в странах, куда экспортируется товар, более дешевого сырья и рабочей силы.

4) Стабильная политическая обстановка и в целом благоприятный инвестиционный климат в принимающея стране(льготный инвестиционный режим в спец-х эк-х зонах)

5) Более низкие экономические стандарты в принимающей стране нежели в стране доноре капитала. Помимо причем вывоза капитала ради наибольшей прибыли сущ-ют другие обстоятельства, вынуждающие к трансграничному перемещению капитала. К их числу можно отнести неблагоприятную соц-но-политическую, экономическую ситуацию в стране, резкое ухудшение финансовой коньюнктуры страны. Перемещие капитала в этом случае принимает хар-р оттока или бегства. Особое место в трансграничном перемещении капитала как по интенсивности, так и по объему играют международные корпорации. Перемещение капитала международными корпорациями осущ-ся для увеличения вложений в дочерние компаний.Это не вписывается в общую схему благоприятных условий хозяйствования и способствует захвату и поглощению местных компаний. Часто международные корпорации скупают местные компании и не строят новые. За этим стоит стремление к диверсификации произв-ва, поддержке филиалов в конкурентной борьбе за освоение местного рынка и повышение международной конкурентоспособности. К причинам трансграничного перелива капитала также можно отнести стремление МК проникнуть на рынки 3-ьих стран, которые установили высокие тарифные и нетарифные ограничения на продукцию той или иной междунар.корпорации. На практике необх-ть инвестирования определяется комплексом причин, включающих все составные части инвестиционного климата, и сравнительные преимущества отдельных рынков. Выделяют ряд факторов стимулирующих вывоз капитала:

1) Движущей силой, активизирующий вывоз капитала явл-ся взаимосвязь и взаимодополняемость нац-х экономик. Интернацианализация произв-ва оказ-т большое возд-е на междунар-ое движение капитала. Экспорт капитала,особенно в

форме прямых инвестиций явл-ся главным фактором, способствующий превращению   произв-ва в международную и создающую международную продукцию.

2) Международное производственное кооперирование и вложение в ТНК дочерние компании.

3) Экономическая политика промышленно-развитых стран, направленная на привлечение значительных объемов капиталов для поддержания темпов эк-го роста, развития передовых отраслей промышленности.

4) Экономическое поведение развивающихся стран, стремящихся путем либерализации инвестиционно климата привлечь иностранный капитал и с его помощью дать импульс своего эк-го развития.

5) Важным стимулятором является деятельность международных финансовых организаций направляющих и регулирующих трансграничные потоки капиталов.

6) Международные соглашения об избегании двойного налогообложения доходов и капиталов м/у странами, способствует развитию торгового, научно-технического сотрудничества и привлечению инвестиций. Субъектами движения капитала в мировом хоз-ве, источником его происхождения, выступают частные коммерческие структуры, гос-ые, международные, экономические и финансовые организации.

Движение капитала осущ-ся в кач-ве:

1. прямых инвестиций в промышленные, торговые и другие предприятия

2. Портфельные инвестиций в иностранные акции, облигации, ценные бумаги

3. Среднесрочных и долгосрочных международных займов и кредитов, ссудного капитала, промышленным и торговым корпорациям, банкам и др. учреждениям

4. Экономической помощи в виде льготных кредитов и благотворительных акций.

В мировой практике провод-ся четкое различие м/у перемещением капитала и иностранными инвестициями.

Перемещение капитала включает платежи по операциям зарубежными партнерами, предоставление займов на срок не более 5 лет, приобретение акций, облигаций и других ценных бумаг иностранных кампаний исключительно с целью размещения капитала, диверсификации портфеля бумаг.

Под иностранными инвестициями понимается такое перемещение капитала, кот-ое преследует цель установление контроля и участие в управлении компанией в стране принимающий капитал.

 К прямым инвестициям относят те капиталовложения в принимающей стране, кот-ые позволяют участвовать в управлении объектов вложения. Основными формами прямых инвестиций является: Открытие зарубежом предприятий, в том числе создание дочерних компаний или открытие филиалов, создание совместных предприятий на контрактной основе, совместные разработки природных ресурсов, покупка предприятий страны, принимающий иностранный капитал.

Прямые инвестиции составляют основу господства международных корпораций на мировом рынке. Они обеспечивают либо полное владение зарубежными предприятиями, либо обладание такой частью акционерного капитала, кот-ое обеспечивает фактический контроль со стороны инвестора. Распределение зарубежных инвестиций по странам и отраслям, определяет структуру современной международной эк-ки. Ведущая роль в прямых инвестициях принадлежит развитым странам, кот-ые одновременно явл-ся крупнейшими импортерами и экспортерами капитала.

Портфельные инвестиции - это акции, облигации, иные формы капиталовложений не дающие возможности непосредственного контроля над деятельностью зарубежного предприятия. Инвесторы могу получать прибыль лишь в соответствии с установленными правилами о ценных бумагах. На движение портфельных инвестиций знач-ое влияние оказывает разница в норме %-х ставок выплачиваемых в отдельных странах.

Фундаментальное отличие прямого инвестирования состоит в том, что портфельный инвестор не стремится захватить управление предприятием в кот-ое он инвестирует.