Б Участники фондовой биржи

 

Участниками фондовой биржи являются продавцы, покупатели и посредники (финансовый брокер или маклер, дилер). Брокер - это посредник, заключающий сделки по поручению и за счет клиента и получающий за свои услуги комиссионные, т.е. вознаграждение в виде договорного процента от суммы сделки. В отдельных случаях брокер получает еще и заработную плату. Доходом брокера может быть сумма, полученная в виде разницы в цене покупателя и продавца. Брокер действует на основе заключаемых с клиентами соглашений (договоров, контрактов). Дилер - посредник (физическое или юридическое лицо), занимающийся перепродажей ценных бумаг от своего лица, за свой счет и на свой страх и риск. Доход дилера складывается за счет разницы в ценах покупки и продажи.

Современный участник биржевых торгов в сущности редко посещает само здание биржи, бывает так что он даже не видел само здание, все операции переносятся на просторы сети, и сделки производятся с виртуальными деньгами, неощутимыми на руках, участник собирает свой портфель находясь дома и периодически отзваниваясь своему представителю на бирже. Все новости поступают к нему через сеть. Сейчас в России после кризиса 1998 года люди начинают опять потихонечку вкладывать деньги не только в носок но и в экономику страны, не все еще понимают что из этого можно поиметь прибыль, тогда как в Америке к примеру каждый третий  имеет свой портфель ценных бумаг и тщательно следит за их судьбой.

 

В Виды профессиональной деятельности на фондовом рынке.

Важнейшими структурами рынка ценных бумаг как финансовой категории являются участники рынка ценных бумаг, осуществляющие свою профессиональную деятельность.

Профессиональная деятельность - это специализированная деятельность на рынке ценных бумаг по перераспределению денежных ресурсов на основе ценных бумаг, по организационно- техническому и информационному обслуживанию выпуска и обращения ценных бумаг.

Профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг подразделяется на следующие виды:

- перераспределение денежных ресурсов и финансовое посредничество,

- брокерская деятельность,

- дилерская деятельность,

- деятельность по организации торговли ценными бумагами,

- организационно-техническое обслуживание операций с ценными бумагами,

- депозитарная деятельность,

- консультационная деятельность,

- деятельность по ведению и хранению реестра акционеров,

- расчетно-клиринговая деятельность по ценным бумагам,

- расчетно-клиринговая деятельность по денежным средствам (в связи с операциями с ценными бумагами).

Профессиональный участник РЦБ - это физическое или юридическое лицо имеющее лицензию или квалификационный аттестат ФКЦБ на право работы с ценными бумагами.

1) Организатор торговли - юридическое лицо имеющее лицензию ФКЦБ на право торговли ЦБ и способное создать условия для современных цивилизованных торгов:

А) Полная информированность о участниках торгов

Б) Современная техническая оснащенность торгов

В) Полная безопасность участников торгов

Г) Поведение в соответствии с кодексом организации торговли (биржи, аукционы)

2) Брокер, физическое или юридическое лицо которое осуществляет операции с ценными бумагами клиента за его счет и в его интересах и получает комиссионные

3) Дилер - юридическое лицо осуществляет операции с ЦБ за свой счет и в своих интересах (банк, инвестиционный фонд)[7]

4) Трэйдер - представитель брокера или дилера непосредственно участвующий в биржевых торгах.[8]

5) Реестродержатель (регистратор) – юридическое лицо которое по договору с эмитентом ведет список владельцев ценных бумаг (реестр инвесторов)

6) Депозитарий - хранилище в котором находятся ценные бумаги инвесторов по их договору с эмитентом

7) Платежный агент, трансфертагент, клиринговый агент, - юридические лица которые по договору с эмитентом производят выплаты инвесторам

8) Управляющий ценными бумагами - лицо осуществляющее постоянные операции с ценными бумагами клиента в соответствии с договором доверительного соглашения

9) Информационные и инвестиционные консультанты (физические или юридические лица оказывающие клиентам рынка ценных бумаг платные консультации. Подготовка обзоров для рынка ценных бумаг и для печати Составляют прогнозы РЦБ на будущее. Дают советы инвесторам.

  3. Проблемы рынка ценных бумаг в Российской Федерации.

Формирование рынка ценных бумаг в России в значительной степени связано с темпами приватизации в стране и созданием класса собственников. Важное место в этом процессе отводится также становлению единого экономического пространства между бывшими союзными республиками, в том числе странами СНГ.

Приватизация означает преобразование государственной собственности в собственность граждан или юридических лиц. В нашей стране основным документом, определяющим практические вопросы приватизации является Государственная программа приватизации государственных и муниципальных предприятий в Российской Федерации.

В самом начале проведения приватизации в стране не было устойчивой нормативной базы для проведения сделок с ценными бумагами, поэтому стало возможным возникновение финансовых пирамид, а затем и крах таких финансовых компаний как МММ, Русский Дом Селенга и других, в результате которых были обмануты миллионы вкладчиков и подорвано доверие к фондовому рынку со стороны населения. Как мы уже видели, такая ситуация уже складывалась на рынке ценных бумаг еще в середине XIX века. Тогда прошло немало времени для того, чтобы вкладчики вновь поверили в ценные бумаги, поэтому можно ожидать, что пока в нашей стране не сформируется стабильная нормативная база на рынке ценных бумаг, бурного развития фондового рынка не произойдет, а без этого невозможно привлечение инвестиций для развития производства и следовательно невозможна стабилизация экономики страны.

 

Заключение.

 

Несмотря на большие трудности, особенно, законодательство, регулирующее рынок ценных бумаг, далеко от совершенства, сам рынок есть, он функционирует и развивается; он оказывает влияние на положение дел в государстве и способствует развитию предпринимательства в России. По мнению экспертов, российский рынок ценных должен развиваться в следующих направлениях:

1. Развитой рынок ценных бумаг обычно имеет доступ к фондам, формируемым различными типами институциональных инвесторов. Рынок ценных бумаг может расти, если такие институты будут созданы.

2. Консультационные и управленческие услуги, способствующие государственным капиталовложениям в инвестиционные фонды, страхование вкладов и других видов сбережений требуют соответствующей законодательной, регламентационной, образовательной и технической поддержки.

3. Законодательство о фирмах должно гарантировать, что правление акционерных предприятий защищает интересы широкого круга инвесторов. Это предполагает определение обязанностей руководителей и установление контроля для предотвращения разного рода махинаций.

4. Особой проблемой для государства остается защита интересов вкладчиков негосударственных пенсионных фондов и страховых компаний. Для ее решения органы, регулирующие деятельность этих финансовых институтов, должны разработать нормативы обязательных инвестиций и наиболее ликвидные и надежные ценные бумаги.

С помощью вышеперечисленных пунктов и разумных действий правительства российский рынок ценных бумаг сможет вплотную приблизиться к мировым стандартам.

Из рассмотренного материала я сделал вывод, что российский рынок ценных бумаг развивается более или менее динамично. Искушенные западные профессионалы высоко оценивают потенциал российского рынка, и я надеюсь, что политическая и экономическая стабильность позволит России в ближайшем будущем стать одним из крупнейших финансовых центров мира.

 

Краткие выводы.

1. Ценная бумага - денежный документ, выражающий право собственности или отношения по займу. Это суррогат денег.

2. Ценная бумага имеет наличную (материализованную) и безличную (безбумажную) форму в виде записей на счетах.

3. Рынок ценных бумаг существует в формах первичного, вторичного, биржевого, внебиржевого.

4. На рынке действуют фондовые биржи и инвестиционные институты в лице финансовых брокеров, инвестиционных консультантов, инвестиционных компаний, инвестиционных фондов.

5. Существует множество видов ценных бумаг и их разновидностей (типов).

6. В настоящее время наиболее широкое обращение на рынке ценных бумаг получили акции и облигации.

7. Акционер, покупая акцию при создании предприятия, тем самым вкладывает сумму денежных средств, чтобы сделать капиталовложения. В будущем стоимость акции будет зависеть от прибыли, области деятельности, конъюнктуры.

8. Облигация представляет собой ссуду, предоставленную вкладчиком предприятию или государству. Облигация, как ценная бумага, приносит владельцу доход (проценты), может быть котируема на бирже, выплачивается в срок за свою начальную (номинальную) или индексированную стоимость.

Список использованной литературы

1. Курс экономической теории: Учебник для вузов. / Под ред. М.Н.Чепурина, Е.А.Киселевой. - 5-е изд., испр. доп. и переработ. - Киров: "АСА", 2004.

2. Носова С.С.
Экономическая теория: Учебник для вузов. / С. С. Носова. - М.: Владос, 2003.

3. Мэнкью Н. Г.
Принцпы экономикс. / Н. Г. Мэнкью. - 2-е изд. - СПб.: Питер, 2004.

4. Микроэкономика. Теория и российская практика: учеб. пособие для вузов / под ред. А. Г. Грязновой, А. Ю. Юданова. - 5-е изд., стереотип. - М.: КноРус, 2005.

5. Экономическая теория: [ пособие для преподавателей ] / [ авт.: Н. И. Базылев, С. П. Гурко, М. Н. Базылева и др.; под ред. Н. И. Базылева, С. П. Гурко. - 3-е изд., стереотип. - Мн.: Книжный дом, Экоперспектива, 2004.

6. Экономическая теория: учебник / под ред. И. П. Николаевой. - М.: Проспект, 1999.

7. Современная экономика: многоуровневое учеб. пособие / ред.: О. Ю. Мамедов. - 2-е изд., доп. - Ростов н/Д: Феникс, 1998.

[1] Гражданский кодекс РФ, статья 142

[2] Ценные бумаги: Учебник для эконом. спец. Вузов с. 215

[3] Ценные бумаги: Учебник для эконом. спец. вузов / Под ред. В.И.Колесникова с. 246

[4] Ценные бумаги: Учебник для эконом. спец. вузов / Под ред. В.И.Колесникова с. 263

[5] История экономических учений: Учебник. / С. А. Бартенев. с. 98

 

[6] Ценные бумаги: Учебник для эконом. спец. вузов. / Под ред. В.И. Колесникова с. 308

[7] Мордовкин А.В., Федотов А.В. Учет операций с ценными бумагами и векселями с. 56

[8] Практикум "Ценные бумаги": Учебное пособие для вузов. / Под ред. В.И. Колесникова с. 199