Профессиональные участники рынка ценных бумаг

На основании Указа Президента от 04.11.94 года №2063 “О мерах по государственному регулированию рынка ценных бумаг в Российской Федерации” установлено, что:

предпринимательская деятельность на рынке ценных бумаг в Российской Федерации, в том числе предоставление услуг по размещению, купле и продаже ценных бумаг, осуществляется исключительно профессиональными участниками на основании лицензий, выдаваемых в  порядке, определяемом действующим законодательством Российской Федерации;

 

 

2.1. Виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг.

 

Профессиональные участники рынка ценных бумаг - юридические лица, в том числе кредитные организации, а также граждане (физические лица), зарегистрированные в качестве предпринимателей, которые осуществляют следующие виды деятельности:

а) Брокерская деятельность.

Брокерской деятельностью признается совершение гражданско-правовых сделок с ценными бумагами в качестве поверенного или комиссионера, действующего на основании договора поручения или комиссии, а также доверенности на совершение таких сделок при отсутствии указаний на полномочия поверенного или комиссионера в договоре.

     Профессиональный участник рынка ценных бумаг, занимающийся брокерской деятельностью, именуется брокером.

В случае если брокер действует в качестве комиссионера, договор комиссии может предусматривать обязательство хранить денежные средства, предназначенные для инвестирования в ценные бумаги или полученные в результате продажи ценных бумаг, у брокера на забалансовых счетах и право их использования брокером до момента возврата этих денежных средств клиенту в соответствии с условиями договора.

 

б) Дилерская деятельность

Дилерской деятельностью признается совершение сделок купли-продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен покупки и/или продажи определенных ценных бумаг с обязательством покупки и/или продажи этих ценных бумаг по объявленным лицом, осуществляющим такую деятельность, ценам.

Профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий дилерскую деятельность, именуется дилером. Дилером может быть только юридическое лицо, являющееся коммерческой организацией.

Кроме цены дилер имеет право объявить иные существенные условия договора купли-продажи ценных бумаг: минимальное и максимальное количество покупаемых и/или продаваемых ценных бумаг, а также срок, в течение которого действуют объявленные цены.

 

В связи с постановлением Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг от 24 января 1997 года №5 “Об осуществлении кредитными организациями операций с ценными бумагами на рынке ценных бумаг” установлено, что:

кредитные организации вправе до 1 октября 1997 г. осуществлять брокерскую и дилерскую деятельность на основании лицензий на осуществление банковских операций, выданных Центральным банком Российской Федерации до вступления в силу постановления Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг от 19 декабря 1996 г. N 22 "Об утверждении Временного положения о лицензировании брокерской и дилерской деятельности на рынке ценных бумаг и Временного положения о порядке осуществления брокерской и дилерской деятельности на рынке ценных бумаг", в соответствии с требованиями, установленными Временным положением о порядке осуществления брокерской и дилерской деятельности на рынке ценных бумаг, утвержденным названным Постановлением Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг.

в) Деятельность по управлению ценными бумагами

Для целей настоящего федерального закона под деятельностью по управлению ценными бумагами признается осуществление юридическим лицом или индивидуальным предпринимателем от своего имени за вознаграждение в течение определенного срока доверительного управления переданными ему во владение и принадлежащими другому лицу в интересах этого лица или указанных этим лицом третьих лиц:

ценными бумагами;

денежными средствами, предназначенными для инвестирования в ценные бумаги;

денежными средствами и ценными бумагами, получаемыми в процессе управления ценными бумагами.

Профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий деятельность по управлению ценными бумагами, именуется управляющим.

Порядок осуществления деятельности по управлению ценными бумагами, права и обязанности управляющего определяются законодательством Российской Федерации и договорами.

Управляющий при осуществлении своей деятельности обязан указывать, что он действует в качестве управляющего.

г) Деятельность по определению взаимных обязательств (клиринг)

Клиринговая деятельность - деятельность по определению взаимных обязательств (сбор, сверка, корректировка информации по сделкам с ценными бумагами и подготовка бухгалтерских документов по ним) и их зачету по поставкам ценных бумаг и расчетам по ним.

Организации, осуществляющие клиринг по ценным бумагам, в связи с расчетами по операциям с ценными бумагами принимают к исполнению подготовленные при определении взаимных обязательств бухгалтерские документы на основании их договоров с участниками рынка ценных бумаг, для которых производятся расчеты.

Клиринговая организация, осуществляющая расчеты по сделкам с ценными бумагами, обязана формировать специальные фонды для снижения рисков неисполнения сделок с ценными бумагами. Минимальный размер специальных фондов клиринговых организаций устанавливается Федеральной комиссией по рынку ценных бумаг по согласованию с Центральным банком Российской Федерации.

 

д) Депозитарная деятельность

Депозитарной деятельностью признается оказание услуг по хранению сертификатов ценных бумаг и/или учету и переходу прав на ценные бумаги.

Профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий депозитарную деятельность, именуется депозитарием. Депозитарием может быть только юридическое лицо.

Лицо, пользующееся услугами депозитария по хранению ценных бумаг и/или учету прав на ценные бумаги, именуется депонентом.

На ценные бумаги депонентов не может быть обращено взыскание по обязательствам депозитария.

В обязанности депозитария входят:

регистрация фактов обременения ценных бумаг депонента обязательствами;

ведение отдельного от других счета депо депонента с указанием даты и основания каждой операции по счету;

передача депоненту всей информации о ценных бумагах, полученной      депозитарием от эмитента или держателя реестра владельцев ценных бумаг.

 

е) Деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг.

Деятельностью по ведению реестра владельцев ценных бумаг признаются сбор, фиксация, обработка, хранение и предоставление данных, составляющих систему ведения реестра владельцев ценных бумаг.

Деятельностью по ведению реестра владельцев ценных бумаг имеют право заниматься только юридические лица.

Лица, осуществляющие деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг, именуются держателями реестра (регистраторами).

Реестр владельцев ценных бумаг (далее - реестр) - это часть системы ведения реестра, представляющая собой список зарегистрированных владельцев с указанием количества, номинальной стоимости и категории, принадлежащих им именных ценных бумаг, составленный по состоянию на любую установленную дату и позволяющий идентифицировать этих владельцев, количество и категорию принадлежащих им ценных бумаг.

Äåðæàòåëåì ðååñòðà ìîæåò áûòü ýìèòåíò èëè ïðîôåññèîíàëüíûé ó÷àñòíèê ðûíêà öåííûõ áóìàã, îñóùåñòâëÿþùèé äåÿòåëüíîñòü ïî âåäåíèþ ðååñòðà íà îñíîâàíèè ïîðó÷åíèÿ ýìèòåíòà.

Íîìèíàëüíûé äåðæàòåëü öåííûõ áóìàã - ëèöî, çàðåãèñòðèðîâàííîå â ñèñòåìå âåäåíèÿ ðååñòðà, â òîì ÷èñëå ÿâëÿþùååñÿ äåïîíåíòîì äåïîçèòàðèÿ, è íå ÿâëÿþùååñÿ âëàäåëüöåì â îòíîøåíèè ýòèõ öåííûõ áóìàã.

 êà÷åñòâå íîìèíàëüíûõ äåðæàòåëåé öåííûõ áóìàã ìîãóò âûñòóïàòü ïðîôåññèîíàëüíûå ó÷àñòíèêè ðûíêà öåííûõ áóìàã. Äåïîçèòàðèé ìîæåò áûòü çàðåãèñòðèðîâàí â êà÷åñòâå íîìèíàëüíîãî äåðæàòåëÿ öåííûõ áóìàã â ñîîòâåòñòâèè ñ äåïîçèòàðíûì äîãîâîðîì. Áðîêåð ìîæåò áûòü çàðåãèñòðèðîâàí â êà÷åñòâå íîìèíàëüíîãî äåðæàòåëÿ öåííûõ áóìàã â ñîîòâåòñòâèè ñ äîãîâîðîì, íà îñíîâàíèè êîòîðîãî îí îáñëóæèâàåò êëèåíòà.

Îïåðàöèè ñ öåííûìè áóìàãàìè ìåæäó âëàäåëüöàìè öåííûõ áóìàã îäíîãî íîìèíàëüíîãî äåðæàòåëÿ öåííûõ áóìàã íå îòðàæàþòñÿ ó äåðæàòåëÿ ðååñòðà èëè äåïîçèòàðèÿ, êëèåíòîì êîòîðîãî îí ÿâëÿåòñÿ.

Íîìèíàëüíûé äåðæàòåëü â îòíîøåíèè èìåííûõ öåííûõ áóìàã, äåðæàòåëåì êîòîðûõ îí ÿâëÿåòñÿ â èíòåðåñàõ äðóãîãî ëèöà, îáÿçàí:

ñîâåðøàòü âñå íåîáõîäèìûå äåéñòâèÿ, íàïðàâëåííûå íà îáåñïå÷åíèå ïîëó÷åíèÿ ýòèì ëèöîì âñåõ âûïëàò, êîòîðûå åìó ïðè÷èòàþòñÿ ïî ýòèì öåííûì áóìàãàì;

îñóùåñòâëÿòü ñäåëêè è îïåðàöèè ñ öåííûìè áóìàãàìè èñêëþ÷èòåëüíî ïî ïîðó÷åíèþ ëèöà, â èíòåðåñàõ êîòîðîãî îí ÿâëÿåòñÿ íîìèíàëüíûì äåðæàòåëåì öåííûõ áóìàã, è â ñîîòâåòñòâèè ñ äîãîâîðîì, çàêëþ÷åííûì ñ ýòèì ëèöîì;

îñóùåñòâëÿòü ó÷åò öåííûõ áóìàã, êîòîðûå îí äåðæèò â èíòåðåñàõ äðóãèõ ëèö, íà ðàçäåëüíûõ çàáàëàíñîâûõ ñ÷åòàõ è ïîñòîÿííî èìåòü íà ðàçäåëüíûõ çàáàëàíñîâûõ ñ÷åòàõ äîñòàòî÷íîå êîëè÷åñòâî öåííûõ áóìàã â öåëÿõ óäîâëåòâîðåíèÿ òðåáîâàíèé ëèö, â èíòåðåñàõ êîòîðûõ îí äåðæèò ýòè öåííûå áóìàãè.

Эмитент, поручивший ведение системы ведения реестра регистратору, один раз в год может требовать у последнего предоставления реестра за вознаграждение, не превышающее затраты на его составление, а регистратор обязан предоставить реестр за это вознаграждение. В остальных случаях размер вознаграждения определяется договором эмитента и регистратора.

Держатель реестра имеет право взимать со сторон по сделке плату, соответствующую количеству распоряжений о передаче ценных бумаг и одинаковую для всех юридических и физических лиц. Держатель реестра не вправе взимать со сторон по сделке плату в виде процента от объема сделки.

 

ж) Äåÿòåëüíîñòü ïî îðãàíèçàöèè òîðãîâëè íà ðûíêå öåííûõ áóìàã.

Äåÿòåëüíîñòüþ ïî îðãàíèçàöèè òîðãîâëè íà ðûíêå öåííûõ áóìàã ïðèçíàåòñÿ ïðåäîñòàâëåíèå óñëóã, íåïîñðåäñòâåííî ñïîñîáñòâóþùèõ çàêëþ÷åíèþ ãðàæäàíñêî-ïðàâîâûõ ñäåëîê ñ öåííûìè áóìàãàìè ìåæäó ó÷àñòíèêàìè ðûíêà öåííûõ áóìàã.

Ïðîôåññèîíàëüíûé ó÷àñòíèê ðûíêà öåííûõ áóìàã, îñóùåñòâëÿþùèé äåÿòåëüíîñòü ïî îðãàíèçàöèè òîðãîâëè íà ðûíêå öåííûõ áóìàã, íàçûâàåòñÿ îðãàíèçàòîðîì òîðãîâëè íà ðûíêå öåííûõ áóìàã.

Îðãàíèçàòîð òîðãîâëè íà ðûíêå öåííûõ áóìàã îáÿçàí ðàñêðûòü ñëåäóþùóþ èíôîðìàöèþ ëþáîìó çàèíòåðåñîâàííîìó ëèöó:

ïðàâèëà äîïóñêà ó÷àñòíèêà ðûíêà öåííûõ áóìàã ê òîðãàì;

ïðàâèëà äîïóñêà ê òîðãàì öåííûõ áóìàã;

ïðàâèëà çàêëþ÷åíèÿ è ñâåðêè ñäåëîê;

ïðàâèëà ðåãèñòðàöèè ñäåëîê;

ïîðÿäîê èñïîëíåíèÿ ñäåëîê;

ïðàâèëà, îãðàíè÷èâàþùèå ìàíèïóëèðîâàíèå öåíàìè;

ðàñïèñàíèå ïðåäîñòàâëåíèÿ óñëóã îðãàíèçàòîðîì òîðãîâëè íà ðûíêå öåííûõ áóìàã;

ðåãëàìåíò âíåñåíèÿ èçìåíåíèé è äîïîëíåíèé â âûøåïåðå÷èñëåííûå ïîçèöèè;

ñïèñîê öåííûõ áóìàã, äîïóùåííûõ ê òîðãàì.

 

з) Совмещение профессиональных видов деятельности на рынке ценных бумаг.

Осуществление деятельности по ведению реестра не допускает ее совмещения с другими видами профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг.

Ограничения на совмещение видов деятельности и операций с ценными бумагами устанавливаются Федеральной комиссией по рынку ценных бумаг.

 

2.2. Лицензирование деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг.

 

Все виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг осуществляются на основании специального разрешения - лицензии, выдаваемой Федеральной комиссией по рынку ценных бумаг или уполномоченными ею органами на основании генеральной лицензии.

Кредитные организации осуществляют профессиональную деятельность на рынке ценных бумаг в порядке, установленном Федеральным законом от 22 апреля 1996 года №39-ФЗ “О рынке ценных бумаг” для профессиональных участников рынка ценных бумаг.

Органы,     выдавшие лицензии, контролируют деятельность профессиональных участников рынка ценных бумаг и принимают решение об отзыве выданной лицензии при нарушении законодательства Российской Федерации о ценных бумагах.

Деятельность профессиональных участников рынка ценных бумаг лицензируется тремя видами лицензий: лицензией профессионального участника рынка ценных бумаг, лицензией на осуществление деятельности по ведению реестра, лицензией фондовой биржи.

Следует заметить, что в соответствии с письмом ЦБ РФ от 05.08.97 №72-97 об осуществлении кредитными организациями профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг лицензии на осуществление банковских операций, которые кредитные организации получили, в том числе после 26 марта 1997 г. в связи с преобразованием и приведением учредительных документов в соответствие с действующим законодательством, изменением местонахождения или наименования, не являются новыми лицензиями, выданными Банком России.

Указанные лицензии имеют те же регистрационные номера, что и лицензии, которые они заменяют, сохраняют права, закрепленные в ранее полученных лицензиях, т.е. возможность осуществления кредитными организациями банковских операций и сделок в объеме не меньшем, чем предусмотрено предыдущей лицензией. Таким образом, Постановление ФКЦБ N 13 от 26 марта 1997 г. в вышеизложенных случаях не ограничивает возможность осуществления профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг кредитными организациями.

Согласно п. 6 Протокола согласования разногласий по вопросам регулирования рынка ценных бумаг от 29 мая 1997 г., подписанного ФКЦБ России, Минфином России и Банком России, ФКЦБ России продлит до 1 января 1998 г. для кредитных организаций срок осуществления профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг на основании лицензии на осуществление банковских операций.