Организационная структура фондовой биржи

Организационная структура фондовых бирж отражает выполняемые биржами функции.

Основными структурными подразделениями биржи являются:

· котировальная (котировочная) комиссия;

· расчётная палата (отдел);

· регистрационная комиссия;

· клиринговая комиссия;

· информационно-аналитическая служба;

· отдел внешних связей;

· отдел консалтинга;

· отдел технического обеспечения;

· административно-хозяйственный отдел;

· арбитражная комиссия;

· комитет по правилам биржевых торгов;

Надзор за всеми сторонами деятельности биржи осуществляют комитеты, образованные ее членами, например, аудиторский, бюджетный, по системам (компьютеры), биржевым индексам, опционам.

Комитет по приему членов рассматривает заявки на принятие в члены биржи.

Комитет по арбитражу заслушивает, расследует и регулирует споры, возникающие между членами биржи, а также членами и их клиентами.

комитет по деловой этике;

наблюдательный комитет (рассматривает споры и выносит решения по дисциплинарным вопросам);

контрольный комитет (ведет наблюдение за деловой активностью на бирже);

комитет по новым товарам (изучает потенциальные возможности введения торговли новыми товарами на бирже);

комитет по товарам и качеству (контролирует соответствие действительного качества и характеристик представляемых к торговле товаров);

комитет по процедурам торгового зала (наблюдает за соблюдением правил биржевой торговли в биржевом кольце, определяет режим торговых сессий).

Число и состав комитетов меняются от биржи к бирже, но ряд из них обязателен.

Это комитет или комиссия по листингу, рассматривающие заявки на включение акций в биржевой список; комитет по процедурам торгового зала, который совместно с администрацией определяет режим торговли (торговые сессии) и следит за соблюдением инструкций по деятельности в торговом зале, а также в других случаях.

Клиринговая палата решает две главные задачи: сверка информации, подаваемой членами биржи о заключенных ими за день сделках; смыкание начального и конечного звеньев в цепях, по которым одни и те же акции переходили из рук в руки в течение биржевого дня.

Биржевой комитет или совет управляющих допускает к продаже ценные бумаги после их проверки и определяет правила торговли ими. Чтобы попасть в число компаний, бумаги которых допущены к биржевой торговле (иными словами, чтобы быть принятой к котировке), компания должна удовлетворять выработанным членами биржи требованиям в отношении объемов продаж, размеров получаемой прибыли, числа акционеров, рыночной стоимости акций, периодичности и характера отчетности и т.д. Члены биржи или государственный орган, контролирующий их деятельность, устанавливает правила ведения биржевых операций; режим, регулирующий допуск к котировке. Вместе с порядком проведения сделок они образуют сердцевину биржи как механизма, обслуживающего движение ценных бумаг.