2020-01-14
621
Анализ источников формирования имущества (капитала) имеет исключительно большое значение, так как руководство предприятия должно представлять за счет каких ресурсов будет осуществляться деятельность. Обеспечение необходимыми финансовыми ресурсами является главным моментом в жизнедеятельности предприятия. В связи с этим далее проведем анализ динамики и структур источников формирования капитала ООО "Дорстройсервис-Уфа".
Любой хозяйствующий субъект нуждается в источниках средств для финансирования своей деятельности. Привлечение того или иного источника финансирования связано с определенными затратами: акционерам, например, нужно выплачивать дивиденды, банкам проценты за предоставленные ими ссуды и др. Общая сумма средств, которую нужно уплатить за использование определенного объема финансовых ресурсов, выраженная в процентах к этому объему, называется ценой капитала. В идеале предполагается, что текущие активы финансируются за счет краткосрочных, а средства длительного пользования — за счет долгосрочных источников. Благодаря этому оптимизируется общая сумма расходов по привлечению средств. Итак, формирование капитала предприятия происходит как за счет собственных, так и за счет заемных источников средств. По данным бухгалтерского баланса, проанализируем изменения в составе, динамике и структуре источников средств организации ООО "Дорстройсервис-Уфа". Расчеты выполнены в таблице 2.6. и 2.7., где для полноты финансовой картины были проведены вертикальный и горизонтальный анализ.
Таблица 2.6.
- Анализ изменений в источниках капитала ООО "Дорстройсервис-Уфа" в тыс.руб.
| Актив баланса | Абсолютная сумма | Темп роста, % | |||
| 2004 | 2005 | 2006 | 2005 | 2006 | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| Всего источников имущества (весь капитал) | 2517698 | 3007172 | 2296206 | 119 | 91 |
| в том числе: - Собственный капитал | 679773 | 809513 | 942280 | 119 | 138 |
| из них: - собственный капитал в обороте | 199435 | 248584 | 287635 | 124 | 144 |
| Продолжение таблицы 2.6. | |||||
| - Заемный капитал | 1837925 | 2197659 | 1353926 | 119 | 73 |
| из них: - долгосрочные займы | 0 | 0 | 0 | - | - |
| - краткосрочные займы | 8900 | 3353 | 109800 | 37 | в 12 раз |
| - кредиторская задолженность | 1828996 | 2184408 | 1235731 | 119 | 67 |
| - прочие краткосрочные обязательства | 29 | 9898 | 8395 | в 341 раз | в 289 раз |
Результаты расчетов, представленные в таблице 2.6., позволяют судить о том, что в 2006 году имеет место уменьшение источников имущества за счет сокращения заемного капитала анализируемого предприятия, однако по элементам его структуры прослеживается тенденция роста. Собственный же капитал растет в динамике по сравнению с 2004 годом в 2006 году увеличился на 38%. В этой связи далее следует более подробно остановится на структуре источников капитала ООО "Дорстройсервис-Уфа".
Таблица 2.7.
- Структура источников капитала ООО "Дорстройсервис-Уфа"
| Актив баланса | Удельный вес | Отклонения (+,-) | |||
| 2004 | 2005 | 2006 | 2005 | 2006 | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| Всего источников имущества (весь капитал) | 100 | 100 | 100 | - | - |
| в том числе: - Собственный капитал | 27 | 26,9 | 41 | -3,1 | +14,0 |
| из них: - собственный капитал в обороте | 7,9 | 8,3 | 12,5 | +0,4 | +4,6 |
| - Заемный капитал | 73 | 73,1 | 59 | +0,1 | -14,0 |
| из них: - долгосрочные займы | 0 | 0 | 0 | - | - |
| - кредиторская задолженность | 72,6 | 72,6 | 53,8 | - | -18,8 |
| - прочие краткосрочные обязательства | 0 | 0,3 | 0,4 | +0,3 | +0,4 |
Из анализа источников капитала ООО "Дорстройсервис-Уфа", видим, что наибольший удельный вес в структуре капитал составляют заемные средства (за 2004 год – 73%; за 2005 год – 73,1%; за 2006 год – 59%). Из этого следует, анализируемое предприятие в основном пользуется заемными средствами, хотя их удельный вес к общей сумме пассивов снизился на 14%; темп роста также имел тенденцию к снижению с 119% (за 2005 год) до 73% (на за 2006 год), в то время как собственный капитал имеет тенденцию к увеличению – темп роста в 2006 году по сравнению с 2004 годом составил 138%.
Заемный капитал, как известно, подразделяется на долгосрочный и краткосрочный. Долгосрочными займами и кредитами Общество не пользуется, поэтому наиболее тщательному анализу подвергаются краткосрочные обязательства организации.
В данной ситуации необходимо провести анализ состава, структуры и динамики кредиторской задолженности анализируемого предприятия.
Методика анализа кредиторской задолженности аналогична методике анализа дебиторской задолженности. Анализ проводится по данным аналитического учета расчетов с поставщиками, расчетов с прочими кредиторами. Основными задачами являются:
- оценка и анализ динамики и структуры кредиторской задолженности по сумме и кредиторам;
- выделение суммы просроченной кредиторской задолженности, в том числе срочной, оценка факторов, повлиявших на ее образование;
- определение сумм штрафных санкций, возникших в результате образования просроченной кредиторской задолженности.
Таблица 2.8.- Анализ источников капитала ООО "Дорстройсервис-Уфа"
|
Актив баланса | Абсолютная сумма, тыс.руб. | Удельный вес, % | Темп роста,% | |||||
| 2004 | 2005 | 2006 | 2004 | 2005 | 2006 | 2005 | 2006 | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 |
| Оборотные активы всего | 2037360 | 2446243 | 1641561 | 100 | 100 | 100 | 120,1 | 67,1 |
| в том числе: - Собственный капитал | 679773 | 809513 | 942280 | 33,4 | 33,1 | 57,4 | 119 | 138 |
| из них: - собственный капитал в обороте | 199435 | 248584 | 287635 | 9,8 | 10,2 | 17,5 | 124 | 144 |
| - Заемный капитал | 1837925 | 2197659 | 1353926 | 90,2 | 89,8 | 82,5 | 119 | 73 |
| из них: - долгосрочные займы | 0 | 0 | 0 | - | - | - | - | - |
| - краткосрочные займы | 8900 | 3353 | 109800 | 0,4 | 0,1 | 6,7 | 37 | в 12 раз |
| - кредиторская задолженность | 1828996 | 2184408 | 1235731 | 89,8 | 89,3 | 75,3 | 119 | 67 |
| - прочие краткосрочные обязательства | 29 | 9898 | 8395 | 0,001 | 0,4 | 0,5 | в 341 раз | в 289 раз |
Из таблицы 2.8. видим, что большой удельный вес в краткосрочных средствах Общества занимает кредиторская задолженность, которая за 2006 год составила 91%, что меньше, чем в 2005 году на 8 %. Снижение удельного веса кредиторской задолженности к общему итогу, связано с привлечением предприятием в 2006 году краткосрочных кредитов в банке, удельный вес которых увеличился с 0,4% (за 2004год) до 4,8% (за 2006год).
Также наблюдаем снижение кредиторской задолженности по сравнению с 2004 годом на 33%. Прослеживается тенденция роста краткосрочных займов в 12 раз и прочих краткосрочных обязательств в 289 раз в 2006 году по сравнению с 2004 годом.
Увеличение заемного капитала свидетельствует о том, что в анализируемом периоде повысилась финансовая зависимость компании ООО "Дорстройсервис-Уфа" от инвесторов.
Таблица 2.9.-
Анализ состава, структуры и динамики кредиторской задолженности ООО "Дорстройсервис-Уфа"
| Вид кредиторской задолженности | За 2004 год | За 2005 год | За 2006 год | Уд. вес, % | Темп роста, % | ||||
| 2004 | 2005 | 2006 | 2005 | 2006 | |||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | |
| Кредиторская задолженность, в том числе: | 1 828 996 | 2 184 408 | 1 235 731 | 100 | 100 | 100 | 119 | 67 | |
| поставщики и подрядчики | 1 111 881 | 1 506 430 | 901 250 | 60,8 | 69,0 | 72,9 | 135 | 81 | |
| задолженность перед персоналом организации | 4 813 |
5 980 | 10 222 | 0,3 | 0,3 | 0,8 | 124 | 212 | |
| задолженность перед внебюджетнмыми фондами | 2 490 |
2 567 | 5 113 | 0,1 | 0,1 | 0,4 | 103 | 205 | |
| задолженность перед бюджетом | 115 838 | 59 014 | 110 482 | 6,3 | 2,7 | 8,9 | 50 | 95 | |
| авансы полученные | 223 063 | 182 008 | 105 888 | 12,2 | 8,3 | 8,6 | 81 | 47 | |
| прочие кредиторы | 370 911 | 428 409 | 102 776 | 20,3 | 19,6 | 8,3 | 115 | 27 | |
| в том числе просроченные обязательства | 1 380 297 |
1 494 618 | 489 387 | 75,5 | 68,4 | 39,6 | 108 | 35 | |
Из структурного анализа кредиторской задолженности (таблица 2.9.) можно сделать вывод, что основную часть занимает задолженность ООО "Дорстройсервис-Уфа" перед поставщиками (за 2004 год она составила 60,8%; за 2005 год – 69%; за 2006 год- 72,9%). Несмотря на увеличение их удельного веса к общей кредиторской задолженности, темп роста снизился с 135% (за 2005 год) до 81% (за 2006 год). Это говорит о том, что организация по возможности рассчитывается со своими поставщиками, возвращает долги.
Большое значение в формировании структуры капитала играет собственный капитал организации. Из анализа источников капитала следует, что удельный вес собственного капитал за 2004 год составил 27%; 2005 год – 26,9 %; 2006 год – 41%.
Увеличение доли собственного капитала в 1,5 раза связано, прежде всего, с ростом величины добавочного капитала (за 2004 год – 44,7%; за 2005 год – 40,3%; за 2006 год – 70,8%), то есть переоценки основных фондов. При этом наблюдается одновременное снижение чистой прибыли ООО "Дорстройсервис-Уфа".
В целом по вертикальному и горизонтальному анализу имущественного положения организации, можно сделать выводы, что за 2006 год у ООО "Дорстройсервис-Уфа" наблюдаются сдвиги в лучшую сторону.
Уменьшение дебиторской и кредиторской задолженности, в том числе и просроченной, говорит о повышении уровня платежеспособности организации.
Приведение запасов к нормативному уровню ведет к высвобождению денежных ресурсов, что укрепляет финансовую устойчивость предприятия.
Неблагоприятным моментом является снижение прибыли организации, а значит и деловой активности.
Пассив баланса характеризуется практически равными долями собственного капитала и краткосрочных обязательств, что также является положительным моментом, хотя и наблюдается довольно высокая степень финансовой зависимости предприятия ООО "Дорстройсервис-Уфа" от заемных средств.
