Анализ структуры и динамики оборотных средств ООО «Радуга - Сервис»

 

Финансовое состояние предприятия и его устойчивость в значительной степени зависят от того, каким капиталом располагает предприятие, в какие активы вложен капитал и какой доход они приносят. Анализ капитала помогает выявить недостатки в работе предприятия и разработать способы нивелирования (вплоть до полного искоренения) этих недостатков. Также анализ капитала предприятия - это начальный шаг к оценке эффективности деятельности предприятия. А, кроме того, на основании такого анализа возможно прогнозирование дальнейшего развития организации.

Актив баланса дает представление об экономических ресурсах хозяйствующего субъекта, и таким образом, анализ активов позволяет оценить экономический потенциал предприятия по осуществлению будущих затрат.

Объем, состав и структура оборотного капитала ООО «Радуга - Сервис» были оценены по результатам бухгалтерской отчетности за 2006-2007гг. Для анализа использовали формы №1, 2, 5 бухгалтерской отчетности (бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках). Сопоставление данных рассмотренных форм отчетности позволило выявить динамику объема имущества, а также изменения структуры имущества. Основной документ, использованный в анализе - бухгалтерский баланс (форма №1), на основании актива которого составлена аналитическая таблица 3.3.

Таблица 3.3 - Структура активов предприятия ООО «Радуга - Сервис» за 2006 – 2007гг. Тыс. руб.

Показатели		2006г				2007г				Отклонения 2006г				Отклонения 2007г
		на начало года		на конец года		на начало года		на конец года		абсолютное		%		абсолютное		%
1. Всего имущества в том числе:		6465		14227		14227		16104		7762		220,1		1877		113,2
Внеоборотные активы
2. Основные средства и прочие внеоборотные активы		1255		1549		1549		1615		294		123,4		66		104,3
- то же в % к имуществу		19		11		11		10		-8		-		-1		-
2.1. Нематериальные активы		-		-		-		-		-		-		-		-
- то же в % к внеоборотным активам		-		-		-		-		-		-		-		-
2.2. Основные средства		1180		1437		1437		1503		257		121,8		66		104,6
- то же в % к внеоборотным активам		94		93		93		93		-1		-		0		-
2.3. Незавершенное строительство		75		112		112		112		37		149,3		0		100
- то же в % к внеоборотным активам		6		7		7		7		1		-		0		-
2.4. Долгосрочные финансовые вложения		-		-		-		-		-		-		-		-
- то же в % к внеоборотным активам		-		-		-		-		-		-		-		-
Оборотные активы
3. Оборотные средства	5210		12678		12678		14489		7468		243		1811		114
- то же в % к имуществу	81		89		89		90		8		-		1		-
3.1. Запасы	645		1412		1412		271		767		219		-1141		19
- то же в % к оборотным средствам	12		11		11		3		-1		-		-8		-
3.2. Денежные средства	1486		341		341		3277		-1145		23		2936		961
краткосрочые финансовые вложения	-		-		-		-		-		-		-		-
- то же в % к оборотным средствам	29		3		3		3		-26		-		20		-
3.3. Дебиторская задолженность	2815		10764		10764		10599		7949		382		-165		99
- то же в % к оборотным средствам	54		85		85		73		31		-		-12		-
3.4. НДС по приобретенным ценностям	264		161		161		138		-103		61		-23		86
- то же в % к оборотным средствам	5		1		1		1		-4		-		0		-

 

Из анализа и динамик (см.рис. 3.2) видно, что в период с 2005г по 2007г валюта баланса предприятия возросла. Это является показателем увеличения хозяйственного оборота организации. Причём, наиболее выраженный рост имущество претерпело с 2005г по 2006г, после чего темп роста замедлился. Анализ динамики роста оборотных и внеоборотных активов приводит к выводу, что увеличение размеров имущества произошло, в основном, за счет роста оборотных активов (выросли с 5210 тыс. руб до 14489 тыс. руб, то есть на 9279 тыс. руб, или в 2,8 раза). Однако, следует отметить не только увеличение объема выполненных работ, обусловившее рост текущих активов, но и покупку здания, что привело к росту долгосрочных активов (с 1255 тыс. руб до 1615 тыс. руб - на 360 тыс. руб, или в 1,3 раза).

Структура ликвидности активов претерпела наибольшие изменения в период с 2005-го по 2006-й год, после чего её можно считать стабильной. При этом заметно преобладание оборотных активов над внеоборотными (в 4 раза в 2005-м году и в 8 раз в последующих).

Это свидетельствует о высокой ресурсоёмкости предприятия.

Далее рассмотрим подробнее структуру и динамику внеоборотных активов, представленных в балансе ООО «Радуга - Сервис» основными средствами и незавершенным строительством.

Рост внеоборотных активов обусловлен, в основном, неуклонным наращиванием основных средств, однако, имеются и объекты незавершенного строительства (рост этой статьи баланса обусловлен приобретением в 2006 году недостроенного здания), однако прирост по этой статье относительно незначителен. Рост основных средств - это приобретение материального имущества (компьютерной техники, автомобилей, спецприборов).

Структура внеоборотных активов постоянна: основную их часть составляют основные средства (93% - 94%), кроме которых имеется незавершенное строительство (6% - 7%). Видимо, для снижения доли (и фактической стоимости) незавершенного строительства, следует завершить строительство здания, которое при этом из статьи «незавершенное строительство» перейдет в статью «основные средства».

Далее рассмотрим последовательно изменения оборотного капитала, а также произведём сопоставление данных бухгалтерского баланса с другими формами отчётности, что позволит более полно интерпретировать баланс.

Оборотные активы предприятия ООО «Радуга - Сервис» представлены в балансе статьями: запасы (в том числе: сырье, материалы и другие аналогичные ценности; затраты в незавершенном производстве; расходы будущих периодов), налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты), денежные средства и прочие оборотные активы.

Как видно на рисунке 3. рост оборотных активов обусловлен, в основном, увеличением краткосрочной (до 1 года) дебиторской задолженности при уменьшении НДС на приобретенные ценности (т.е. предприятие снижает темпы приобретения ценностей) и нестабильных изменениях прочих разделов. Наличие столь крупной дебиторской задолженности является неблагоприятным фактором, способным нарушить стабильность работы организации. Предложенные для анализа документы не позволяют выявить характер дебиторской задолженности, однако, наиболее разумным представляется предположение о том, что дебиторскую задолженность следует считать нормальной, а не неоправданной. То есть, её наличие связано, вероятнее всего, с используемыми формами расчётов, а не с недостатками деятельности предприятия. Тем не менее, следует использовать иные способы расчётов, для предотвращения злоупотреблений со стороны недобросовестных заказчиков.

Основная часть оборотных активов предприятия представлена дебиторской задолженностью со сроком погашения до 12 месяцев (54% - 85% оборотных активов). Кроме того, в 2005г и 2007г значительная часть (23% -29%) оборотных активов была представлена денежными средствами. Следует также отметить значительное количество запасов в 2005-2006гг (11% - 12% оборотных активов).

Поскольку использование того или иного метода учета запасов материальных ресурсов в значительной степени зависит от специфики деятельности предприятия, то можно предположить, что организация, не занимающаяся промышленным производством, не занимающаяся торгово-закупочной деятельностью, а специализирующаяся на проектно-изыскательских работах, для учета запасов использует метод средней себестоимости (методы ФИФО и ЛИФО в данном случае не несут смысловой нагрузки, поскольку последовательность использования запасов едва ли имеет значение). Тем более, что запасы представлены, в основном, затратами в незавершенном производстве, которые неторговые организации, как правило, оценивают именно по средней себестоимости.

Ниже на рис.3.8, рассмотрим структуру запасов предприятия. Запасы включают в себя материалы для выполнения работ, как текущих, так и будущих, начатых и планируемых.

Запасы предприятия - это, в основном (55% - 92%), затраты в незавершенном производстве. Это в определенной степени отражает специфику деятельности предприятия - проектно-изыскательские работы. При большой длительности работ, на конец отчётного периода остается достаточное количество незавершенных проектов, соответственно, в структуре запасов затраты в незавершенном производстве оказываются значительными. Кроме того, имеются запасы сырья, материалов и других аналогичных ценностей (8% - 45%).

Заметим, что снижение в 2007г. доли затрат в незавершенном производстве связано с уменьшением фактической стоимости этого вида запасов, тогда как фактическая стоимость сырья и материалов в 2007г. по сравнению с 2006г. изменилась незначительно.

Имущество предприятия, объем, состав и структура которого отражены в активе баланса, в зависимости от источников формирования подразделяют на собственные и заемные средства. Структура источников формирования имущества отражена в пассиве баланса, поэтому для анализа собственных и заемных средств использована форма №1 бухгалтерской отчетности (бухгалтерский баланс). Аналитическая таблица (таблица 3.4) содержит данные пассива бухгалтерского баланса за 2006-2007гг.

Увеличение баланса с 2005 по 2007гг с точки зрения источников формирования имущества (пассивов предприятия) обусловлено ростом количества капитала и резервов (с 4458 тыс. руб до 12853 тыс. руб, то есть на 8395 тыс. руб или в 2,9 раза), отчасти (в гораздо меньшей степени в денежном эквиваленте) - возросшим количеством долгосрочных обязательств (с 9 до 64 тыс. руб, то есть на 55 тыс. руб, или в 7,1 раза).

Динамика краткосрочных обязательств такова, что эта компонента баланса значительно возросла в 2006г (с 2007 тыс. руб до 10171 тыс. руб, на 8164 тыс. руб, то есть, в 5,1 раза), и вновь снизилась в 2007 (до 3187 тыс. руб - на 6984 тыс. руб или в 3,2 раза по сравнению с 2006г).

Таблица 3.4 - Структура пассивов ООО «Радуга - Сервис» за 2006-2007гг. Тыс.руб

Показатели	2006г		2007г		Отклонения 2006г		Отклонения 2007г
	на начало года	на конец года	на начало года	на конец года	абсолютное	%	абсолютное	%
1. Всего средств предприятия в том числе:	6465	14227	14227	16104	7762	220,1	1877	113,2
2. Собственные средства предприятия	4458	4047	4047	12853	-411	90,8	8806	317,6
- то же в % к имуществу	69	28	28	79	-41	-	51	-
Заемные средства	2007	10180	10180	3251	8173	507,2	-6929	31,9
- то же в % к имуществу	31	72	72	21	41	-	-51	-
из них:
3.1. Долгосрочные займы	0	9	9	64	9	-	55	711,1
- то же в % к заемным средствам	0	0,1	од	2	од	-	1,9	-
3.2. Краткосрочные кредиты и займы	-	-	-	-	-	-	-	-
- то же в % к заемным средствам	-	-	-	-	-	-	-	-
3.3. Кредиторская задолженность	2007	10171	10171	1810	8164	506,8	-8361	17,8
- то же в % к заемным средствам	100	99,9	99,9	98	0,1	-	-1,9	-

 

Как видно из диаграмм, структура пассивов очень нестабильна: тогда как в 2005 и 2007гг в структуре пассивов преобладали капитал и резервы, в 2006г основная часть пассивов была представлена краткосрочными обязательствами. При этом в 2005г пассивы не включали в себя долгосрочных обязательств, которые в незначительном количестве появляются в пассиве в 2006г и сохраняются в 2007г. В целом следует отметить характерный для 2005 и 2007 гг. низкий уровень привлечения внешнего капитала. Но и резкое привлечение в 2006 году заемного капитала также не является благоприятным показателем. Отметим общую нестабильность политики предприятия в плане привлечения заемного капитала. Вероятно, руководство предприятия не выработало стратегии взаимодействия с внешними источниками капитала.

Вдинамике видно, что размер добавочного капитала неизменен, и рост капитала и резервов обусловлен изменением количества нераспределенной прибыли (согласно отчету о прибылях и убытках (см. таблицу 3.5), предприятие в период с 2005 по 2007 г.г. не несло убытков).

Нераспределенная прибыль резко возросла в 2007г, что связано с увеличением выручки от реализации товаров и услуг. Эта статья - некий резерв, который предприятие может использовать для последующего пополнения основных средств или запасов. В принципе, рост нераспределенной прибыли следует считать положительным фактором.

Таблица 3.5 - Доходы и расходы ООО «Радуга - Сервис» за 2006-2007 гг. Тыс.руб.

Показатели	2006г		2007г		Отклонения 2006г		Отклонения 2007г
	на начало года	на конец года	на начало года	на конец года	абсолютное	%	абсолютное	%
1. Выручка нетто	9330	9704	9704	15095	374	104	5319	156
2. Себестоимость товаров и услуг	8453	8453	8453	13067	0	100	4614	155
3. Валовая прибыль	868	1251	1251	2028	383	144	777	162
4. Расходы
5. Прибыль (убыток) от продаж	868	1251	1251	2028	383	144	777	162
6. Прибыль (убыток) до налогообложения	797	1157	1157	1656	360	145	499	143
7. Налоги	62	138	138	397	76	223	259	288
8. Чистая прибыль (убыток)	735	1019	1019	1259	284	139	240	124

Структура капитала и резервов претерпела некоторые изменения в период за 2007г. В 2005-2006гг соотношение нераспределенной прибыли (непокрытых убытков) с добавочным капиталом было стабильно. В 2007г произошло резвое увеличение нераспределенной прибыли (непокрытых убытков) до 92% от общего размера капитала и резервов.

Долгосрочные обязательства ООО «Радуга - Сервис» представляют собой отложенные налоговые обязательства в размере 9 тыс. руб. на конец 2006г и 64 тыс. руб. - на конец 2007г. Это весьма незначительные суммы в масштабах баланса.

Краткосрочные обязательства представлены кредиторской задолженностью, резко возросшей за счет статьи «прочие кредиторы» в 2006г. Кроме кредиторской задолженности в 2006г появляется статья «Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов». Но размер этой статьи незначителен – 6 тыс. руб. в 2006г и 14 тыс. руб. в 2007г.

Проведем анализ платежеспособности ООО «Радуга-Сервис» (таблица 3.6).

 

Таблица 3.6 - Платежеспособность ООО «Радуга-Сервис», 2005 – 2007гг.

Показатель	Формула расчета по данным финансовой отчетности	На 01.01.06	На 01.01.07	На 01.01.08
Коэффициент текущей ликвидности (Ктл)	ДС + КФВ + К Д З Ктл = ----------------------------------------------------------- краткосрочные обязательства	2,25	1,84	2,81
Коэффициент срочной ликвидности (Ксл)		1,85	1,46	2,49
Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал)		0,38	0,23	0,70

 

Рекомендуемые значения показателей:

 

К_тл ³ 2; 0,7 £ К_сл = 1; 0,2 £ К_ал = 0,5

 

Таким образом, на начало 2006 года все коэффициенты имеют нормальное значение. На конец 2006г. коэффициент текущей ликвидности ниже рекомендуемых показателей, а на конец 2007 г. все коэффициенты намного выше рекомендуемых значений. За три года коэффициенты ликвидности изменяются неравномерно из – за скачкообразных изменений суммы краткосрочных финансовых вложений и краткосрочных обязательств.

Проведем анализ финансовой устойчивости(таблица 3.7).

 

Таблица 3.7 - Финансовая устойчивость ООО «Радуга-Сервис», 2005 - 2007 гг.

коэффициенты	На 01.01.06	На 01.01.07	На 01.01.08
СОС = СК + ОД – Ав, тыс.руб.	3 203	2 498	11 238
Коэффициент концентрации СК	0,128	0,137	0,172
коэффициент финансовой зависимости	0,872	0,863	0,828
коэффициент маневренности СК	4,139	3,092	2,956
Коэффициент соотношения собственных и заемных источников финансирования	0,147	0,159	0,208
Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками финансирования	6,510	4,190	9,130
Коэффициент устойчивости финансирования.	0,575	0,499	0,722
Индекс постоянного актива	0,353	0,548	1,237
коэффициент реальной стоимости имущества	0,049	0,036	0,040

 

СК - собственный капитал; ЗК – заемный капитал; Од – долгосрочные обязательства; Ав - внеоборотные активы; Вб – валюта баланса; Рб – суммарная стоимость ОС, сырья, незавершенного производства.

Нормативные значения коэффициентов: К_ск ³ 0,5; К_сз ³ 1; К_м ³ 0,5;

Таким образом,на данном предприятии на начало 2005 г. запасы больше СОС (211 086 > 158 669), по – этому у организации неустойчивое финансовое состояние. На конец периода запасы уменьшились (64 110 < 417 181), по – этому у предприятия абсолютная краткосрочная финансовая устойчивость. За остальные два года у предприятия сохраняется абсолютная краткосрочная финансовая устойчивость.

К_ск за все три года остается ниже 0,5. Это говорит о том, что доля собственных средств в общем объеме ресурсов очень низка, то есть предприятие финансово зависимо от внешних источников. К_сз за все три года был ниже 1. К_м за три года был выше 0,5, то есть собственные средства вложены в наиболее мобильные активы, что дает возможность для маневрирования своими средствами.