2020-05-12
329
Наиболее известной методикой определения степени кредитоспособности организации является методика многих банков России, которая очевидно, носит признаки оценки краткосрочной кредитоспособности и базируется на расчете пяти коэффициентов:
К1 - коэффициент абсолютной ликвидности, рассчитывается как отношение денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к краткосрочным обязательствам за вычетом доходов будущих периодов и резервов предстоящих расходов;
К2- коэффициент критической ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счет денежных средств, средств в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам;
К3- коэффициент текущей ликвидности, рассчитывается как отношение оборотных активов за вычетом расходов будущих периодов к краткосрочным обязательствам за вычетом доходов будущих периодов и резервов предстоящих расходов;
К4- коэффициент соотношения собственных и заемных средств, рассчитывается как отношение собственных средств к заемным средствам;
К5 - рентабельность продукции (продаж), рассчитывается как отношение прибыли от продаж к выручке (нетто) от продажи товаров.
Коэффициенты представлены в таблице 1.
Таблица 1
. Критерии определения категории коэффициентов
| ЭТО таблица? | ||||
| КАТЕГОРИИ | ||||
| Коэффициент | Первая | Вторая | Третья | |
| К1 | 0,2 и выше | 0,15 - 0,2 | Менее 0,15 | |
| К2 | 0,8 и выше | 0,5 - 0,8 | Менее 0,5 | |
| К3 | 2,0 и выше | 1,0 - 2,0 | Менее 1,0 | |
| К4 | 1,0 и выше | 0,7 - 1,0 | Менее 0,7 | |
| К5 | 0,15 и выше | Менее 0,15 | Менее 0 | |
Для остальных показателей оборачиваемости и рентабельности не устанавливаются оптимальные или критические значения ввиду большой зависимости этих значений от специфики предприятия, отраслевой принадлежности и других конкретных условий. Оценка результатов расчетов этих показателей основана, главным образом, на сравнении их значений в динамике. Класс кредитоспособности заемщика в соответствии с рассматриваемой методикой определяется по итоговому баллу.
Первоклассные заемщики, кредитование которых не вызывает сомнений, имеют балл, значение которого не превышает 1,05 (такое значение формируется, если все коэффициенты относятся к первой категории, за исключением второго, который может быть второй категории). Второклассные заемщики, кредитование которых требует дополнительной проверки, имеют балл, значение которого находится в пределах от 1,05 до 2,42. Третьеклассные заемщики, кредитование которых связано с повышенным риском, имеют балл, значение которого превышает 2,42. Если хотя бы один из коэффициентов ниже заданной нормы, то наследующих этапах анализа выявляются возможности повышения кредитоспособности при изначально заданной сумме и сроке кредита.
С предприятиями каждого класса кредитоспособности банки по-разному строят свои кредитные отношения. Так, первоклассным по кредитоспособности заемщикам банки могут открывать кредитную линию, выдавать в разовом порядке бланковые (без обеспечения) ссуды с установлением во всех случаях более низкой процентной ставки, чем для остальных заемщиков. Если все коэффициенты кредитоспособности соответствуют заданной норме, то организация признается кредитоспособной, но в качестве справки оценивается экстремальная кредитоспособность на начало периода заимствования, после чего анализ заканчивается. При отрицательном влиянии этих факторов рейтинг может быть снижен на один класс. Кредитование ссудо-заемщиков 2-го класса осуществляется банками в обычном порядке, т.е. при наличии соответствующих форм обеспечительных обязательств (гарантий, залога, поручительств, страхового полиса). Процентная ставка соответственно зависит от вида обеспечения. Предоставление кредитов клиентам 3-го класса связано для банка с серьезным риском. В большинстве случаев таким клиентам стараются кредитов не выдавать. Если же банк решается на выдачу кредита, то процентная ставка за кредит устанавливается на высоком уровне. В том случае, если кредит был выдан клиенту ранее, до ухудшения его финансового положения, банк должен проанализировать причины и последствия сложившейся ситуации с целью уберечь предприятие от банкротства, но если предотвратить это невозможно - прекратить его дальнейшее кредитование.
Итак, все вышеизложенное, позволяет сделать вывод о том, что, несмотря на указанные слабые стороны и отсутствие единого подхода к оценке одних и тех же показателей, финансовые коэффициенты остаются важным инструментом анализа кредитоспособности заемщика по целому ряду причин. Анализ финансовой отчетности достаточно прост в техническом плане по сравнению с анализом других характеристик заемщика, а информация, на основании которой он производится, стандартизирована в виде общепринятых форм отчетности и, как правило, ее достоверность подтверждена налоговыми органами. Именно указанные причины обусловливают широкое применение финансового анализа в практике банков для диагностики кредитоспособности заемщика. Таким образом, кредитоспособность заёмщика основывается на ряде критериев, каждый из которых с определённой стороны характеризует предприятие в глазах банка и помогает понять, насколько велика возможность невозврата кредита. Причём набор этих критериев не является обязательным. Каждый банк самостоятельно формирует его в соответствии со своей кредитной политикой.
Полный финансовый анализ для оценки кредитоспособности предприятия складывается, как правило, из трех частей: анализа его финансовых результатов, финансового состояния и деловой активности. При этом необходимо учитывать, что содержание и акценты финансового анализа деятельности предприятия зависят от цели его проведения. Для банка нет необходимости проводить финансовый анализ предприятия с высокой степенью детализации, поскольку при кредитовании главной целью банка является оценка кредитоспособности заемщика и перспектив устойчивости его финансового положения на срок пользования кредитом. Но в случае, когда анализ проводится самим предприятием для выявления своих «слабых мест», возможностей повышения эффективности деятельности, устранения ошибок в производственном процессе и определения дальнейшего направления развития, указанные составные части детализируются до очень мелких аспектов функционирования предприятия, где приведено в таблице 2.
Таблица 2.
Показатель баланса ООО «Хлебокомбинат»
Это таблица?
| Показатели | 2018г. | 2019г. | Изменение тыс. руб. | Уд. вес % тыс. руб. | Уд. вес % тыс. руб. | Уд. Вес % тыс. руб. | |
| АКТИВ Внеоборотные активы | 43776 | 50857 | 7081 | 23,9 | 25,3 | 116,2 | |
| Оборотные активы | 139725 | 150266 | 10541 | 76,1 | 74,7 | 107,5 | |
| Всего активов | 183501 | 201123 | 17622 | 100 | 100 | 109,6 | |
| ПАССИВ Собственные средства | 71559 | 112086 | 40527 | 39,0 | 55,7 | 156,6 | |
| Нераспределенная прибыль | 61652 | 102179 | 40527 | 33,6 | 50,8 | 165,7 | |
| Привлеченные средства | 111942 | 89037 | -22905 | 61,1 | 44,3 | 79,5 | |
| Долгосрочные обязательства | 13017 | 8188 | -4829 | 7,1 | 4,1 | 62,9 | |
| в т.ч. займы и кредиты | 3000 | 1286 | -1714 | 1,6 | 0,6 | 42,9 | |
| Краткосрочные обязательства | 98925 | 80849 | -18076 | 53,9 | 40,2 | 81,7 | |
| в т.ч. займы и кредиты | 16500 | 0 | -16500 | 9,0 | 0 | 0,0 | |
| Кредиторская задолженность | 76387 | 73387 | -3000 | 41,6 | 36,5 | 96,1 | |
| Всего пассивов | 183501 | 201123 | 17622 | 100 | 100 | 109,6 | |
Структура баланса остается стабильной и оптимальной для производственного предприятия. Рост валюты баланса на 17622 руб. или на 9,6% оценен положительно. В активной части баланса это произошло по статье, краткосрочные финансовые вложения (срочные депозиты в банке), дебиторская задолженность (покупатели и заказчики). В пассивной части баланса за счет роста нераспределенной прибыли отчетного периода. В 2019г. стоимость имущества составила 201123 тыс. руб., из них 50857 тыс. руб. или 25,3% приходится на внеоборотные активы и 150266 тыс. руб. или 74,7% составляют оборотные активы.
Внеоборотные активы:
1. Основные средства - 46826 тыс. руб. (по сравнению с началом года уменьшились на 3950 тыс. за счет начисленной амортизации).
2. Незавершенное строительство - 2706 тыс. руб. (по сравнению с началом года увеличение на 1806 тыс. руб. за счет ремонтных работ производственного корпуса).
3. отложенные налоговые активы - 1325 тыс. руб. - разница между бухгалтерским и налоговым учетом налога на прибыль (увеличение на 1325 тыс. руб.).
Оборотные активы:
2018г. составила - 105297 тыс. руб. против 102971 тыс. руб. в 2010г., в т.ч. покупатели и заказчики - 100933 тыс. руб. Рост дебиторской задолженности обусловлен увеличением объема производимой продукции.
Оборачиваемость дебиторской задолженности составила за 2018г.- 28,4 дн. (до 1-го месяца), в 1 кв. 2018г. - 40 дней (до2-х месяцев), в 1 полугодии 2011г. - 39 дней (до 2-х месяцев), за 9 мес. - 40 дней (до 2-х месяцев), за 2011г.- 37,5 дней (до 2-х месяцев.
Дебиторская задолженность носит текущий характер.
Краткосрочные финансовые вложения - 4000 тыс. руб. (рост на 4000 тыс. руб.) Денежные средства - 17336тыс. руб. (увеличение на 4010 тыс. руб.)
Источниками формирования имущества являются собственные средства общества в сумме - 112086 тыс. руб. или 55,7% и привлеченные средства - 89037 тыс. руб. или 44,3%.
Собственные средства включают в себя:
1. уставный капитал - 2000 тыс. руб.
2. добавочный капитал - 7.807 тыс. руб.
3. резервный капитал - 100 тыс. руб.
4. нераспределенная прибыль- 102179 тыс. руб.
Привлеченные средства:
Долгосрочные обязательства общества:
1. отложенные налоговые обязательства - 277 тыс. руб. (разница между бухгалтерским и налоговым учетом налога по прибыли)
2. прочие долгосрочные обязательства - 6625 тыс. руб. (уменьшение по сравнению с началом года на 2983 тыс. руб.).
Краткосрочные обязательства представлены в виде кредиторской задолженности в сумме 73387 тыс. руб. и резервов предстоящих расходов на сумму 7462 тыс. руб., итого на сумму 80849 тыс. руб.; кредиты - 0 тыс. руб., по сравнению с началом года снижение на 16500 тыс. руб.
В отчетном периоде кредиторская задолженность уменьшилась на 3000 тыс. руб. и в 2018г. составила 73387 тыс. руб. против 76387 тыс. руб. в 2010г.
Из общей суммы кредиторской задолженности поставщики и подрядчики составили 52168 тыс. руб.
Кредиторская задолженность носит текущий характер. Оборачиваемость кредиторской задолженности в 2018 г.- 28,9 дн. (до 1-го мес.), за 2018г. -27 дн. (до 1 мес.), задолженность перед персоналом организации - 8962 тыс. руб. (погашена в январе 2019г.)
1. Задолженность перед государственными внебюджетными фондами - 1371 тыс. руб. (медицинское страхование, соцстрах, пенсионный фонд погашена в январе 2019г.); задолженность по налогам и сборам - 7851 тыс. руб. (налог на прибыль, налог на имущество, страховые взносы на выплату страховой части трудовой пенсии, погашены в январе 2019г.).
2. Прочие кредиторы - 3035 тыс. руб. - за возврат продукции.
Резервы предстоящих расходов - 7462 тыс. руб. (резервы на выплату отпусков).
Однако бухгалтерская отчетность не является единственным источником информации для анализа кредитоспособности. Тем не менее, поскольку среди прочих бухгалтерские данные обладают высокой степенью достоверности, бухгалтерский баланс считается основополагающим источником для проведения такого анализа. Общий анализ кредитоспособности заемщика является первым из двух основных этапов анализа кредитоспособности предприятия заемщика и результатом его является составление описания финансового состояния предприятия- заемщика с указанием специфических особенностей предприятия и оценкой его финансового положения. Далее нам необходимо исследовать изменения показателей выручки, себестоимости и прибыли (или убытков) предприятия, отраженные в «Отчете о прибылях и убытках».
Для этого проведем анализ хозяйственно-финансовой деятельности за 2018-2019гг., которые приведены в таблице 4.
Таблица4.
Динамика роста основных показателей
| Показатели | 2017 | 2018 | 2019 | Темп роста, % | ||
| 1.Объем выпуска продукции, в т.ч. а) в натуральном выражении (тонн) б) в стоимостном выражении (тыс. руб.) | 19380 478659 | 22706 675697 | 22440 686026 | 98,8 101,5 | ||
| 2.Выручкаот продажи продукции (тыс. руб.) | 565973 | 782015 | 798783 | 102,1 | ||
| 3.Себестоимость (тыс.руб.) | 454135 | 599959 | 588705 | 98,1 | ||
| 4.Прибыль от основного вида деятельности (тыс. руб.) | 29343 | 80700 | 210078 | 115,4 | ||
| 5.Прибыль от продаж (тыс. руб.) | 7693 | 44642 | 98845 | 122 | ||
| 6.Чистая прибыль (тыс. руб.) | 4187 | 31223 | 40912 | 131 | ||
Начиная с 2018 года, на заводе проводится техническое перевооружение производственных цехов, а именно: закупается и вводится в действие современное и высокопроизводительное оборудование.
В настоящее время введена в эксплуатацию линия по производству ржано-пшеничного хлеба, выполнены монтажные и пуско-наладочные работы по установке печей, приобретено по договорам и установлено новое оборудование - для производства батонов и дополнительного ассортимента хлеба. Кроме этого, проведены мероприятия по благоустройству территории завода - установлены новые въездные ворота, заменено асфальтовое покрытие дороги. Техническое перевооружение завода позволило увеличить выпуск продукции, значительно расширить ассортимент в связи с этим, в деятельности завода наблюдается положительная динамика развития.
