Инвестиционная политика государства

ЗАНЯТИЕ № 22

Учебная дисциплина: ОП.06 Финансы, денежное обращение и кредит

Группа: Бух 9-8

             

Вид занятия: Лекция

Тема: Инвестиции, инвестиционная политика организации и государства

Цель: формирование теоретических знаний о понятии и видах инвестиций, инвестиционной политике организации и государства.

Учебные вопросы:

1. Понятие инвестиций, их виды.

2. Инвестиционная политика государства.

3. Инвестиционная политика организаций.

4. Инвестиционная привлекательность предприятия: понятие и критерии.

Понятие инвестиций, их виды

Инвестиции - это долгосрочные вложения капитала в объекты предпринимательской и других видов деятельности с целью получения дохода (прибыли).

 

Формы инвестиций в зависимости от объекта:

1. Реальные. Прямые закупки основных фондов, машин, оборудования, земельных участков, помещений для производства, приобретение действующих производств, вложения средств в торговые марки, знаки, в развитие персонала и т.п.

2. Финансовые. Приобретение акций и других ценных бумаг, кредитование, предоставление лизинговых услуг и т.п.

3. Спекулятивные. Цель таких инвестиций – краткосрочное обогащение из-за ожидаемого повышения цены на: валюты, драгметаллы, ценные бумаги.

Типы инвестиций в зависимости от цели вложений:

· прямые – приобретение материалов, средств производства, вложения денежных финансов в бизнес с целью участия в дальнейшей предпринимательской деятельности компании;

· портфельные – вложения в ценные бумаги, которые формируются портфельным способом. Так инвестор сможет оперативно принимать участие в управлении компанией, иметь право голоса на заседаниях учредителей или собрании акционеров, предлагать и утверждать решения о дальнейшей политике компании;

· реальные – вложение средств в материальное производство;

· н ефинансовые – инвестиции в форме открытий, патентов, ноу-хау, торговых марок.

· интеллектуальные – финансовые вложения в продукт интеллектуальной деятельности. Финансирование разработки ноу-хау, технологий, патентов и т.п.

По срочности виды инвестиций:

• до 1 года;
• 1-3 года;
• от 3 и более.

По формам принадлежности инвестиционных ресурсов

1. Частного капитала – вклады физлиц и юридических лиц форм собственности.

2. Госсобственности – вклады капиталов госпредприятий, госбанка, госфондов, фондов, не относящихся к бюджетным, но являющихся государственными.

3. Иностранных субъектов – вклады субъектов иностранного капитала.

4. Смешанные – сочетание вкладов государственного и частного капиталов в инвестиционные объекты компаний и предприятий.

По учету:

1. Валовые – учет инвестиций ведется за период, в котором суммируют все инвестиции направленные на воспроизводство нематериальных активов и основных средств.

2. Чистые – рассчитываются как совокупность валовых инвестиций за вычетом амортизации.

По фактору доходности существуют высоко-, средне-, низко- и бездоходные инвестиции.

По происхождению используемого капитала инвестиции разделяют на:

1. Первичные – стартовые вклады, образованные из фонда собственных, заемных или смешанных финансов.

2. Реинвестиции – вложения финансов, сформированных из доходов, полученных от первоначального инвестирования

3. Дезинвестиции – безвозвратное извлечение капитала из проекта (полное или частичное).

По территории размещения:

· внутри региона или страны – внутренние;

· за территорией страны или региона – внешние.

По объектам вложения:

· в физактивы – то есть, в развитие предприятия, отрасли, в объект, повышающий эффективность предпринимательской деятельности или производственного комплекса;

· в нематериальные активы – права на пользование участками, патенты, авторские знаки, лицензии, трейдмарки, интеллектуальную собственность, разработки и т.п;

· в инновации – вклады в программы развития, образования, обучения, объекты НТП;

· нетто-инвестирование - вложения финансов или капитала в приобретение нового предприятия;

· брутто-инвестирование – состоит из нетто- и реинвестирования. То есть происходит процесс связывания существующих инвестиций и высвободившихся ресурсов, полученных в результате первичного инвестирования. В итоге прибыль от вклада в новое предприятия направляется на его дальнейшее развитие.

Инвестиционная политика государства

Инвестиционная политика государства – комплекс взаимосвязанных целей и мероприятий по обеспечению необходимого уровня и структуры капиталовложений в экономику страны и отдельные ее сферы и отрасли, повышению инвестиционной активности всех основных агентов воспроизводственной деятельности: населения, предпринимателей и государства.

Главной задачей государственной инвестиционной политики является формирование благоприятной среды, способствующей привлечению и повышению эффективности использования инвестиционных ресурсов для развития экономики и социальной среды.

Инвестиционная политика ориентирована на:

- определение целесообразных для каждого периода времени объемов инвестиций и их структуры: отраслевой, производственной, технологической, территориальной и по формам собственности;

 - выбор приоритетов;

- повышение эффективности инвестиций.

 Система критериев эффективности инвестиционной политики:

• Прирост инвестиций, Рост валового национального продукта, Рост физического национального потребления на душу населения и дохода на душу населения,

• Повышение эффективности хозяйственных связей на рынке товаров, услуг, капитала, Снижение финансового риска в экономике

• Повышение эффективности структуры производства и потребления национального продукта, Рост товарного выпуска и рыночной капитализации предприятий в приоритетных отраслях экономики,

• Обеспечение национальных стратегических интересов.

 

Формы участия государства в реализации инвестиционной политики:

Государство как организатор инвестиционно-финансового рынка:

• Снижение системного риска инвестиций

• Снижение специфического риска инвестиций

• Развитие внутренних инвестиционных возможностей

• Повышение экспортного потенциала

• Изменение структуры экономики

• Глобализация инвестиционных возможностей

• Рекапитализация банковского сектора

• Увеличение кредитования реального сектора

• Повышение эффективности фондового рынка

• Создание новых инструментов фондового рынка

• Развитие инвестиционных институтов

• Привлечение прямых иностранных инвестиций

Государство как участник инвестиционно-финансового рынка:

• Повышение доходов от государственного имущества

• Повышение доходов от государственных инвестиций

• Снижение стоимости заимствования

Государство как менеджер инвестиционной политики:

• Модернизация системы реализации государственной инвестиционной политики

• Управление рисками

• Контроль за сбалансированностью и взаимозависимостью инвестиционной политики с иными направлениями социально-экономической политики

Функции государства в реализации государственной инвестиционной политики:

1) установочная (целеполагающая);

2) мобилизующая;

3) стимулирующая;

4) контролирующая.

Установочная функция государства заключается в определении стратегических целей и приоритетов, в постановке задач инвестиционной политики на предстоящий период. Формирование структуры целей и приоритетов предполагает анализ результатов, выявление наиболее острых социально-экономических и политических проблем, определение наиболее активных мероприятий государства по их решению. Мобилизующая функция государства заключается в поисках источников инвестиционных ресурсов, в определении путей их привлечения для решения поставленных задач. Осуществление этой функции связано с регулированием движения инвестиционных ресурсов, их распределением и перераспределением между структурными подразделениями национального хозяйства. Основными инструментами осуществления этой функции является монетарная политика, налоговое обложение, политика в области амортизационных отчислений, бюджетная политика, регулирование внебюджетных фондов. Стимулирующая функция государства нацелена на безусловное и ускоренное решение ключевых приоритетных задач инвестиционной политики. Эта функция реализуется через посредство налоговых и финансовых льгот (субсидий, субвенций, дотаций), создание оффшорных зон, кредитную и дисконтную (процентную) политику, иные инструменты. Контрольная функция предполагает контроль со стороны государства за соблюдением хозяйствующими субъектами установленных государством экономических и правовых норм в процессе их хозяйственной деятельности. Государственный контроль осуществляется через соответствующие контрольные органы и органы управления различного уровня.