Классический финансовый анализ и его применение в современных условиях

Темы контрольных работ по дисциплине «Управление стоимостью компании»

 

Преподаватель – к.э.н., доцент кафедры производственный менеджмент Любова О.В.

Номер варианта определяется согласно номера студента в списке группы.

На титульном листе ОБЯЗАТЕЛЬНО указывается номер варианта, название и номера тем (см. пример тит. листа стр. 5)

Структура контрольной работы:

1 Титульный лист

2 Содержание

3 Название первого вопроса (состоит из нескольких подразделов)

3.1

3.2

3….Выводы по первому вопросу

4 Название второго вопроса (состоит из нескольких подразделов)

4.1

4.2

4….Выводы по второму вопросу

5 Список литературы

 

Объём работы 20-30 стр.

Вариант	№ вопросов
1	1,7
2	2, 5
3	3, 8
4	4, 6
5	9, 18
6	10, 14
7	11, 15
8	12, 17
9	13, 16
10	1,16
11	2,15
12	3,14
13	4,13
14	5,12
15	6,11
16	7,10
17	8,9
18	6,18
19	5,17
20	4,15
21	3,9

После названия темы приведены примерные вопросы для её раскрытия в рамках контрольной работы

Стоимостное мышление

Компания в контексте стоимостного мышления: эволюция систем управления. Цели и функции компании. Жизненный цикл развития компании. Современные концепции управления финансами коммерческих организаций. Агентская теория и максимизация рыночной капитализации, как основная цель управления финансами коммерческой организации. Принципы управления, ориентированного на стоимость.

Ценностно-ориентированный менеджмент

Понятие о ценностно-ориентированном менеджменте (value based management, VBM). Формы управления стоимостью компании. Управление стоимостью и новые требования к стратегическому и оперативному управлению компанией. Стоимость и жизненный цикл компании.

 

3. Система индикаторов создания стоимости

Комплекс финансовых и нефинансовых показателей (индикаторов), отражающих процесс создания стоимости. Необходимость и экономическая сущность управленческих показателей (индикаторов) прироста акционерной стоимости. Базовые требования к индикаторам стоимости.

Основные индикаторы создания стоимости: рыночная добавленная стоимость (market value added - МVА); экономическая добавленная стоимость (экономическая прибыль) – economic value added - ЕVА (economic profit); акционерная добавленная стоимость (shareholder value added - SVA); генерируемые денежные потоки на инвестиции (cash flow return on investment - CFROI); денежная добавленная стоимость (cash value added - CVA). Сравнительный анализ эффективности индикаторов создания стоимости.

Использования бухгалтерской информации для обоснованной оценки стоимости предприятия как имущественного комплекса и как объекта инвестиционных вложений.

 

4. Цели, принципы и методы оценки стоимости компании

Понятие оценки стоимости и сфера ее применения в современной экономике. Виды стоимости. Объекты и субъекты стоимостной оценки. Имущественный комплекс предприятия и бизнес как объекты оценки. Доходный подход: методы дисконтирования денежных потоков (ДДП) и капитализации. Сравнительный подход к оценке бизнеса. Затратный подход и его роль в современной практике оценки стоимости компании. Федеральный стандарт оценки «Оценка бизнеса» (ФСО №8).

 

5. Современные системы управления стоимостью компании, их составляющие и классификация

Система «добавленной стоимости акционерного капитала» (shareholder value added, SVA): принципы анализа, основные показатели, особенности. Система экономической добавленной стоимости (economic value added, EVA): принципы и способы трансформации бухгалтерских оценок прибыли и капитала в «норму экономической прибыли» в модели Stern-Stewart company. Основные показатели и принципы управления компанией в системе EVA. Принципы построения системы «доходность инвестиций на основе потока денежных средств» (сash flow return on investments, CFROI). Модель экономической добавленной стоимости. Mодель нормы внутренней доходности компании. Модель добавленного потока денежных средств (CVA)

6. Внедрение и постановка системы управления стоимостью

Понятие драйверов стоимости. Финансовая и нефинансовая точки зрения на драйверы стоимости. Основные этапы внедрения системы управления организацией на основе критерия стоимости. Специфика управления созданием стоимости в условиях формирующегося рынка.

Пирамида факторов стоимости и постановка стоимостного управления. Организационные вопросы внедрения системы управления стоимостью. Ориентация предприятия на разработку стоимостного бизнес-плана. Управление стоимостью и новые требования к финансовой отчетности компаний. Развитие системы «отчетности о стоимости компании».

 

7. Инвестиционные проекты компании как основа прироста акционерной стоимости

Специфика инвестиционных решений компании в условиях эффективного рынка. Чистая приведенная стоимость денежных потоков, как индикатор прироста акционерной стоимости в результате принятия инвестиционного проекта.

Анализ и учет рисков в инвестиционном проектировании: анализ чувствительности инвестиционных проектов, дерево решений и его анализ, метод коррекции ставки дисконтирования.

История развития и характеристика гудвила

Участие нематериальных активов в технологическом процессе на разных стадиях жизненного цикла предприятия. Сущность деловой репутация (гудвилл) бизнеса. История развития гудвила. Вид и структура гудвилла, его характеристики. Факторы, определяющие гудвилл Отражение приобретенного гудвилла в финансовй (бухгалтерской) отчетности.

Основные подходы к определению стоимости гудвилла. Качественные и количественные методы оценки гудвилла.. Степень влияния качественных показателей на гудвилл. Управление деловой репутацией как ценнейшее стратегическое орудие конкурентной борьбы

 

Классический финансовый анализ и его применение в современных условиях

Общее представление о качественных изменениях в структуре средств, их источников и динамике этих изменений с помощью вертикального и горизонтального анализа отчетности. Аналитические таблицы, характеризующие структуру отчетной формы, динамику отдельных показателей. Элементом финансового анализа является система коэффициентов, сгруппированных по представленным ниже направлениям.

Финансовые вычисления, связанные с оценкой инвестиционных проектов, операциями на рынке ценных бумаг, ссудо-заемными операциями, оценкой бизнеса.