Расчет точки безубыточности и определение финансовой прочности

Определение точки безубыточности (порога рентабельности, мертвой точки),состоит в нахождении объема реализации, при котором выручка покрывает, но не превышает все издержки предприятия, связанные с производством и реализацией продукции и прибыль равна нулю.

Используя определение точки безубыточности и учитывая рассмотренные ограничения, составим математическую зависимость.

PQ = F + V + П = F + a Q+ П

Где Q — объем выпуска продукции в натуральных единицах;

Р—цена единицы продукции;

F—затраты постоянные;

V—затраты переменные;                                                      

а — переменные затраты в цене единицы продукции;

                  П — прибыль до уплаты налогов

Минимальный объем реализации Q _min, покрывающий затраты на производство и реализацию (П= 0), т. е. точку безубыточности, в едини­цах продукции (шт.) находим по формуле:

Q_min = F/(P-a)

или в денежном выражении (pyб.)

S_min = F/(1-b),

Где b — доля переменных затрат в базовой выручке S₀, (b=V/S₀),

S — выручка от реализации продукции (S= PQ)

Расчет величины прибыли при запланированных объемах производства и реа­лизации:

П = PQ – F - a*Q.

Кроме рассмотренного математического метода нахождения точки безубыточности используется так называемый маржинальный метод, где основным является понятие маржинальной прибыли (валовой маржи, вклада на покрытие), которая представляет собой превышение выручки над переменными затратами на производство и реализацию продукции (работ, услуг).

GM= S – V или GM= F + П

Где GM -   маржинальная прибыль

Для нахождения точки безубыточности маржинальным методом кроме показателя маржинальной прибыли используют дополнительные показатели.

Удельная маржинальная прибыль GMgm — производный показатель, который характеризует маржинальную прибыль в цене единицы продукции:

GMgm = P - а.

Коэффициент маржинальной прибыли КGМ — это отношение маржинальной прибыли к выручке от реализации. Он показывает, какая доля выручки от реали­зации идет на покрытие постоянных затрат и формирование прибыли. Его рассчи­тывают как долю маржинальной прибыли в выручке от реализации S:

КGМ = GM/S.

Точка безубыточности определяется следующим образом:

в единицах продукции

Q_min = F /GMgm;

в стоимостном выражении

S_min = F/GM.

Значение точки безубыточности используется также для определения показателя запаса финансовой прочности, или порога безопасности (ПБ), который показывает, насколько можно сокращать производство продукции, не неся при этом убытков. В абсолютном выражении он представляет разницу между запланиро­ванным (или достигнутым) объемом реализации и точкой безубыточности, т.е.

ПБ = Q_plan - Q_min

Запас финансовой прочности, рассчитанный в относительном выраже­нии — как доля от прогнозируемого объема реализации (Q_plan- Q_min) / Q_plan исполь­зуют для оценки производственного риска, т. е. возможных потерь, связанных со структурой затрат на производство.

Запас финансовой прочности может быть определен и в стоимостном выражении как разность ПБ_стоим. = Q_plan Р - Q_min Р.

Чем выше показатель финансовой прочности, тем меньше риск потерь для предприятия.

 

Понятие капитала и способы финансирования деятельности предприятия.  Средневзвешенная цена капитала

Понятие капитала

Вещная" трактовка (капитал как средство про-ва). Адам Смит,капитал-накопленый общественный труд. Поль Самуэльсон, капитал-благо длительного пользования. Классическая школа. 2)Денежная трактовка. Капитал - это деньги. Неоклассическое направление. 3) Теория "человеческого капитала" Величина Чел. капитала оценивается потенциальным доходом, который он способный приносить. Неоклассическая школа. 4) Капитал как самовозрастающая стоимость (теория Маркса).

 

Средневзвешенная стоимость капитала