Тема 14. Спрос и предложение денег. Денежно-кредитная политика

1)Деньги как ликвидный актив. Измерение денежной массы и денежные агрегаты.

Деньги – это абсолютно ликвидный финансовый актив.

Ликвидность денег - это способность денег выполнять свои функции. Вообще, ликвидность - это способность товаров быстро обмениваться на другие товары, в том числе на наличные деньги.

Условно-счетная единица означает, что цена товара указывается в определенных денежных единицах. Например, если в качестве денег выступает рубль или евро, то цена товара может составлять несколько десятков рублей или несколько евро.

Средство обмена или обращениявыражает посреднический характер денег. Для приобретения желаемого товара нет необходимости в предоставлении его владельцу своих услуг или товаров. Для проведения сделки достаточно заплатить запрашиваемую сумму.

Средство платежа подразумевает, что деньгами можно официально расплатиться за произведенные товары, выполненные работы или оказанные услуги или принять деньги в качестве оплаты за них.

Средство сбережения или накопления позволяет сберегать деньги и тем самым увеличивать свое богатство и потенциальное благосостояние.

Определенная часть денег функционирует как мировые деньги, или всеобщее платежное средство в международных расчетах, например, доллар США, евро.

Денежную единицу какой-либо страны называют валютой.

Валюта - это денежная единица какой-либо страны.

Валюты разных стран различаются «покупательной способностью денег».Реальная покупательная способность денег(валюты) показывает, сколько товаров и услуг может быть куплено на данную единицу валюты.

Расчет необходимого количества денег в экономике предпринимался уже в рамках классического направления в экономической теории. Классическая количественная теория денег в современном виде была сформулированаА. Маршаллом и И.Фишером. В соответствии с этой теорией, ценность денег зависит от их количества в обращении.

И. Фишер предложил уравнение, отражающее данную зависимость.

Видоизменив данное уравнение, получаем величину необходимого объема денежной массы в экономике.

Таким образом, величина денежной массы в обращении зависит от:

1. величины цен всех произведенных и предлагаемых к продаже товаров;

2. уровня цен в стране;

3. скорости обращения денег.

В современной экономике деньгами являются не только банкноты и монеты, которые представляют наличную денежную форму. Деньги выступают и в безналичной форме: банковские вклады, чеки и т.п.

В денежной массе можно выделить активную и пассивную часть. Активная часть представляет собой наличные деньги и безналичные средства, обслуживающие хозяйственный оборот страны, тогда как пассивная часть представляет собой временно не используемые в расчетах средства.

Элементы денежной массы различаются по быстроте и легкости превращения их в наличные деньги.

Первый денежный агрегат - банкноты и монеты - представляет собой наличные деньги.Во втором агрегате к ним добавляются средства фирм и домохозяйств, которые можно получить по первому требованию.

Третий и четвертый агрегаты являются менее ликвидными, так как для превращения указанных средств в наличность требуется определенное время.

2)Классическая и кейнсианская теория спроса на деньги.

Классическая количественная концепция спроса на деньги основана на трех постулатах:
1)причинности (цены зависят от массы денег);
2)пропорциональности (цены изменяются пропорционально количеству денег);
3) универсальности (изменение количества денег одинаково влияет на цены всех товаров).
Однако количественная теория денег и цен не представляет единую концепцию, это лишь направление исследований, в котором в рамках основной идеи существует широкий разброс мнений экономистов. Наиболее известны два варианта простой количественной теории денег:
1. трансакционный подход, или вариант И. Фишера;
2. кембриджская версия, или теория кассовых остатков.

MV = PT,
где М - количество денег в обращении;
V - трансакционная скорость обращения денег (при этом V = E/M, где Е - общая величина трансакций, то есть сделок);
Р - общий уровень цен на товары,
T - общее количество товарных сделок.

Кейнсианская теория спроса на деньги – теория предпочтения ликвидности – выделяет три мотива, побуждающие людей хранить часть денег в виде наличности:
1) трансакционный мотив
2) мотив предосторожности
3) спекулятивный мотив.

3)Факторы спроса на деньги. Предложение денег.

Спрос на деньги – это то количество денег (наличность + бессрочные депозиты), которые люди желают иметь.

К числу основных факторов спроса на деньги относятся следующие:
1) спрос на денежные средства

2) уровень и динамика всех видов цен

3) спрос на финансовые активы

4) процентные ставки на финансовые активы, которые выполняют функции цены активов

5)скорость обращения денег

6) совокупность валютных факторов из-за их неустойчивости и подверженности инфляции рубля, а также из-за принятого порядка формирования курса рубля

7) потребности в финансовом обеспечении предполагаемых затрат на инновации и инвестиции

8) спрос на деньги зависит от применения современных финансовых и банковских технологий, отлаженности всей системы платежно-расчетного оборота

9) спрос на деньги зависит от интенсивности процессов сбережения денег как на счетах фирм, банков, так на личных счетах граждан, на депозитах, особенно срочных и страховых вкладов.

Предложение денег - количест­во денег, находящихся в обращении в экономике страны. Размер предложения денег выступает важнейшим фактором, определяющим масштабы расходов в народном хозяйстве.

4)Банковская система и создание денег. Банки, их роль и виды. Сущность кредита, его функции и формы.

Банковская система - совокупность различных видов национальных банков и кредитных учреждений, действующих в рамках общего денежно-кредитного механизма. Банковская система включает центральный банк, сеть коммерческих банков и других кредитно-расчётных центров. Центральный банк проводит государственную эмиссионную и валютную политику, является ядром резервной системы. Коммерческие банки осуществляют все виды банковских операций.

Создание денег - процесс создания денег денежно-кредитной системой, основанный на возможности денежно-кредитной системы хранить только часть полученных ею депозитов, а другую часть отдавать в виде займом другим лицам и учреждениям.

Банк - это коммерческое предприятие, являющееся юридическим лицом, действующим в соответствии с законом страны местопребывания. Банкам предоставлено право привлекать денежные средства от юридических и физических лиц и от своего имени размещать их на условиях возвратности и платности, а также осуществлять многие другие банковские операции.

Роль банков:
1. При выполнении своей трансформационной функции коммерческие банки влияют на качественные смены денежной массы: увеличение рынка сбережений, инвестиций, содействия структурным изменениям, в совокупном денежном предложении.
2. При выполнении своей эмиссионной функции, влияют на количественные смены в денежной массе: ее увеличение или сокращение.

Функции банков:
1. Трансформационная функция - изменение (трансформация) качественных характеристик денежных потоков, что выполняются через них: трансформация сроков; трансформация объемов; трансформация рисков; пространственная трансформация.
2. Эмиссионная функция - создание дополнительных платежных средств и направление в нужное русло.

Различают:

- центральные банки, осуществляющие государственное регулирование банковской сферы и денежную эмиссию.

- коммерческие банки, осуществляющие предпринимательскую банковскую деятельность;

- универсальные банки, осуществляют все основные виды банковских операций;

- инвестиционные банки, специализируются на инвестициях, чаще всего в ценные бумаги;

- сберегательные банки, специализируются на привлечении средств населения;

Сущность кредита:

Возникновение кредита как особой формы стоимостных отношений происходит тогда, когда стоимость, высвободившаяся у одного экономического субъекта, какое-то время не вступает в новый воспроизводственный цикл. Благодаря кредиту она переходит от субъекта, не использующего её (кредитор), к другому субъекту, испытывающему потребность в дополнительных средствах (заёмщик).

Функции кредита: перераспределительная; создания кредитных орудий обращения, воспроизводственная и стимулирующая.

Благодаря перераспределительной функции происходит перераспределение временно высвободившейся стоимости. Она может осуществляться на уровне предприятий, отрасли,государства (национальной экономики), мирового хозяйства (мировой экономики). Перераспределение идёт на условиях возврата стоимости.

Функция создания кредитных орудий обращения связана с возникновением банковской системы. Благодаря возможности хранения денежных средств на счетах в банках, развитиюбезналичных расчётов, зачёту взаимных обязательств, появились кредитные средства обращения и платежа.

Воспроизводственная функция кредита проявляется двояко: 1) получение заемщиком кредита обеспечивает его необходимым объёмом капитала для ведения предпринимательской деятельности (производства). Посредством кредита происходит воспроизводство хозяйствующего субъекта (товаропроизводителя) как такового; 2) в результате предоставления кредита разным предприятиям воспроизводятся как лучшие, так и худшие для общества условия производства товаров (качество, себестоимость, цена).

Стимулирующая функция кредита проявляется в возможности развития производства без наличия собственных денежных средств. Благодаря кредиту предприятия получают мощный стимул для дальнейшего развития.

Формы кредита

В зависимости от вещественной формы ссуженной стоимости выделяют товарную, денежную и смешанную формы кредита.

Товарная форма кредита предполагает передачу во временное пользование конкретной вещи, определённой родовыми признаками. Данная форма исторически существовала до появления денежных отношений. Эквивалентом для обмена являлись отдельные товары (меха, скот, зерно и пр.), а кредиторами были субъекты, обладавшие излишками предметов. ^[1].

Денежная форма кредита предполагает передачу во временное пользование оговоренного количества денег. Денежная форма является преобладающей в современных условиях экономики.

Смешанная форма кредита возникает в том случае, когда кредит был предоставлен в форме товара, а возвращён деньгами или наоборот -предоставлен деньгами, а возвращён в виде.

5)Равновесие на денежном рынке. Денежно-кредитная политика и ее инструменты.

Равно­весие на денежном рынке устанавливается при равенстве спроса на деньги и их предложения, когда количество предлагаемых де­нежных средств равно количеству денег, которое хотят иметь до­мохозяйства и фирмы.

Графически равновесие на денежном рынке достигается при пересечении кривых спроса на деньги D_m и их предложения S_m.

Равновесие на денежном рынке складывается при процентной ставке r₀ и массе денег Q_m0.

Денежно-кредитная политика - комплекс мер, предпринимаемых государством с целью регулирования количества денег в экономике.

Денежно-кредитные инструменты (параметры денежной массы, нормы резервов, уровень процента, сроки кредита, ставки рефинансирования и т. д.).