2014-02-02
308Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР)
Штаб-квартира в Лондоне, организован в 1990 г. Первоначально в составе все страны ЕС, кроме Албании+ САША, Канада, Корея.
Основная задача: содействие переходу европейских постсоциалистических стран к развитой открытой рыночной экономики;
Развитие частное предпринимательской инициативы.
Формы работы ЕБРР:
1. Предоставляет кредиты (через совместное финансирование);
2. Осущ. инвестирование в капиталы;
3. Выдает гарантии странам, которые выходят на рынок капитала;
4. Предоставляет займы для технического совершенствования экономик, для реконструкции, на инновации и на развитие инфраструктуры.
Особенности:
1. Меньше дифференциация между странами по долям, например США имеют 10% акций, Великобритания, Франция, ФРГ-24% акций, Япония-8,6%.
2. Ориентирование кредитования на поддержку частного предпринимательства в странах Европы: 70% всех кредитов предоставлено частному сектору.
3. ЕБРР специализируется на кредитовании малого бизнеса, на кредитовании инфраструктуры (включая экологию), инвестирование приватизированных предприятий.
Преимущественные сферы деятельности:
· Финансовый сектор;
· Банковский сектор;
· Энергетика;
· Телекоммуникации;
· Транспорт и с/х.
4. Оказание бесплатных консультаций по всем видам деятельности, по разработке программ с целевыми инвестициями.
5. ЕБРР сам отбирает регионы и отрасли, куда он будет вкладываться (в России категорически отказывается кредитовать игорный бизнес, производство табачных изделий и крепкого алкоголя). ЕБРР вложился в производство нашей пивной продукции.
6. ЕБРР вложился в венчурные фонды в России.
Международные региональные банки развития
1. Межамериканский Банк Развития
Создан в 1959 г, в Вашингтоне.
2. Африканский Банк Развития.
Создан в 1963 г, в Абиджании.
3. Азиатский Банк Развития.
Создан в 1965 г, в Маниле.
Цели:
1. Долгосрочное кредитование региональных проектов;
2. Кредитование региональных объединений (ЕС).
Банк Международных Расчетов (БМР)
Создан в мае,1930г
Создан для взаимозачетов между странами-победителями и проигравшими странами.
БМР- это банк центральных банков.
По уставу на БМР возложено 2 функции (цели):
1. Содействовать сотрудничеству между центральными банками в области денежно-кредитной и валютной политики.
2. Обеспечивать благоприятные условия для международных финансовых операций;
3. Действовать в качестве банка- агента или банка- депозитария при проведении международных операций своих членов.
Операции:
1. Депозитно-ссудные операции с центральными банками.
2. Прием правительственных вкладов по особым соглашениям.
3. Купля-продажа и хранение золота.
4. Операции с ценными бумагами (кроме акций).
5. Осуществление операций на мировых рынках (рынках валют, кредитов, золота и т.д.) в качестве агента центральных банков.
6. Заключает соглашения с центральными банками в целях содействия взаимным международным расчетам.
Задачи БМР:
1. Разрабатывает положения для центральных банках об ответственности за надзор за коммерческими банками;
2. Разрабатывает требования по минимизации рисков;
3. Определяет минимальных размер достаточности капиталов для коммерческих банков;
4. Разрабатывает стандарты качества орг-и внутреннего контроля в банках.
5. Разрабатывает международные стандарты финансовой отчетности;
6. Разрабатывает стандарты для орг-и платежных систем центральных банков.
Основная задача: единообразие банковских правил.
Парижский клуб кредиторов
НЕ кредитует. Это общественная орг-я, которую создали промышленно- развитые страны для обсуждения проблем, возникающих в связи с неплатежеспособностью стран- заемщиков на уровне государств- должников.
В него входят как страны- должники, так и страны- заемщики.
Россия рассчиталась по долгам через парижских клуб за счет Резервного фонда.
Россия присоединилась в 1997 г.
Через Парижский клуб регулируются задолжности на уровне государства.
Лондонский клуб кредиторов
Это общественная орг-я, которая объединяет коммерческих кредиторов: коммерческие банки.
В Лондонский клуб могут обращаться коммерческие банки, не только гос-ва.
Россия вступила в 1997 г.
Международные Финансовые Центры (МФЦ)
В середине 2000гг, во многих странах, в первую очередь, в США, Великобритании, Швейцарии были обнародованы глобальные стратегии по развития МФЦ. Одновременно с этим, в странах в развивающейся или переходной экономикой: в Китае, Индии, Малайзии, тоже были предприняты программы по развитию финансовых центров.
Т.е. все сосредоточено в МФЦ, все отношения происходят между МФЦ, а не гос-вами.
МФЦ- это центры, в которых сосредоточены банки, биржи и другие финансовые институты. Эти институты осуществляют международные валютные, кредитные, финансовые операции, сделки с ц/б и золотом.
МФЦ заниматеся всеми финансовыми операциями.
Требования к МФЦ:
1. Политическая и социальная стабильность в стране;
2. Удобное географическое положение;
3. Свободное движение капиталов, отсутствие валютных ограничений.
4. Применение нац.режима в отношении ин.банков и небанковских финансовых институтов.
5. Либеральная политика в отношении бизнеса (банковского- финансового);
6. Развитая система финансового надзора, который способен обеспечить стабильность и защиту нац.интересов как потребителей финн.услуг, так и инвесторов.
Первоначально МФЦ формировались в странах- экспортерах капитала (Лондоне, Нью-Йорке, Париже, Токио, Франкфурте).
В дальнейшем, МФЦ возникают в местах сосредоточения денежных ресурсов: (Люксембург, Сингапур, Гонконг).
Определяющую роль в создании этих центрах сыграли:
· Выгодный налоговый режим;
· Развитая инфраструктура;
· Развитые финансовые институты (банки, биржи);
· Высококвалифицированные кадры.
Одновременно с МФЦ возникали оффшоры.
Оффшоры привлекали низкие налоговые ставки и была гарантированная секретность операций. (Люксембург).
Орг.структура МФЦ: банки, биржи.
В каких-то странах преобладают банковские услуги, в каких-то биржевые.
Впервые появился Лондонский Финансовый Центр. Особенности:
· Англия имела самую широкую банковскую филиальную сеть и за границей,
· работала крупнейшая фондовая биржа,
· английский фунт был главной расчетной валютой,
· в Лондоне действовал свободный рынок золота.
После войны, образовался второй МФЦ в Нью-Йорке. Специфика:
· если в Лондоне была филиальная сеть банков, то в Нью-Йорке образовались банки- гиганты, которые концентрировали ресурсы со всей страны;
· крупнейшей биржей стала нью-йоркская биржа,
· доллар превратился в мировую валюту.
Ведущие МФЦ
| Фин.центр | ||
| Лондон | ||
| Нью-Йорк | ||
| Гонконг | ||
| Сингапур | ||
| Шанхай | ||
| Токио | ||
| Чикаго | ||
| Цюрих | ||
| Женева | ||
| Сидней | ||
| Торонто | ||
| Бостон | ||
| Сан-Франциско | ||
| Франкфурт |
Расчет индекса (места) рассчитывается по 5 факторам:
1. человеческий капитал- уровень образования сотрудников, уровень квалификации;
2. деловое окружение- стабильность законодательной базы и налоговый режим;
3. транспортная и иная инфраструктура;
4. доступ к международным рынкам;
5. общая конкурентоспособность экономики.
Лондон
Старейший финансовый центр с развитым фондовым рынком и банковским рынком. Основная особенность: занимается операциями, связанными с системой страхования и доверительным управлением по операциями портфеля ц/б.
В Лондоне центр по торговле товарами и диривативами на эти товары.
Крупнейшая биржа мире: Лондонская биржа металлов, специализируется на торговле цветными металлами, пластмассами и хеджированием сделок (минимизацией рисков по сделкам).
Минусы: Дорогая аренда в Лондоне; высокие ставки налога на прибыль; нестабильность фунта; Английское Правительство борется с высокими бонусами у топ-менеджмента.
Нью-Йорк
В Нью-Йоркском финансовом центре расопложены штаб-квартиры крупнейших финансовых орг-й: Сити-групп, Голдон-сакс, Моргон-стенли.
В центре находятся 2 крупнейшие биржи:
· Биржа Насдак;
· Нью-Йорская биржа.
МФЦ В США известен тем, что нигде в мире нет такого управления коллективными инвестициями.
Франкфурт
Крупнейший банковский центр. Там расположена штаб-квартира Европейского Центрального банка. Там разрабатываются правила банковского регулирования стран зоны евро.
Токио
Старейший финансовый центр. Особенность: занимается проведением IPO: слияние и поглощение.
Занимается продвижением альтернативных инвестиционных рынков, он интересен для начинающих инвест.компаний и венчурных фондов.
Минусы: постоянные землетрясения и очень дорогое жилье.
Люксембург
Из финансового центра превратился в оффшорный центр. Интересен тем, что
· находится в самом центре Европы,
· сохраняет тайну вкладов;
· после США стоит на 2 месте по сосредоточению инвестиционных фондов и взаимных фондов.
· Очень развита система перестрахования и приват-бенкинг.
Цюрих
Преимущество: высокое качество жизни, высокая финансовая грамотность, квалифицированные кадры, высокие бонусы для топ-менеджмента.
Высоко развит рынок по управлению имуществом состоятельных клиентов, консультирование, финансовая аналитика.
Амстердам.
Преимущество в том, что высоко развита пенсионная индустрия. Занимается размещением пенсионных фондов. Самые современные механизмы управления пенсионными капиталами.
Гонконг
Находится на 3 месте в мире. Занимается деятельностью:
· по слияниям и поглощениям.
· оказывает высококачественные юридические услуги, по аудиту;
· занимается деятельностью по созданию хедж-фондов.
Сингапур
· Крупнейший в мире рынок обмена валюты,
· очень развита торговля диривативами;
· риск-менеджмент, в том числе, первичное и вторичное страхование;
· занимает первое место по легкости ведения бизнеса.
Шанхай
· развита промышленность;
· развита товарная биржа: продают медь, алюминий, цинк, золото, натуральный каучук.
Минусы: очень жесткое гос.регулирование; административный механизм образования валютного курса; высокая доля гос.собственности.
Оффшорные финансовые центра (оффшоры):
1. Нормандские острова: остров Мен, Бермуды, Каймановы острова, Канары.
2. Люксембург;
3. Кипр.
Преимущества:
· Упрощенные правила регистрации сделок;
· Низкая стоимость самой регистрации сделок;
· Льготное налогообложение;
· Освобождение валютных операций от валютного контроля;
· Гарантия конфиденциальности (секретности):
· Очень низкие ставки при получении кредита.
Все оффшоры специализированы: т.е. занимаются либо только кредитованием.
Особенности функционирования финансовых систем развитых стран
Выделяют 2 типа финансовых систем:
1. Сегментированная;
2. Универсальная.
В универсальной система банкам разрешено выполнять функции НКО (Немецкая).
Представители: Германия, Франция.
В сегментированной системе банкам запрещено выполнять небанковские функции(США): можно только принимать кредиты, выдавать депозиты; запрещено выпускать ц/б, трастовые операции.
Представители: США, Великобритания, Япония.
Кредитная система США
