2022-01-07
34
к 2018 г.)
Выводы: За наблюдаемый период сократились следующие показатели:
1. основные средства с 6% до 1%
2. нематериальные активы с 7% до 4%
3. запасы с 113% до 0%
4. дебиторская задолженность со 110% до 50%
5. денежные средства и краткосрочные финансовые вложения с -38% до -50%
6. Краткосрочные обязательства, в т.ч. с -1% до -46%
7. Заёмные средства с -3% до -57%
Остались без изменений:
1. Активы (2%)
2. долгосрочные финансовые вложения (0%)
3. Пассивы (2%)
4. Внеоборотные активы (1%)
Увеличились:
1. Оборотные активы, в том числе с 8% до 12%
2. Собственный капитал с -13% до 42%
3. заемные средства с 11% до 35%
3 Провести вертикальный и горизонтальный анализ формы №2 Отчета о финансовых результатах.
| Абс изменение | В % | ||
| Выручка | +5505052 | =(5505052/46653629)*100% 12% | |
| Валовая прибыль, в т.ч. | +2054515 | =(2054515/20001210)*100% 10% | |
| Чистая прибыль | +17237036 | =(17237036/1697405)*100% 110% |
Вывод:
Во всех показателях произошли изменения в положительную сторону. Выручка увеличилась на 12% Валовая прибыль на 10%, а чистая прибыль на 110% процентов по сравнению с 2018.
Если в отчете о финансовых результатах у Вас отрицательные значения (в этом случае данные в отчетности указаны в скобках), те данные следует пропустить.
4. Рассчитать значение чистых активов:
ЧА = (стр.1600-ЗУ)-(стр.1400+стр.1500-стр.1530)
где ЗУ – задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал (в Балансе отдельно не выделяется и отражается в составе краткосрочной дебиторской задолженности").
| ЧА | Тр | УК - ЧА | +/- | |
| 2018 | =(151913529-9689871)-(72505083+59840658-67667) 9945584 | =9945584/77339495-1)*100% -87% | =202670-9945584 -9742914 | - |
| 2019 | =(155468938-14549564)-(95364826+32333383-65333) 13286498 | =(13286498/9945584-1)*100% 34% | =202670-13286498 -13083828,00 | - |
Вывод:
Чистые активы увеличились и составили 13286498. Темпы роста увеличились, поскольку если в 2018 они составили -87%, то в 2019 они составили 34%. Однако показатель (УК-ЧА) остаётся отрицательным на протяжении всего наблюдаемого периода.
5. Выводы:
Основные пункты вывода:
1) Положительное изменение статей активов/пассивов
2) Отрицательное изменение статей активов/пассивов
3) Проанализировать изменение чистых активов.
По данным таблицы можно сделать вывод о …. Росте/снижении объема активов на %, Структура активов, какие статьи занимают наибольшую долю.
Какие статьи активов показали наибольший рост/снижение за период. В пассиве баланса основной прирост пришелся на. Динамика чистых активов…..
Вывод:
1 Положительные изменения:
1. Оборотные активы, в том числе с 8% до 12%
2. Собственный капитал с -13% до 42%
3. заемные средства с 11% до 35%
2 Отрицательные изменения:
1. основные средства с 6% до 1%
2. нематериальные активы с 7% до 4%
3. запасы с 113% до 0%
4. дебиторская задолженность со 110% до 50%
5. денежные средства и краткосрочные финансовые вложения с -38% до -50%
6. Краткосрочные обязательства, в т.ч. с -1% до -46%
7. Заёмные средства с -3% до -57%
3 Чистые активы в 2019 году по сравнению с 2018 увеличились и составляют 13286498
Этап 2. Коэффициентный анализ
1. Коэффициенты имущественного положения
| Название коэффициента | Формула | Формула по кодам строк формы 1 | Пояснения/вывод | ||
| Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами | (Собственный капитал – внеоборотные активы)/Оборотные активы | (1300-1100)/1200 | =(27770729-131880125)/23588813 -4,41 | =(19567788-130896015)/21017514 -5,3 | не менее 0,1. Чем выше, тем больше возможностей у предприятия в проведении независимой финансовой политики |
| Коэффициент соотношения мобильных и иммолизованных активов | Оборотные активы/Внеоборотные активы (итоги по разделам) | 1200/1100 | =23588813/131880125 0,18 | =21017514/130896015 0,16 | Чем выше значение, тем больше средств авансировано в мобильные/оборотные активы |
| Коэффициент маневренности | СОС / СК Собственные оборотные средства =СК-ВНА | 1300-1100/1300 | =(27770729-131880125)/27770729 -3,75 | =(19567788-130896015)/19567788 -5,69 | 0,2-0,5 ближе к 0,5 больше возможностей для маневра |
Вывод:
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на протяжении двух лет отрицательный, однако если в 2018 он составляет -5,3, то в 2019 он стал составлять -4,41, что говорит о его движении в положительную сторону, однако этого недостаточно для проведения независимой финансовой политики.
Коэффициент соотношения мобильных и иммолизованных активов за последние два года был положительным и по сравнению с 2018 увеличился на 0,02. Таким образом, произошло незначительное увеличение средств, авансированных в мобильные/оборотные активы.
Коэффициент маневренности отрицательный на протяжении 2 лет, однако по сравнению с 2018 годов в 2019 произошли улучшения. Так в 2018 коэффициент маневренности составлял – 5,69, а в 2019 -3,75. Тем не менее этого недостаточно, чтобы иметь достаточно возможностей для маневренности.
Вывод по значениям каждого коэффициента и его изменениям за 2-х летний период
2. Коэффициенты финансовой устойчивости
| Название коэффициента | Формула | Формула по кодам строк формы 1 | Значения 2019 г | Значения 2018 г | Пояснения/вывод |
| Коэффициент автономии (финансовой независимости) | СК/ АКТИВЫ | 1300/1600 | =27770729/155468938 0,18 | =19567788/151913529 0,13 | не менее 0,4 (оптимальное 0,5–0,7) |
| Коэффициент финансового левериджа | заемный капитал / СК | 1400+1500/1300 | =95364826+32333383/27770729 4,60 | =72505083+59840658/19567788 6,76 | менее1,5 |
| Коэффициент покрытия инвестиций | (СК + долгосрочные обязательства) / АКТИВЫ | 1300+ 1400 / 1700 | =27770729+95364826/155468938 0,79 | =19567788+72505083/151913529 0,61 | более 0,7 |
| Коэффициент маневренности собственного капитала | СОС/ СК | СОС = стр.1300 – стр.1100 /1300 | =27770729-131880125/27770729 -3,75 | =19567788-130896015/19567788 -5,69 | более 0,15 |
| Коэффициент мобильности оборотных средств | (денежные средства + финансовые вложения) / Оборотные активы | (1250+1240)/1200 | =(2194630+11353)/23588813 0,09 | =(4409642+12313)/21017514 0,21 | более 0,15 |
Вывод по значениям каждого коэффициента и его изменениям за 2-х летний период
Коэффициент независимости меньше нормы (0,4) на протяжении всего периода 0,13 (в 2018) и 0,18 (2019), однако в 2019 произошло незначительное увеличение, что приблизило его к норме, однако этого недостаточно.
Коэффициент финансового левериджа отклоняется от нормы (менее 0,15)в 2018 (6,76), а в 2019 (4,6) однако произошло улучшение, которое приблизило его к норме, однако этого не достаточно
Коэффициент покрытия инвестиций в 2018 году отклонялся от нормы(0,7) и составлял 0,61, однако в 2019 данный коэффициент составляет 0,79 и он удовлетворяет рекомендуемый показатель
Коэффициент маневренности собственного капитала отрицательный (в 2018 -5,69, а в 2019 -3,75) и меньше нормы (более 0,15)
Коэффициент мобильности оборотных средств соответствовал норме (более 0,15) в 2018 (0,21) и перестал соответствовать норме в 2019 (0,09)
3. Коэффициенты деловой активности
| Название коэффициента | Формула | Значения 2019 г | Значения 2018 г | Рекомендованное значение/вывод |
| 3.1.Коэффициент оборачиваемости оборотных активов (общий) | выручка предприятия / Среднегодовая стоимость активов. Коа = строка 2110 ОФР / ((строка 1600 на начало года ББ + строка 1600 на конец года ББ)/2) | =52158681/((151913529+155468938)/2) 0,34 | =46653629/((148 851073+51913529)/2) 0,46 | |
| 3.2 Коэффициент оборачиваемости текущих активов | выручка за отчетный период / среднегодовая стоимость оборотных активов. Кооа = строка 2110 ОФР / ((строка 1200 на начало года ББ + строка 1200 на конец года ББ)/2) | =52158681/((21017514+23588813)/2) 2,34 | =46653629/((19539922+2101 514)/2) 4,31 | |
| 3.3.Фонддоотдача | Кодз = строка 2110 ОФР / ((строка 1230 ББ на начало года + строка 1230 ББ на конец года) / 2) Кокз = строка 2110 ОФР / ((строка 1520 ББ на начало года + строка 1520 ББ на конец года) / 2) | =52158681/((9689871+14549564)/2) 4,3 =52158681/((7818616+3 217312)/2 9,45 | =46653629/((9689871+4603407)/2) 6,53 =46653629/((2090335+3217312)/2) 17,58 | |
| 3.4.Коэффициент оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности | Кодз = строка 2110 ОФР / ((строка 1230 ББ на начало года + строка 1230 ББ на конец года) / 2) Кокз = строка 2110 ОФР / ((строка 1520 ББ на начало года + строка 1520 ББ на конец года) / 2) | =52158681/((9689871+14549564)/2 4,3 =52158681/((7818616+3 217312)/2 9,45 | =46653629/((9689871+4603407)/2) 6,53 =46653629/((2090335+3217312)/2) 17,58 |
Следующие коэффициенты сократились:
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов (общий)
Коэффициент оборачиваемости текущих активов
Фонддоотдача
Коэффициент оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности
Таким образом, все коэффициенты сократились
4. Коэффициенты ликвидности
| Название коэффициента | Формула | Формула по кодам строк формы 1 | Значения 2019 г | Значения 2018 г | Рекомендованное значение |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | (Краткосрочные финансовые вложения +денежные средства)/краткосрочные обязательства | (1240+1250) /1200 | =(11353+2194630)/23588813 0,09 | =(12313+4409642)/21017514 0,21 | 0,15-0,2 оказывает какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности. (т. е. ежедневно подлежат погашению 10–20 % краткосрочных обязательств). |
| Коэффициент текущей ликвидности | (Краткосрочные финансовые вложения +денежные средства+ дебиторская задолженность) /краткосрочные обязательства | (1230+1240+ 1250)/1200 | =(14549564+11353+2194630)/23588813 0,71 | =(9689871+12313+4409642)/21017514 0,67 | 0,5-0,8 |
| Коэффициент общей ликвидности | (Краткосрочные финансовые вложения +денежные средства+ дебиторская задолженность+запасы) /срочные и среднесрочные обязательства | (1210+1230+ 1240+1250) /(1520+1510) | =(6763684+14549564+11353+2194630)/(7818616+24090575) 0,74 | =(6795557+9689871+12313+4409642)/(3217312+56149942) 0,35 | 1-2 нормативных актах. |
Коэффициент абсолютной ликвидности сократился с 0,21 до 0,09
Коэффициент текущей ликвидности увеличился с 0,67 до 0,71
Коэффициент общей ликвидности увеличился с 0,35 до 0,74
К текущей ликвидности. Если коэффициент текущей ликвидности больше 2, это говорит о том, что у предприятия оборотных активов больше, чем краткосрочных обязательств с двух кратным покрытием. Предприятие (компания) имеет высокую способность в краткосрочном периоде расплатиться по своим обязательствам (долгам). Нормативное значение текущей ликвидности равное 2 было получены на практике и наиболее часто встречается в отечественных
В мировой практике оптимальным считается коэффициент в диапазоне от 1,5 до 2,5. Если коэффициент текущей ликвидности меньше 1, то предприятия не может устойчиво расплачиваться с краткосрочными обязательствами. В таблице ниже представлены сравнения отечественных и международных нормативов и уровня платежеспособности предприятия.
Значения показателя
Нормативы
Удовлетворительная платежеспособность
Высокая платежеспособность / Возможна нерациональная структура капитала
Выводы по значениям каждого показателя и их изменениям за 2-х летний период
ликвидность баланса — это способность предприятия превратить свои активы в денежные средства для погашения своих платежных обязательств.
Провести анализ соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения (в соотв с табл ниже)
| Класс актива | Значение | Класс пассива | Значение | Соблюдается или нет (+ или -) | |
| А1 Высоколиквидные активы (ден. ср-ва + краткосрочные фин. вложения) | =2194630+11353 | ≥ | П1Наиболее срочные обязательства 1520 | + | |
| А2 Быстро реализуемые (деб.задолженность до 12 месяцев и прочие оборотные активы) | =14549564+22847 | ≥ | П2 Среднесрочные обязательства 1510 | + | |
| А3 Медленно реализуемые активы (Запасы) | ≥ | П3 Долгосрочные обязательства 1410 | + | ||
| А4Труднореализуемые активы (внеоборотные активы) | ≤ | П4 Постоянные пассивы (собственный капитал) | + |
Все показатели соблюдены.
5. Показатели доходности (рентабельности)
| Название коэффициента | Формула | Формула по кодам строк формы 1 | Значения 2019 г | Значения 2018 г | Пояснения |
| Рентабельность активов | ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ/АКТИВЫ *100% | стр.2400 форма2/ стр.1600 ф1 | =18934441/155468938 0,12 (12%) | =1697405/151 913529 0,10 (10%) | характеризует прибыль, получаемую предприятием с каждого рубля, авансированного на формирование активов. Рентабельность активов выражает меру доходности предприятия в периоде. |
| Рентабельность собственного капитала | ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ/СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ *100% | стр.2400ф2/ 1300 ф1 | =18934441/27770729 0,68 (68%) | =1697405/19567788 0,09 (9%) | характеризует наличие прибыли в расчете на вложенный собственниками данной организации (акционерами) капитал |
| Рентабельность | ( ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ/ ВЫРУЧКА)*100 | стр.2400/ стр.2110 форма 2 | =18934441/52158681 0,36 (36%) | =1697405/46653629 0,04 (4%) |
Рентабельность собственного капитала. Если сопоставить рентабельность активов и рентабельность собственного капитала, то это сравнение покажет степень использования данной организацией финансовых рычагов (займов и кредитов) с целью повышения уровня доходности.
Отдача собственного капитала повышается, если удельный вес заемных источников в общей сумме источников формирования активов возрастает.
Разницу между рентабельностью собственного капитала и рентабельностью общей величины капитала принято называть эффектом финансового рычага. Следовательно, эффект финансового рычага представляет собой приращение рентабельности собственного капитала, получаемое вследствие использования кредита.
Для того, чтобы получить приращение прибыли за счет использования кредита, необходимо, чтобы рентабельность активов за вычетом процентов за пользование кредитом была больше нуля. В данной ситуации экономический эффект, полученный в результате использования кредита, будет превышать расходы по привлечению заемных источников средств, то есть проценты за пользование кредитом.
Существует также такое понятие, как плечо финансового рычага, представляющее собой удельный вес (долю) заемных источников средств в общей сумме финансовых источников формирования имущества организации.
Соотношение источников формирования активов организации будет являться оптимальным, если оно обеспечивает максимальное приращение рентабельности собственного капитала в сочетании с приемлемой величиной финансового риска.
Вывод по значениям каждого коэффициента и его изменениям за период
Все показатели рентабельности увеличились.
Рентабельность активов стал 12%
Рентабельность собственного капитала 68%
Рентабельность 36%
Коэффициент автономии, приведенный в таблице №.., свидетельствует о недостаточной доле собственного капитала (5%) в общем капитале компании. За последний год этот показатель снизился на 13 п.п. На 6 п.п. сократился и коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами — до -7%. Между тем на 31 декабря 2011 года значение данного коэффициента соответствовало норме для строительной отрасли.
Этап 6. Общий вывод о финансовом состоянии предприятия. Следует ли выдать кредит данной организации или нет.
У данного предприятия критическая платёжеспособность, поскольку коэффициент текущей ликвидности меньше 1 (0,71), то предприятия не может устойчиво расплачиваться с краткосрочными обязательствами. Следовательно в выдаче кредита отказать.
