Сигналы индикатора

БАЛАНС ОБЪЕМОВ (OBV)

Дополнение

Для определения тренда объемов операций можно использовать скользящие средние (СС). Наклон экспоненциальной скользящей средней с 5- дневным периодом выявляет тренд в объемах продаж. Можно строить линии тренда на диаграмме объемов и следить за точками их перелома. Переломы на графике объемов подтверждают переломы на графике цен.

Индикаторы объемов дают более точные сигналы по сравнению с простым анализом значений объемов операций. Следующие индикаторы используют величину объемов продаж: Индекс Трейдеров (Traders' Index), Индекс выплат Геррика (Herrick Payoff Index), Индекс силы (Force Index) и др.

Баланс объемов (On-Balance Volume - OBV) - индикатор, разработанный Джозефом Грэнвилем (Joseph Granville) и описанный в его книге "New Strategy of Daily Stock Market Timing". Грэнвиль использовал OBV в качестве лидирующего индикатора фондового рынка, однако другие аналитики применяют его при анализе рынка фьючерсов.

OBV представляет собой сумму объемов продаж, рассчитываемую нарастающим итогом, причем объемы текущего дня добавляются к сумме со знаком плюс, если цена закрытия поднялась по сравнению с предыдущим днем, и со знаком минус (т. е. вычитается), если цена закрытия уменьшилась. Если цена закрытия не изменилась по отношению к предыдущему дню, к итоговой сумме ничего не добавляется.

Баланс объемов во многих случаях растет или падает перед соответствующим изменением цен - он ведет себя как лидирующий индикатор. Как пишет Грэнвиль "Объем - это пар, который заставляет паровоз двигаться".

Формы, которые принимают пики и впадины графика OBV, более важны для анализа, чем абсолютные значения этого индикатора. Сами значения зависят от момента, с которого начался отсчет индикатора. Рост или падение OBV вместе с ценами подтверждает наличие тренда. Если и цены и OBV достигают нового пика, подъем, вероятно, будет продолжаться. Аналогично, если и цены и OBV упали одновременно до нового низкого уровня вероятно продолжение падения. Безопаснее открываться в направлении тренда, если он подтверждается OBV.

1. Новый высокий уровень OBV свидетельствует о силе быков на рынке и дает сигнал на покупку. Новый нижний уровень OBV подтверждает силу медведей - сигнал к коротким продажам.

2. Самые сильные сигналы на покупку и продажу образуются при дивергенции OBV и цен. Если цены достигают большего пика, а OBV меньшего по сравнению с предыдущим, образуется медвежья дивергенция, что является сильным сигналом на продажу. Соответственно бычья дивергенция - сильный сигнал на покупку. Долгосрочная дивергенция имеет большее значение по сравнению с краткосрочной. Дивергенция, продолжающаяся несколько недель, дает более сильный сигнал, чем дивергенция, длившаяся лишь несколько дней.

3. Когда цены колеблются в диапазоне, а OBV вырывается на новый верхний уровень, он дает сигнал к покупке. Когда цены колеблются в диапазоне, а OBV падает до нового нижнего уровня, он дает сигнал к открытию короткой позиции на продажу.

Если в период поддержки Индикатор точки кульминации выходит на новый верхний уровень, он подтверждает силу тенденций на рынке и дает сигнал на покупку. Если же в период поддержки Индикатор точки кульминации выходит на новый нижний уровень, он дает сигнал на продажу.

OBV, Индикатор класса тренда и Индикатор точки кульминации легко можно вычислять с помощью компьютера, включая данные по всем акциям, например, входящим в S&P500. Полученные при этом сигналы, могут быть использованы при торговле индексными фьючерсами и опционами.

АККУМУЛЯЦИЯ/РАСПЫЛЕНИЕ

Этот индикатор был разработан Ларри Вильямсом (Larry Williams) и опубликован им в 1972 г. в его книге "Как я заработал миллион долларов" (How I Made a Million Dollars). Построенный как лидирующий индикатор фондового рынка, он тем не менее используется некоторыми аналитиками и для рынка фьючерсов. Уникальное свойство индикатора Аккумуляции/Распыления (A/D) заключается в том, что он рассматривает отношение цен открытия и закрытия совместно с величиной объема продаж.

Если цена закрытия выше цены открытия, то это означает, что по результатам дня победили быки, и в этом случае индикатор A/D принимает положительные значения. В противоположном случае индикатор A/D отрицательный, а в случае равенства цен - равен нулю.

Сумма значений индикатора за каждый день, рассчитываемая нарастающим итогом, представляет собой кумуллятивный индикатор Аккумуляции/Распыления.

Когда рынок открывается на низких ценах, а закрывается на высоких, он усиливается. A/D тогда растет и показывает, что бычье настроение присуще профессионалам в большей степени, чем любителям. Это означает, что рынок на следующий день, скорее всего, повысится. Наоборот, если A/D падает - это показатель ослабления рынка и медвежьих настроений профессионалов, цены на следующий день в этом случае будут скорее всего снижаться.

Лучшие сигналы образуются при дивергенции между A/D и ценами.

1. Если цены в период поддержки достигли нового высокого уровня, а A/D в то же время достиг пика меньшего по сравнению с предыдущим, это сигнал на продажу. Такая медвежья дивергенция показывает, что профи играют против поддержки.

2. Бычья дивергенция образуется, когда цены падают до нового низкого уровня, а A/D же снижается до уровня более высокого, чем при предыдущем падении. Это означает, что профи играют против снижения, и следует ожидать наступления периода поддержки.