Сущность и виды инвестиций

Экономические основы инвестиционной деят-ти

План:

1. Сущность и виды инвестиций.

2. Источники инвестирования.

3. Сущность эконом. эффекта и эконом. эффективности.

4. Абсолютная (общая) эффективность инвестиций.

5. Особенности оценки эконом. эффективности в различных хоз. ситуациях.

Любая предпринимательская и произв. деят-ть с целью получения прибыли или других конечных рез-тов связана с инвестициями, однако, кол-во инвестиций ограничено, а потребности в них безмерны; возникает задача эффективного их исп-ия.

Инвестиции – это долгосрочные вложения средств (материальных, интеллектуальных ценностей) в произв., предпринимательскую и др. деят-ть с целью пр-ва продукции, выполнения работ и услуг и получения прибыли или др. конечного рез-та.

Различают след. формы инвестиций:

- земля

- денежные средства и их эквиваленты (т.е. оборотные средства, паи и доли в уставных капиталах пред-ий, ценные бумаги);

- имущество (здания, сооружения, оборудование, т.е. все то, что исп-ся в пр-ве и обладает ликвидностью, т.е. может быть быстро превращено в наличные деньги);

- имущественные права, оцениваемые, как правило, денежным эквивалентом (ноу-хау, патенты, лицензии, товарные знаки, фирменные наименования, сертификаты и др.).

вместе с тем инвестиции делятся по видам так:

1. Капиталообразующие (реальные) инвестиции, обеспечивающие создание и воспр-во фондов.

2. Портфельные инвестиции, т.е. помещение средств в фин. активы.

В свою очередь реальные делятся на:

1. относительно объекта приложения различают:

1.1. инвестиции в имущество (материальные инвестиции), т.е. непосредственно участвующие в произв. процессе (здания, сооружения, оборудование, товарно-сырьевые запасы).

1.2. финансовые инвестиции, т.е. вложение средств в приобретение прав на участие в делах др. фирм, приобретение акций, облигаций, векселей и др. ценных бумаг.

1.3. нематериальные инвестиции, т.е. инвестиции в рекламу, научные исследования, в подготовку кадров.

2. с точки зрения направленности действий:

2.1. начальные инвестиции (НЕТТО-инвестиции), т.е. инвестиции на основание проекта, основание или покупку пред-ия.

2.2. экстенсивные инвестиции, т.е. направленные на реконструкцию, расширение, увеличение произв. потенциалов.

2.3. реинвестиции, т.е. связывание вновь свободных инвестиционных средств путем направления их на приобретение или изготовление новых средств пр-ва с целью поддержания состава ОПФ пред-ия.

2.4. БРУТТО-инвестиции – это сумма НЕТТО-инвестиций и реинвестиций.

Портфельными инвестициями наз. вложение средств в группу проектов, направленных в приобретение ценных бумаг. В этом случае задачей инвестора явл. формирование и управление оптимальным инвестиционным портфелем, что осуществляется, как правило, посредством операций покупки и продажи ценных бумаг на фондовом рынке.

Субъектом инвестиций явл. реципиент, т.е. пред-ие, использующее инвестиции.

Объектом могут быть:

- вновь строящиеся, реконструируемые или расширяющиеся пред-ия;

- внедрение новой техники и технологии в действующее пр-во;

- разработка и внедрение в пр-во новых видов продукции;

- федеральные, региональные и местные комплексные научно-технические и социальные программы.

Инвестиции могут охватывать как полный научно-технический и произв. цикл, так и отдельные его стадии.

Инвесторами, осуществляющими вложение средств, могут быть:

1. органы, уполномоченные управлять гос. и муниципальным имуществом.

2. пред-ия, объединения, орг-ии и др. юрид. лица всех форм собственности.

3. иностранные юрид. лица и международные орг-ии.

4. виз. Лица (граждане РФ и иностранные граждане).

2. Источники инвестиций:

1. Собственные фин. средства (прибыль, амортизационные отчисления, суммы, выплачиваемые страховыми органами в виде возмещения за ущерб, а также земля и ОПФ).

Привлеченные средства (от продажи акций, облигаций и др. ценных бумаг, средства, выделяемые вышестоящими компаниями и финансово-промышленными группами на безвозмездной основе).

2. Ассигнование из федерального, региональных и местных бюджетов, а также фонда поддержки предпринимательства, выделяемые на безвозмездной основе.

3. Иностранные инвестиции в форме финансового и иного участия в уставном капитале совместных предприятий (СП), а также в форме прямых денежных вложений международных пред-ий, орг-ий и частных лиц.

Эти три группы источников образуют собственный капитал реципиента. Суммы из этих источников возврату не подлежат, а субъекты, их предоставившие, участвуют в доходах от реал-ии инвестиций на правах долевой собственности.

4. Различные формы заемных средств, в т.ч.:

- кредиты, предоставленные гос-вом, банками и др. инвесторами на возвратной основе;

- кредиты иностранных инвесторов;

- облигационные займы, векселя.

Это заемный капитал реципиента, т.е. эти средства необходимо вернуть в заданные сроки и под опред. %. Субъекты, их предоставившие, в доходах от реал-ии инвестиций не участвуют.