2014-02-24
1067
Лизинг представляет собой трехсторонний комплекс отношений, в которых лизинговая компания по просьбе и указанию пользователя приобретает у изготовителя оборудование, которое затем сдает этому пользователю во временное пользование на определенный срок, за определенное вознаграждение, на основании договора аренды, или договора лизинга.
В зависимости от срока, на который заключают договор аренды, различают три вида арендных операций:
- краткосрочная аренда, или рентинг (на срок от 1 дня до 1 года);
- среднесрочная аренда, или хайринг (на срок от 1 года до 3 лет);
Долгосрочная аренда, или лизинг (на срок от 3 до 20 лет).
Лизинг представляет собой специфическую форму финансирования инвестиций в оборудование, в рамках которой лизинговые компании, приобретая это оборудование для предприятия, реализующего инвестиционный проект, как бы кредитуют его. Схема многосторонней лизинговой сделки показана на рис. 9.4.
| Лизингодатель (лизинговая компания) |
| Поставщик оборудования (производитель) |
| Страховая компания |
| Кредитор (банк, финансовая структура) |
| Лизингополучатель (потребитель) |
|
|
|
Рис. 9.4. Схема многосторонней лизинговой сделки:
1 – кредит; 2 – оплата оборудования; 3 – продажа оборудования; 4 – лизинговый договор; 5 – лизинговые платежи; 6 – поставка оборудования; 7 – страхование оборудования
В состав комплекса лизинговых отношений входят два основных договора: 1) договор купли-продажи между лизинговой компанией (лизингодателем) и производителем оборудования; 2) договор лизинга между лизинговой компанией и пользователем (лизингополучателем). По договору лизинга лизинговая компания передает пользователю во временное пользование оборудование, купленное специально для этой цели.
Различают два основных вида лизинга – финансовый и оперативный. Критерий разграничения этих видов лизинга – срок использования предоставляемого по лизингу оборудования и объем обязанностей лизингодателя.
Финансовый лизинг характеризуется тем, что срок, на который предоставляется оборудование, по продолжительности приближается к сроку полезного использования самого оборудования. По окончании срока действия договора лизинга пользователь может: а) приобрести оборудование в собственность; б) продлить договор; в) прекратить договорные отношения.
Как правило, при финансовом лизинге все затраты по обслуживанию оборудования не включаются в лизинговый платеж, а их несет лизингополучатель. Кроме того, размер периодических платежей по лизингу начисляется таким образом, чтобы в течение срока действия договора лизинговая компания могла вернуть всю стоимость оборудования и получить прибыль.
|
|
|
При оперативном лизинге срок действия договора лизинга меньше срока полезного использования оборудования, и, чтобы возместить стоимость оборудования, лизинговая компания сдает его несколько раз, как правило, разным пользователям. При этом за время действия одного лизингового договора лизинговая компания возвращает лишь часть стоимости оборудования. В случае оперативного лизинга затраты по технологическому обслуживанию, ремонту оборудования, страхованию несет лизинговая компания.
Преимущества лизинга:
- возможность получить необходимое оборудование без значительных первоначальных инвестиций;
- отсутствие потерь, связанных с моральным износом оборудования;
- лизинговый платеж включается в себестоимость и, следовательно, уменьшает сумму налогооблагаемой прибыли.
При заключении договора лизинга одной из важных задач является определение размера и порядка осуществления лизинговых платежей. В лизинговый платеж включается:
- амортизационные отчисления, причитающиеся лизингодателю;
- плата за кредитные ресурсы, используемые лизингодателем для приобретения объекта договора лизинга;
- комиссионное вознаграждение, выплачиваемое лизингодателю за предоставление имущества по договору лизинга. Комиссионное вознаграждение может устанавливаться по соглашению сторон в процентах: а) от балансовой стоимости объекта договора лизинга; б) от среднегодовой остаточной стоимости объекта договора лизинга;
- плата лизингодателю за дополнительные услуги, оказываемые лизингополучателю в соответствии с договором лизинга;
- налог на добавленную стоимость, уплачиваемый лизингодателем по услугам договора лизинга.
Лизинговый платеж также может включать в себя страховые выплаты.
Использование лизинга при финансировании инвестиционных проектов приводит к уменьшению стартовых инвестиционных (капитальных) затрат и к увеличению текущих затрат.
Преимущества лизинга:
· лизинговый платеж включается в себестоимость, и уменьшает налогооблагаемую базу
· отсутствие потерь, связанны с моральным износом оборудования
· возможность получения необходимого оборудования без значительных первоначальных инвестиций.
Использование лизинга при финансировании инвестиционных проектов приводит к уменьшению стартовых инвестиционных (капитальных) затрат и к увеличению текущих затрат.
